3 razloga zašto bi dugoročni investitori trebali biti optimistični

Čini se da su loše vijesti ovih dana neizbježne. Veći dio prošle godine čak i dobre vijesti o gospodarstvu bile su loše vijesti za tržišta. Da, 2022. je bila strašan godine za financijska tržišta. Zapravo, bila je to najgora godina ikad za obveznice (odronom) i sedma najgora godina za američke dionice (S&P 500) u povijesti. Iako još uvijek nismo izašli iz šume s inflacijom ili povijesnom kampanjom povećanja kamatnih stopa Federalnih rezervi, dugoročni ulagači imaju nekoliko razloga da budu optimistični u pogledu tržišnih izgleda.

3 razloga da ulagači budu optimistični u pogledu dugoročnih tržišnih izgleda

Uvijek treba očekivati ​​kratkoročne tržišne poteze, posebno za dioničke ulagače. Ali dugoročno, povijesni podaci daju mnogo bolju sliku o otpornosti tržišta.

1. Tijekom vremena tržišta su uvijek više rasla nego padala

Američke dionice mogu imati prosječni povrat od 10% godišnje, ali S&P 500 samo je jednom završio godinu s povratom od 10%. Distribucija prinosa u kalendarskoj godini vrlo je pozitivna, s više od 37% godina koje završavaju s prinosom sjeverno od 20%. Još jedna optimistična činjenica za dugoročne ulagače: u prosjeku, dionice i obveznice završavaju godinu s pozitivnim prinosima otprilike 75% odnosno 89% vremena. To je rečeno, investitori bi trebali uvijek budite spremni na nestabilne godine, koji obaraju prosjek.

2. Tržišta se mogu brzo okrenuti

Dan za danom

Ostati uložen (ne ide u gotovinu) obično je ključna za investitore. Tržišta se mogu pretvoriti u novčić, čak i tijekom najekstremnijih napada volatilnosti. U stvari, 70% najboljih dana za S&P 500 palo je u roku dva tjedna od najgorih dana. Kao što grafikon u nastavku ilustrira, propuštanje najboljih dana zaista može biti skupo.

Iz godine u godinu

Dionice i obveznice su se, povijesno gledano, oporavile godinu nakon godine pada. Ali što je nakon top 10 najgorih godina, kao što je 2022.?

Dobro:

Prosječni prinosi i za dionice i za fiksni prihod bili su pozitivni godinu nakon objavljivanja ekstremnih gubitaka. Obveznice su bile negativne samo 33% vremena sljedeće godine, dok su dionice bile više od coin flip-a na 45%. Kakvi su izgledi tržišta u 2023.? To tek treba vidjeti, ali postoje drugi razlozi zbog kojih dugoročni investitori mogu biti optimistični.

3. Rijetko se događa da dionice i obveznice padnu u isto vrijeme

Tek je treći put ikad dionice i obveznice bile su negativne do kraja godine. diversifikacija je najmoćniji alat koji investitori imaju za smanjenje rizika ulaganja, ali ništa ne radi svaki put. S obzirom na to koliko je rijetka za dionice i obveznice biti u pozitivnoj korelaciji, postoji razlog za optimističnije tržišne izglede, posebno s obzirom na to da je izvedba bila uglavnom pozitivna sljedeće godine.

Više statistike o uzastopnim godinama pada za dionice ili obveznice (neovisno jedno o drugom)

Prema podacima BlackRocka:

• Obveznice imaju nikada izgubio novac tri godine zaredom. Američke obveznice bile su negativne 2021. i 2022., što je treći put da su obveznice s fiksnim prihodom imale međusobne gubitke od 1926. godine.
• Gubici iz godine u godinu češći su za dionice, kao što možete očekivati. Od 1926., dionice su pale četiri uzastopne godine samo jednom (između 1929. i 1932.), tri godine zaredom dva puta (posljednji put od 2000. do 2002.) i jedan slučaj uzastopnih gubitaka (između 1974. i 1975.).
• Dionice su izgubile novac samo 26 od 97 godina (1926. do 2022.). Prosječni gubitak u godini pada iznosio je -13.2%, a zanimljivo je da je prosječni povrat u sljedećih 12 mjeseci bio 13.2%. Međutim, treba očekivati ​​volatilnost: 20 od 25 sljedećih 12-mjesečnih razdoblja doživjelo je dvoznamenkaste dobitke or gubici.

Tržišta su otporna, ali nije svaka tvrtka

Kriza će uvijek biti. Geopolitički događaji, novi usponi, novi padovi, recesije, medvjeđa tržišta, povećanja kamatnih stopa da spomenemo samo neke (možete vidjeti kako su se ove odigrale ovdje). No, bez obzira na točku ulaska, s vremenom je raznoliki portfelj proizveo pozitivne povrate. Ulaganje je oko vrijeme in tržište, ne Vrijeme Trgovina.

Radi jednostavnosti, ovaj se članak usredotočio na istaknute indekse američkih dionica i obveznica, što nije nužno reprezentativno za uistinu raznolik portfelj što može uključivati ​​međunarodna ulaganja i različite pondere klasa imovine na primjer. Važno je zapamtiti da koncentracija u jednom sektoru ili industriji znači da vaš portfelj možda neće slijediti iste povijesne tržišne trendove. Stoga svakako pregledajte svoja stvarna ulaganja. Neće se sve dionice oporaviti. Ili čak uzmite cijeli tehnološki težak Nasdaq Composite indeks: nakon vrhunca u ožujku 2000., trebalo je preko 15 godina da se vratim na prethodne vrhunce. Dakle, puno toga ovisi o tome kako je vaš portfelj pozicioniran i kako reagirate tijekom vremena kako se tržište kreće.