Uzrečica br. 1 za ulaganje glasi: "Kupuj jeftino, prodaj skupo."
Kada investitori ispituju povjerenje ulaganja u nekretnine (REITs) dionice, traže one kojima se trguje znatno ispod njihove stvarne tržišne vrijednosti, s idejom da bi se u budućnosti mogle vratiti na stvarnu vrijednost. Ali kako znati je li REIT podcijenjen?
REIT-ovi se mogu ocijeniti na dva načina. Prvo, ako je trenutni prinos od dividende viši od dugoročnog prosjeka, kaže se da je REIT podcijenjen. Ako je prinos manji od dugoročnog prosjeka, REIT je precijenjen.
Drugo, promatramo sredstva iz poslovanja (FFO) u odnosu na cijenu dionice. Formula P/FFO znači podijeliti cijenu dionice (P) s FFO. To je slično omjerima P/E u dionicama koje nisu REIT-ovi. Ako je P/FFO znatno niži od ostalih u istom sektoru (zdravstvo, trgovina na malo, industrija itd.), tada se kaže da je REIT podcijenjen.
S obzirom na gornje kriterije, evo tri REIT-a koji se trenutno čine podcijenjenima.
REIT NAZIV | P/FFO | P/FFO PROSJEČ.SEKTORA | NEDAVNI DIVIDENDNI PRINOS  | 5-GODIŠNJI DIVIDENDNI PRINOS |
SIMON PROPERTY GROUP INC. | 9.21 | 13.46 | 6.42% | 5.84% |
SL GREEN REALTY CORP. | 5.85 | 13.96 | 9.47% | 4.84% |
BRANDYWINE REALTY TRUST | 4.69 | 13.96 | 11.4% | 5.70% |
Simon Property Group Inc. (NYSE: SPG) je retail REIT sa sjedištem u Indianapolisu koji posjeduje i iznajmljuje trgovačke centre, restorane, outlet centre i mjesta za zabavu. Član S&P 100, Simon Property Group jedan je od najvećih REIT-ova za trgovačke centre u SAD-u, a također posjeduje nekretnine u Europi i Aziji.
Listopad je bio izuzetno težak mjesec za većinu dionica REIT-a, a dionica Simon Property Groupa pala je na najnižu vrijednost sredinom mjeseca od 86.02 dolara, ali se od tada vratila na 109 dolara. Njegova godišnja dividenda od 7 USD sada donosi prinos od 6.4%.
Jedna stvar kojoj se treba diviti kod Simon Property Group je njezina otpornost. Godine 2020., kada je COVID-19 izazvao veliki pad cijena, dionicama se trgovalo ispod 37 USD. Ali u roku od 2 i pol godine porastao je na 160 dolara. Može li se povijest ponoviti?
SL Green Realty Corp. (NYSE: SLG) je najveći vlasnik i posjednik ureda u New Yorku, sa 62 zgrade ukupne površine 33.6 milijuna četvornih stopa.
Strahovi od inflacije i recesije spustili su cijenu SL Greena na nedavnu najnižu razinu u 52 tjedna od 35.49 USD. Ipak, terminski omjer cijene i zarade (P/E) od 10 je razuman, a sredstva iz poslovanja u trećem tromjesečju (FFO) od 1.66 USD lako će pokriti tri mjesečne isplate dividende od 93.25 USD. Godišnja dividenda od 3.73 dolara sada donosi 9.4% i 91% je veća od petogodišnjeg prosječnog prinosa.
Povijest je pokazala da inflacija i recesija dolaze i prolaze, tako da bi se SL Green po nedavnoj cijeni od blizu 40 USD mogao pokazati povoljnom kupovinom u budućnosti.
Brandywine Realty Trust (NYSE: Bdn) je komercijalni REIT sa sjedištem u Philadelphiji koji posjeduje, razvija, iznajmljuje i upravlja sa 175 nekretnina koje se nalaze od njegovog matičnog grada do Austina u Teksasu.
Raspon od 52 tjedna Brandywine Realty Trusta je od 5.95 do 14.88 dolara, ali kao i kod mnogih drugih REIT-ova, cijena njegovih dionica desetkovana je višim kamatama ove godine.
Tromjesečna dividenda Brandywinea od 0.19 USD bila je stabilna, ali sporo rasla tijekom proteklih pet godina i trenutno donosi više od 11% godišnje.
FFO za treće tromjesečje 2022. od 0.36 USD bio je peni bolji od trećeg tromjesečja 2021., tako da pokrivanje isplate dividende nije problem. Dionice su porasle za oko 10% otkad su pale na najniže vrijednosti prije nekoliko tjedana. Sa svojom stabilnom dividendom i sve boljim FFO-om, Brandywine Realty Trust mogao bi doživjeti dodatno povećanje vrijednosti u bliskoj budućnosti.
Pročitajte sljedeće: Ovaj malo poznati REIT proizvodi dvoznamenkaste povrate na medvjeđem tržištu: Kako?
Pogledajte više vijesti o ulaganjima u nekretnine i uvida iz Benzinge
Bankarsko-investicijska platforma Nada lansirala je svoj najnoviji proizvod Gradska sredstva, prvi indeksni fond za tržište stambenih nekretnina u jednom gradu. Sredstva imaju minimalno ulaganje od 250 USD i predviđeni IRR od 15%.
Rezultati trećeg kvartala to pokazuju Prikupljanje sredstava ponovno pobjeđuje tržište. Njegovo Rast eREIT III je u porastu od 17.2%.
Ne propustite obavijesti u stvarnom vremenu o svojim dionicama – pridružite se Benzinga Pro besplatno! Isprobajte alat koji će vam pomoći ulagati pametnije, brže i bolje.
© 2022. Benzinga.com. Benzinga ne daje savjete o ulaganju. Sva prava pridržana.
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/3-reits-trading-way-below-152437235.html