3 dionice povećavaju svoje dividende za 10% ili više

Neki ulagači orijentirani na prihod donose svoje odluke o ulaganju prvenstveno na temelju trenutnog dividendnog prinosa dionica. Međutim, stopa rasta dividende dionice ponekad je važnija od dividendnog prinosa. Tvrtke koje brzo rastu svoje dividende obično signaliziraju snažan poslovni zamah kao i dobre izglede.

U nastavku ćemo raspravljati o izgledima triju tvrtki koje su nedavno povećale svoje dividende za 10% ili više. Ove dionice imaju niske omjere isplate i obećavajuće izglede za rast i stoga mogu nastaviti povećavati svoje dividende brzim tempom još mnogo godina.

Ovaj aristokrat ima 'imunitet na recesiju'

Osnovana 1925., NextEra Energy (NE) je elektroprivreda s tri poslovna segmenta, naime Florida Power & Light, NextEra Energy Resources i Gulf Power.

Florida Power & Light i Gulf Power su državna elektroprivredna poduzeća koja zajedno opslužuju više od 5.7 milijuna korisničkih računa, podržavajući više od 11 milijuna stanovnika Floride. NextEra Energy Resources najveći je generator energije vjetra i sunca na svijetu. NextEra Energy približno 80% svojih prihoda ostvaruje od svojih elektroenergetskih usluga, a ostatak svojih prihoda od NextEra Energy Resources.

Zahvaljujući visokim preprekama za ulazak potencijalnih novih konkurenata koje imaju državno regulirana komunalna poduzeća, NextEra Energy ima širok poslovni jarak. Osim toga, zahvaljujući svom fokusu na projekte obnovljive energije, komunalna tvrtka je u biti imuna na sekularni prijelaz s fosilnih goriva na čiste izvore energije, koji se ubrzao u posljednje tri godine. Štoviše, kao uslužni program, NextEra Energy se više puta pokazala imunom na recesije. Ovo je posebno važno u trenutnom okruženju ulaganja, budući da je gospodarstvo značajno usporilo zbog brzog rasta kamatnih stopa.

NextEra Energy je pokazala snažnu izvedbu. Tijekom posljednjeg desetljeća tvrtka je u prosjeku rasla zaradu po dionici za 10.2% godišnje. Još bolje, NextEra Energy ne miruje na lovorikama. Umjesto toga, nastavlja ulagati u budući rast punim gasom.

Također ima velike koristi od sekularnog prijelaza s fosilnih goriva na obnovljive izvore energije. U 2022. tvrtka je povećala svoj zaostatak s oko 11,000 19,000 MW projekata obnovljive energije na XNUMX XNUMX MW. Stoga je razumno očekivati ​​da će NextEra Energy nastaviti rasti svoj EPS značajnom stopom još mnogo godina.

Štoviše, NextEra Energy je dividendni aristokrat s 27 uzastopnih godina rasta dividende. Većina investitora orijentiranih na prihod odbacuje dionicu zbog neinspirativnog trenutnog dividendnog prinosa od 2.5%. Međutim, tvrtka je povećala svoju dividendu za 11.0% u prosjeku godišnje tijekom posljednjeg desetljeća i za 11.6% u prosjeku godišnje u posljednjih pet godina.

S obzirom na zdrav omjer isplate od 56% i obećavajuće izglede za rast, NextEra Energy će vjerojatno nastaviti povećavati svoju dividendu brzim tempom još mnogo godina. Stoga je vjerojatno da će kompenzirati strpljive ulagače, s dugoročnom perspektivom, za svoj slab trenutni prinos.

Široki poslovni jarak

Home Depot (HD) je prodavač opreme za dom s više od 2,300 trgovina u SAD-u, Kanadi i Meksiku. Osnovana je 1978. godine i narasla je do gigantskog trgovca na malo, koji je dosegao tržišnu kapitalizaciju od 301 milijardu dolara i tako je jedna od 30 dionica Dow Jonesa.

Kako se konkurencija zahuktala u gotovo svim sektorima, postalo je izazovno identificirati dionice sa širokim poslovnim jarom. Home Depot je svijetla iznimka od ovog pravila.

Tvrtka djeluje u bitnom duopolu, budući da joj je primarni konkurent Lowe's (NISKA) . Niti jedna od dvije tvrtke nije zainteresirana za rat cijenama ili otvaranje previše novih trgovina. Kao rezultat toga, Home Depot uživa široki poslovni jarak. Također uživa snažnu prepoznatljivost marke i veliku ekonomiju razmjera zahvaljujući svojoj golemoj mreži.

Zasluge poslovanja u bitnom duopolu jasno se odražavaju u iznimnim rezultatima Home Depota. Tijekom posljednjeg desetljeća, tvrtka je rasla svoj EPS svake godine, po prosječnoj godišnjoj stopi od 18.3% koja otvara oči. Izvanredan rekord rasta i dosljedna izvedba svjedočanstva su čvrstog poslovnog modela Home Depota.

Home Depot trenutno nudi prinos od dividende od 2.8%, što se većini investitora koji su orijentirani na prihod može činiti nedovoljno. Međutim, ulagači bi trebali imati na umu da je ovo 10-godišnji visoki prinos od dividende za ovu dionicu visokog rasta. Još bolje, tvrtka je povećala svoju dividendu za 20.7% godišnje u prosjeku tijekom posljednjeg desetljeća i za 16.4% godišnje u prosjeku tijekom posljednjih pet godina.

Zahvaljujući zdravom omjeru isplate od 46%, uzbudljivom potencijalu rasta i čvrstoj bilanci, Home Depot će vjerojatno nastaviti povećavati svoju dividendu po dvoznamenkastoj stopi još mnogo godina. Time će kompenzirati strpljive ulagače za svoj skromni trenutni prinos od dividende.

Prinos na 10-godišnjem vrhuncu

Huntsman Corp. (MAĐ) proizvodi i prodaje diferencirane organske kemijske proizvode diljem svijeta. Tvrtka posluje u četiri segmenta: poliuretani, proizvodi za performanse, napredni materijali i tekstilni efekti. Proizvodi tvrtke koriste se u raznim industrijama, kao što su zrakoplovna industrija, automobilska industrija, građevinarstvo, pakiranje i proizvodnja električne energije.

Huntsman je uspješno preuzeo druge tvrtke i povećao svoje marže zahvaljujući velikim sinergijama. Međutim, tvrtka je podložna određenim rizicima, kao što je intenzivna konkurencija. Globalni divovi kao što su BASF, Delamine, Dow i Evonik neprestano se natječu za povećanje tržišnog udjela u proizvodima s niskom maržom.

Ulagači također trebaju biti svjesni visoke cikličnosti poslovanja Huntsmana i njegove osjetljivosti na recesije. Tijekom teških ekonomskih razdoblja, industrijska aktivnost se usporava, a time i potražnja za proizvodima poduzeća. Čak i tijekom razdoblja snažnog gospodarskog rasta, učinak Huntsmana bio je promjenjiv.

Sa vedrije strane, tvrtka je povećala svoj EPS za 7.4% u prosjeku godišnje tijekom posljednjeg desetljeća. Također se trudi poboljšati čimbenike svog poslovanja koje može kontrolirati. Dok su nestabilni rezultati neizbježni u ovom cikličkom poslovanju, Huntsman će vjerojatno nastaviti povećavati svoju zaradu po dionici na duge staze, dijelom zahvaljujući svojim inicijativama za rezanje troškova.

Huntsman je zamrznuo svoju dividendu tijekom 2013.-2017. i tijekom 2018.-2020., pa stoga nema zamjetan niz rasta dividende. S druge strane, tvrtka je nedavno povećala svoju dividendu za 12% i stoga trenutno nudi gotovo 10-godišnji visok prinos od dividende od 3.3%.

S obzirom na nizak omjer isplate dionice, koji sada iznosi 24%, dividenda se čini sigurnom u nedostatku teške recesije. S druge strane, ulagači uvijek trebaju imati na umu visoku cikličnost Huntsmana i njegovu osjetljivost na recesije.

Final Misli

Ulagači koji su orijentirani na prihod ne bi trebali temeljiti svoje odabire dionica samo na trenutnom dividendnom prinosu dionica. Dionice koje godinama povećavaju svoje dividende dvoznamenkastom stopom vjerojatno će dugoročno više nego nadoknaditi nedostatak slabog početnog prinosa.

Iako su uvijek nudili skromne prinose od dividendi, Home Depot i NextEra Energy nudili su pretjerane povrate svojim dioničarima. Tijekom posljednjeg desetljeća nadmašili su S&P 500 s impresivnom maržom, jer su ojačali 329% odnosno 307% (nasuprot samo +162% S&P 500). Zahvaljujući svojim robusnim poslovnim modelima, ove dvije dionice imaju dobre šanse da dugoročno nadmaše šire tržište.