3 primamljiva REIT-a koja biste trebali izbjeći

Nekretnine nisu ostale imune na tekuće teške gospodarske uvjete, budući da je prodaja kuća pala za čak 31% uzastopno u rujnu 2022. Hipotekarne stope su prekomjerne zbog višestrukih povećanja referentnih kamatnih stopa do sada ove godine i raspoloženja potrošača (mjereno prema Fannie Mae Home Purchase Sentiment Index) pao je osam uzastopnih mjeseci u listopadu. Trenutno samo 16% potrošača vjeruje da je sada pravo vrijeme za kupnju kuće.

Komercijalne nekretnine također imaju problema jer troškovi zaduživanja rastu. Situacija bi se mogla dodatno pogoršati, budući da je predsjednik Federalnih rezervi Jerome Powell izjavio da su razgovori o pauzama u povećanju stopa "preuranjeni", insinuirajući daljnji rast troškova hipotekarnih kredita. Štoviše, promjenjiv životni stil u razdoblju nakon pandemije smanjio je potražnju za komercijalnim nekretninama koje se iznajmljuju kao uredski radni prostori.

Dow Jones US Select REIT indeks pao je 25.05% od početka godine, dok je usporedivi dionički indeks pao samo 7.73%. Stoga se sa sigurnošću može reći da neki zaklade za ulaganje u nekretnine (REITs) trenutno možda nije najrazboritija opcija ulaganja. Pogledajmo vrlo spekulativne REIT-ove koje biste možda htjeli izbjeći ovaj mjesec.

EPR svojstva (NYSE: EPR)

Ova tvrtka sa sjedištem u Missouriju jedan je od najvećih vlasnika i operatera kazališnih objekata diljem Sjedinjenih Država i Kanade, s više od 2 milijarde dolara ukupnih ulaganja. S dividendnim prinosom od 7.99%, EPR Properties trenutno privlači pažnju investitora.

No neka vas ne zavara visok postotak prinosa od dividende. Isplate dividende REIT-a zapravo su pale na godišnjoj stopi rasta (CAGR) od 10.54% u posljednje tri godine. Što je još zanimljivije, njegov najveći zakupac, britanska kompanija Cineworld Group, Regal Entertainment Group, nedavno je objavila bankrot. Regal Entertainment iznajmljuje 57 kina od EPR Properties.

Ova će okolnost imati oštre posljedice za EPR Properties, budući da plaćanja najma Regal Entertainment Group čine 13.5% ukupnih prihoda prvog (za tromjesečje koje je završilo u lipnju 2022.). Nakon podnošenja stečaja prema Poglavlju 11, Regal Entertainment nije platio odgođene najamnine za rujan 2022. Iako je nastavio isplate u listopadu, EPR Properties je u svojim posljednjim tromjesečnim izvješćima naveo da “ne postoji jamstvo da će naknadna plaćanja biti izvršena u pravovremeno i potpuno.”

Priča se nastavlja

Nadalje, kako popularnost pretjeranih platformi kao što su Netflix i Amazon Prime vrtoglavo raste, trendovi odlaska u kina otišli su u drugi plan. Ova promjena dugoročno predstavlja mnogo veću prijetnju EPR svojstvima.

ARMOR Residential REIT Inc. (NYSE: DOP)

S padom dionica od gotovo 40% od početka godine, ARMOR Residential definitivno osjeća najveći teret brzog hlađenja stambenog tržišta. Zbog toga su se financijski podaci REIT-a znatno pogoršali. Njegova knjigovodstvena vrijednost pala je 19.59% u odnosu na tromjesečje na 5.83 USD za treće fiskalno tromjesečje koje je završilo 30. rujna. Ukupni sveobuhvatni gubitak iznosio je 152.7 milijuna USD ili 1.26 USD na kraju tromjesečja, u usporedbi s 93.2 milijuna USD (ili 0.90 USD po dionici). ) sveobuhvatni gubitak prijavljen u prethodnom tromjesečju (završeno u lipnju 2022.). Njegov neto prihod od kamata također je uzastopno pao za gotovo 10 milijuna dolara.

ARMOR Residential plaća 1.20 USD kao dividendu godišnje, što donosi impresivnih 20.24% na trenutnu cijenu dionice. Lako je doći u iskušenje dvoznamenkastog postotka, ali nemojte upasti u zamku prinosa. Isplate dividende kompanije zapravo su pale na 18.29% CAGR-a u posljednje tri godine i na 19.04% CAGR-a u zadnjih 10 godina.

ARMOR Residential zapravo je smanjio svoje isplate godišnje dividende u 2020., unatoč procvatu tržišta nekretnina tijekom ere COVID-a. Analitičari očekuju da će tvrtka sljedeće godine smanjiti iznos godišnje dividende za dva centa.

Claros Mortgage Trust Inc. (NYSE: CMTG)

Sa sjedištem u New Yorku, Claros Mortgage Trust izdaje i upravlja zajmovima za komercijalne nekretnine diljem SAD-a. Dok se prostor nekretnina ubrzano hladi usred rekordno visokih hipotekarnih stopa, potražnja za nadređenim i podređenim zajmovima znatno se smanjila posljednjih mjeseci .

Iako je REIT podigao otprilike 878 milijuna dolara novih zajmova, njegova je zarada naglo pala u odnosu na tromjesečje tijekom tri mjeseca koja su završila 30. rujna 2022. Neto prihod iznosio je 42.07 milijuna dolara, što odražava pad od 33% u odnosu na drugo fiskalno tromjesečje . Raspodjela zarada po dionici (EPS) pala je za 10 centi, ili 23.25% uzastopno u posljednjem kvartalu.

Analitičar JP Morgana Richard Shane nedavno je izdao ocjenu niske vrijednosti za dionicu. Ciljana mu je cijena od 16.50 USD za dionice CMTG-a, što ukazuje na mogući pad od 8.54% u odnosu na trenutnu cijenu.

Unatoč tome što je osnovan još 2015., Claros Mortgage Trust tek je nedavno počeo distribuirati dividende. Isplaćuje 1.11 USD dividende godišnje, što daje prinos od 6.25%. Kako se profitne marže tvrtke smanjuju, sumnja se da će REIT moći zadržati svoju trenutnu strukturu isplata.

Pogledajte više o ulaganju u nekretnine od Benzinga

Pregledajte mogućnosti ulaganja u pasivne nekretnine s Benzingin preglednik ponude nekretnina.

Ne propustite obavijesti u stvarnom vremenu o svojim dionicama – pridružite se Benzinga Pro besplatno! Isprobajte alat koji će vam pomoći ulagati pametnije, brže i bolje.

© 2022. Benzinga.com. Benzinga ne daje savjete o ulaganju. Sva prava pridržana.