Mnogi ulagači pokušavaju identificirati tvrtke za koje vjeruju da će biti dugotrajne prije nego što ulože značajna ulaganja. Nadaju se da će, ako dionice bilo koje od ovih kompanija padnu, biti samo pitanje vremena kada će se vratiti.
Jedan od načina da se identificira tvrtka s ovim karakteristikama je da se traže tvrtke s velikim slobodni novčani tijek (FCF). FCF je novčani tok koji je dostupan tvrtki; može se koristiti za otplatu vjerovnicima ili isplatu dividendi i kamata investitorima. Neki investitori radije obraćaju pozornost na ovaj aspekt financijskih podataka tvrtke, umjesto na zaradu ili zarada po dionici, kao mjerilo njegove profitabilnosti.
Ključni za poneti
- Jedan od načina da se identificira tvrtka za koju je vjerojatno da će se dugoročno oporaviti – čak i ako joj dionice padnu – jest potražiti tvrtke s velikim slobodnim novčanim tokom (FCF).
- Slobodni novčani tok (FCF) je novčani tok koji je dostupan tvrtki; slobodni novčani tok može se koristiti za otplatu vjerovnicima ili isplatu dividendi i kamata investitorima.
- Neki investitori radije obraćaju pozornost na ovaj aspekt financijskih podataka tvrtke, umjesto na zaradu ili zaradu po dionici, kao mjeru njezine profitabilnosti jer se, za razliku od prihoda ili zarade, brojevima novčanog toka ne može manipulirati.
- Apple (APPL), Verizon (VZ), Microsoft (MFST), Walmart (WMT) i Pfizer (PFE) pet je tvrtki koje bi se mogle smatrati "čudovištima" slobodnog novčanog toka (FCF) zbog njihove povijesti posjedovanja ogroman slobodni novčani tok (FCF).
Zašto je slobodan novčani tok važan?
Prihod i zarada obje su imperativne metrike, ali objema se može manipulirati. Na primjer, trgovci na malo mogu manipulirati prihodima otvaranjem više trgovina. Podaci o zaradi mogu biti iskrivljeni od strane poduzeća otkupi, što smanjuje broj udjela i, u konačnici, poboljšava zarada po dionici (EPS).
Ulagači nikada ne bi smjeli zanemariti brojke koje pokazuju FCF tvrtke jer se, za razliku od prihoda i zarade, novčanim tokom nikada ne može manipulirati. Osim toga, veća je vjerojatnost da će zaraditi tvrtka s dobrim slobodnim novčanim tokom dividenda plaćanja, te sudjelovati u otkupima, akvizicijama za anorganski rast, i inovacije za organski rast. Da ne spominjemo da slobodni novčani tok također pruža mogućnosti za smanjenje duga.
Što je veća FCF brojka, to će korporacija imati više mogućnosti manevriranja. To može omogućiti pozitivan rast tijekom gospodarskog procvata i fleksibilnost tijekom gospodarske krize, bez obzira jesu li ta loša vremena povezana sa širim tržištem, industrijom ili samom tvrtkom.
Svih pet ovih tvrtki s velikim FCF-om također su poznata imena. Ovaj čimbenik može igrati veliku ulogu u održivosti tvrtke zbog razine povjerenja potrošača koju su te marke stekle.
Iako je FCF važna metrika, još uvijek je samo jedna od mnogih metrika. Također je važno uzeti u obzir je li tvrtka povećavala svoj prihod i je li dosljedno profitabilna, kao i omjer duga i kapitala, jednogodišnja izvedba dionica i prinos na dividendu.
Pet tvrtki s velikim slobodnim novčanim tokom (FCF)
Evo pet primjera tvrtki koje su kroz povijest imale velike brojke slobodnog novčanog toka. Ova statistika predstavlja podatke od 27. prosinca 2022.:
| | FCF | Omjer D/E | 1-godišnji učinak dionica | Prinos dividende |
| jabuka (APPL) | $ 111.44 milijardi | 2.37 | -24.76% | 0.70% |
| Verizon (VZ) | $ 10.88 milijardi | 1.691 | -23.09% | 4.92% |
| Microsoft (MSFT) | $ 63.33 milijardi | . 2801 | -27.99% | 1.07% |
| Walmart (WMT) | $ 7.009 milijardi | 0.6395 | 4.69% | 1.56% |
| Pfizer (PFE) | $ 23.36 milijardi | 0.3852 | -8.87% | 3.13% |
Svih pet ovih tvrtki dosljedno je profitabilno, iako nisu sve ostvarile dosljedan rast prihoda u istom vremenskom okviru. Visoki omjer duga i kapitala obično je negativan predznak, ali kada tvrtka ima snažan novčani tok, može minimizirati rizik duga.
Bottom Line
Gornjih pet besplatnih čudovišta novčanog toka treba uzeti u obzir za daljnje istraživanje, ali samo ako ste dugoročni investitor. Trenutačno postoji mnogo pitanja na tržištima o globalnoj ekonomiji i nijedna dionica nije nepobjediva. Međutim, ako se povijest nastavi ponavljati, tada bi pet gore navedenih dionica trebalo biti sigurnije od većine.
Dan Moskowitz nema nijednu poziciju u AAPL, VZ, MSFT, WMT ili PFE.
Izvor: https://www.investopedia.com/articles/investing/060116/5-companies-huge-cash-flow-aaplvzmsftwmt.asp?utm_campaign=quote-yahoo&utm_source=yahoo&utm_medium=referral&yptr=yahoo