5 visokih dividendi po rasprodajnim cijenama

Zanimljiva je bila reakcija tržišta na “jastrebovsko” trčanje Jaya Powella o Jackson Holeu. Govorio je osam minuta. Dionice su pale do kraja trgovanja i od tada su nastavile padati.

Smiješno jer I nisam čuo ništa novo. Uspon sredinom ljeta temeljio se na nadi da će se Powell "okrenuti" početkom 2023. i ponovno sniziti stope.

Ne može osim ako gospodarstvo nije stvarno u spremniku do tada. Kao "duboka recesija" loše. U suprotnom, inflacija će se vratiti.

Larry Summers to je usporedio sa škrtanjem na liječničkom receptu. Ako prerano prestanete uzimati antibiotike, infekcija se vraća.

Već imamo višu razinu inflacije zapečenu u 2020-ima, kao i a snabdijevanje energijom-ne spominjati hrana. A svijet se "deglobalizira" sa SAD-om koji vraća industriju kući. Sve inflatorno.

Znači li to svi nada je izgubljena? Možda! Daj djeco (uglavnom), ali ja do vjerujem da bi jastrebov Fed i stalni rizici od inflacije trebali potaknuti nas ulagače u dohodak da potražnja popusta.

Dovoljne su samo najjeftinije dionice koje najviše plaćaju. Pregledajmo sada pet.

Kohlova (KSS)

Prinos dividende: 7.1%

Naprijed P/E: 8.8

Započnimo tako što ćemo osvijetliti Kohlov (KSS), što je upozoravajuća priča o tome kako čak i vrlo jeftine dionice još uvijek mogu pojeftiniti—i poskupjeti, sve u isto vrijeme.

Povratak u lipnju, upozorio sam na diskontnog trgovca:

“Kohl-ove poteškoće donekle proizlaze iz njegove kombinacije proizvoda. Naime, Kohl's prodaje stvari—odjeću, posuđe, posteljinu i slično. Ali upravo sada, potrošači su povučeni u drugim smjerovima, s nekim novcem koji ide prema kupnji osnovnih namirnica usred viših troškova hrane i osnovnih stvari, dok drugi dolari potrošača idu prema onome što se očekuje da će biti čudovišna sezona putovanja.”

Premotavajući naprijed do kolovoza, trgovac je bio prisiljen smanjiti svoje smjernice za cijelu godinu, bilježeći zaradu od 2.80 do 3.20 dolara po dionici (što je pad u odnosu na prethodnu prognozu od 6.45 do 6.85 dolara) uz očekivani pad prihoda od 5% do 6% godišnje. tijekom godine (od ravnog do 1% više prethodno).

Rekao je Kohl (naglasak moj):

“Na rezultate drugog tromjesečja utjecalo je slabljenje makrookruženja, visoka inflacija i smanjena potrošačka potrošnja, što je posebno pritiskalo naše kupce srednjeg dohotka. Prilagodili smo svoje planove, provodeći mjere za smanjenje zaliha i niže troškove kako bismo uzeli u obzir blaže izglede potražnje.”

No, najveća šteta koju je KSS doživio dogodila se 1. srpnja, kada je Kohl's najavio kraj svog "procesa strateške revizije"—i kraj razgovora s Franchise GroupBRD
, koja posjeduje The Vitamin Shoppe, o svom prijedlogu da kupi Kohl's za 60 dolara po dionici.

Kohlov prinos prirodno je porastao na 7%, zahvaljujući padu cijene njegove dionice. No, u isto vrijeme, procjene vrijednosti dionica koje gledaju u budućnost postale su još bogatije zahvaljujući sve sumornijim izgledima.

Nagađati
GES
(GHG)

Prinos dividende: 5.1%

Naprijed P/E: 5.6

Pogodi (GES) je trgovac na malo koji izgleda nešto više obećava, iako se nosi s nekim vlastitim kratkoročnim problemima.

Guess dizajnira, prodaje, distribuira i licencira odjeću i modne dodatke—poznat je po traperu i odjeći, ali nudi i torbice, satove, obuću i druge proizvode. Tvrtka prodaje ove proizvode putem 1,064 maloprodajnih trgovina kojima izravno upravlja i još 567 partnerskih trgovina.

Guessovo najnovije izvješće o zaradi izbacilo je iz kolosijeka dionice, i to s dobrim razlogom. Dobit od 39 centi po dionici premašila je očekivanja za 41 cent i bila je oštro niža od 96 centi prije godinu dana.

GES je također smanjio svoje izglede za cijelu godinu, ali i dalje očekuje rast prihoda za godinu - samo sporiji. Dok je trgovac u svibnju prognozirao rast prodaje od 4% za fiskalnu 2023., u kolovozu je ta procjena smanjena na samo 1.5%. Međutim, valuta (naime, jači američki dolar) najveća je prepreka. Na osnovi stalne valute, Guess očekuje rast prihoda od 9.5%, što je samo dlaka manje od prethodne prognoze od 10%.

Maloprodaja može biti promjenjiva, ali posebno modna maloprodaja. Zato su dionice kao što je Guess obično bolje kao swing trgovine – i barem iz te perspektive, ionako jeftini GES mogao bi biti neodoljiv pri dubljem padu.

američki orao (AEO)

Prinos dividende: 6.2%

Naprijed P/E: 10.5

Isto vrijedi i za američki orao (AEO), koja je u posljednje vrijeme posebno nestabilna dionica.

American Eagle je trgovac na malo koji se uglavnom fokusira na tinejdžere i prodaje svoju robu u više od 1,100 trgovina u SAD-u, Kanadi, Meksiku i Hong Kongu, kao i na više od 200 međunarodnih lokacija kojima upravljaju licencirani u 24 zemlje.

AEO se suočava s istim teškim okruženjem kao i većina modnih trgovaca—jake promocije na sve strane, da ne spominjemo veće troškove materijala i dostave. Ali eventualni, postupni pomak natrag prema "stvarima" od "iskustava", nakon što ljudi počešu svoj svrbež nakon COVID-a, trebao bi učiniti dionice American Eaglea produktivnijima.

Do tada, dips je vaš prijatelj.

Ethan Allen Interijeri
ETD
(I D)

Prinos dividende: 7.4%

Naprijed P/E: 7.9

Haverty namještaj
HVT
(HVT
VT
)

Prinos dividende: 11.0%

Naprijed P/E: 6.9

Možda bismo imali više sreće s drugim tipom trgovca na malo: naime, s namještajem.

Da, kupnja doma, opremanje doma, poboljšanje doma i sve što ima veze s domom imalo je vrhunac tijekom vrhunca pandemije COVID-a, kada je došlo do masovnog egzodusa iz ureda u njihove domove. I dok u velikoj mjeri zaostajemo za tim trendom - pa, kupnja stanova još uvijek je brza i ljudi očito još uvijek imaju mjesta za popuniti.

ući Ethan Allen Interijeri (ETD) i Haverty namještaj (HVT), koji oba bilježe rekordne rezultate.

Haverty, koji ima više od 100 prodajnih salona u 16 država, ostvario je rast zarade od 5% i najbolju prodaju ikada u drugom tromjesečju od 2 milijuna dolara—sedmo uzastopno tromjesečje rekordnih prihoda tvrtke. Ono što je privlačno kod Havertyja je to što se njegovo bogatstvo ne temelji samo na kupnji u vezi s COVID-om, već i na strateškom središtu:

"Promijenili smo svoj poslovni model od vremena prije COVID-a", rekao je izvršni direktor Clarence Smith u konferencijskom pozivu za drugo tromjesečje. "Broj naših prodavaonica i kvadratura maloprodaje na razini su 2. godine. Međutim, naša produktivnost mjerena prodajom po zaposleniku porasla je za 2019%, jer smo uspjeli ostvariti veći obujam prodaje s manje članova tima u usporedbi s 61. godinom."

U međuvremenu, Ethan Allen, koji ima mnogo veći otisak s 300 trgovina u SAD-u i inozemstvu, ostvario je golemi posljednji kvartal svoje fiskalne godine u kojem je prodaja skočila 29% na 229.7 milijuna dolara, a EPS je skočio 73% na 1.23 dolara, tromjesečni rekord . Godišnji prihodi porasli su za 19%; zarada je pala za 71%.

Ethan Allen, kao i Haverty, gradi mnoge svoje uspjehe. Tvrtkin virtualni dizajnerski centar, koji je pokrenut ove godine, omogućio je brzi rast prihoda s mnogo manjim prodajnim osobljem. U međuvremenu, nove linije proizvoda usmjerene prema mlađim kupcima također dobivaju na snazi.

Održivi zvjezdani rezultati HVT-a i ETD-a pretvorili su se u značajne posebne dividende tijekom proteklih nekoliko godina—i tu leži jedina zapreka. Njihove redovne dividende su bliže 4% odnosno 5%, odnosno, umjesto 11% i 7% naslovnih prinosa koji su iskrivljeni od posebnih akcija.

Naličje? Njihove redovite dividende također su u porastu godinama.

Brett Owens glavni je strateški investitor Kontranski izgledi, Za još sjajnih ideja o prihodu potražite besplatnu kopiju njegovog najnovijeg posebnog izvještaja: Vaš portfelj za prijevremeno umirovljenje: ogromne dividende—svakog mjeseca—zauvijek.

Otkrivanje: nema