5 ključeva za dugoročne dionice s dividendama koje se udvostručuju

Volimo dionice s dividendama jer nam one plaćaju sada. Ali hej, ja sam pohlepan. A kada istražujem igre s prihodima, želim više od tih isplata.

I ja tražim povećanje cijene. Daj mi dividendu s dionicama koje bi se potencijalno mogle udvostručiti, i razgovaramo.

Ove vrste dionica su rijetke, ali ih nije nemoguće pronaći. Oni obično dijele pet ključnih karakteristika "dvostruke dividende". Raspravljajmo sada o njima.

Ključ dividende #1: Godišnji rast dividende

Temeljna značajka izvrsnog dugoročnog držanja dividende je dividenda rast, iz brojnih razloga.

Kao prvo, rast dividende je prilično siguran znak da temeljna tvrtka ima financijsku snagu da plati račune. Nakon što tvrtka započne program dividendi, isplata se može kretati u samo tri smjera:

• Ako je tvrtka u problemima, povlače (ili obustavljaju) dividendu.
• Ako nisu sigurni u budućnost, zadržat će svoju razinu dividende.
• A ako su sigurni u svoju sposobnost izvlačenja profita, podijelit će veći dio tog bogatstva s dioničarima kroz sve veće dividende.

Također vitalno za dioničare: rast dividende znači (očito) više prihoda. To znači da umjesto da se natežete za upitnim dionicama s velikim trenutnim prinosima, možete skočiti na visokokvalitetne dionice s OK trenutnim prinosima, znajući da vaš prinos na trošku s vremenom će se napuniti.

To je osobito važno kada se sjetite da morate uračunati inflaciju u svoje mirovinske planove.

Na stranu smiješni raketni brod potrošačkih cijena 2022., inflacija je u prosjeku iznosila 3.8% godišnje od 1960. do 2021., što znači da je rast dividende vašeg portfelja trebao prosječno iznositi 3.8% godišnje da bi vaša kupovna moć barem dosegla prag rentabilnosti.

Kako bismo ilustrirali važnost rastućih isplata, pogledajmo tri profila dividendnog portfelja: jedan s nema rasta dividende, jedan sa Godišnji rast dividende od 10%., i jedan sa Godišnji rast dividende od 20%.:

Prilično je očito koji bi od ova tri portfelja najbolje nadmašio inflaciju — i to je portfelj koji bih želio posjedovati.

Ključ dividende #2: Magnet dividende

Još jedna korist od rastućih dividendi je financijski fenomen koji nazivam "magnet za dividende".

Vidiš, rast dividende ne radi se samo o dividende-riječ je o rast, Također!

Kao što sam ranije rekao, tvrtke obično ne troše više na dividende osim ako nisu uvjerene u svoju sposobnost generiranja veće zarade. Zapravo, mnogi ulagači gledaju na najave povećanja dividende kao na izjavu o korporativnoj kvaliteti - signal za kupnju, ako hoćete.

Zato svakog kvartala objavljujemo popis očekivana povećanja dividende za ulagače prihoda da ih stave na radar.

I stavljam svoj novac kamo god govorim. U mojoj Skriveni prinosi usluge, počinjem s "tempiranjem" naših kupnji upravo u trenutku kada se najavljuju povećanja dividende. Često postoji odmak između objave porasta i porasta zaliha, a to je naše vrijeme da skočimo.

Možete vidjeti ovaj obrazac "postavite svoj sat na njega" u dionicama distributera lijekova AmerisourceBergen (ABC), a Skriveni prinosi držanje. To je donijelo povrat od 59% od naše kupnje u lipnju 2020.

Razlika između porasta dividende i skoka cijene dionice je kristalno jasna. To je naš trenutak za početak sudjelovanja u Dividend Magnetu.

Ključ dividende #3: Otkupi

Kao što je spomenuto, moraju biti ozbiljni ulagači prihoda pohlepan.

To ne znači sumnjiva ulaganja kako bi se dobio najveći mogući prinos.

Ne, biti pohlepan znači zahtijevati više od dividendi—točnije, želimo da uprava potroši nešto novca i na otkup dionica.

Kad je gotovo pravo, programi ponovne kupnje pomažu staviti pod ispod vaših zaliha. Uostalom, oni smanjuju broj dionica u optjecaju, kao i povećanje zarade po dionici i druge metrike po dionici. Sve to ima tendenciju podizanja cijene dionice.

A za one od nas čiji su mozgovi guštera usmjereni na preživljavanje, otkupi su, na čudan način, sigurnosni ventil za protok novca. Ako se tvrtka nađe usred, oh, recimo globalne recesije, ako se sav vaš novčani tok upumpava u dividende, možda ćete morati smanjiti isplate kako biste spojili kraj s krajem. Ali ako gotovina tvrtke ide i na dividende i na otkupe, oni mogu povući potonje kako bi sačuvali prvo—čuvajući naš tok prihoda netaknutim.

Ključ dividende #4: Određivanje cijene (čini povratne otkupe vrijednima)

Stvar je u tome što tvrtke troše novac kako bi smanjile taj broj dionica. Stoga, poput vas i mene, tvrtke moraju biti pametne kada kupuju vlastite dionice.

Vratimo se na AmerisourceBergen.

Procjene na širem tržištu dionica vraćaju se na zemlju 2022. Ali ABC je već dogovor. To je vrsta dionica niske beta vrijednosti, otpornih na recesiju, koje nam je ugodno držati u potencijalnoj recesiji.

Upravni odbor ABC-a se slaže.

Tvrtka je u lipnju objavila plan otkupa dionica vrijedan milijardu dolara, što je dovoljno da se trenutna nenaplaćena vrijednost smanji za 1%. Kada vaše vlastite dionice nude veliku ponudu, pametne tvrtke ih otkupljuju. Ovi otkupi stvaraju "vrli ciklus" koji šalje cijenu dionice sve više i više. Manje dionica znači da važne metrike - dobit i, naravno, dividende - izgledaju sve bolje i bolje na osnovi "po dionici".

Nije iznenađujuće, ovo pomaže u pokretanju našeg Dividendnog magneta.

Ključ dividende #5: Otporan na recesiju (s obzirom na izglede za 2023.)

Na kraju, želimo dividendnu dionicu koja može podnijeti udarac.

Skoro svaki ekonomist i tržišni strateg koje pratim predviđa barem blagu recesiju 2023. Kao što sam rekao nakon posljednjeg obraćanja predsjednika Feda Jeromea Powella na FOMC-u početkom studenog:

“Recesija je jedini način na koji ćemo u ovom trenutku ukrotiti inflaciju. Dolazi neizbježan ekonomski pad.”

Da, ulaganje je dugotrajna igra, tako da bismo u teoriji mogli kupiti visokokvalitetne dionice s visokim prinosom i držati ih zauvijek, ma koliko ciklički bili, i izađi naprijed.

Ali ti i ja ne ulažemo u teoriju. Ulažemo sa pravi novac, a svi imamo prave emocije koje trebamo držati pod kontrolom. Tvrtke otporne na recesiju daju nam bolju šansu da izbjegnemo velike gubitke u krizi, što nas sprječava od panike i niske prodaje.

Brett Owens glavni je strateški investitor Kontranski izgledi, Za još sjajnih ideja o prihodu potražite besplatnu kopiju njegovog najnovijeg posebnog izvještaja: Vaš portfelj za prijevremeno umirovljenje: ogromne dividende—svakog mjeseca—zauvijek.

Otkrivanje: nema