5 dionica s niskim P/E s 5%+ dividendi

Smisao medvjeđeg tržišta je vratiti omjer cijene i zarade (P/E) na zemlju. Po mogućnosti jednoznamenkasto.

Volim P/E ispod deset jer to znači da je tvrtka barem ima priliku da nam se vrati u roku od jednog desetljeća. Dajte mi P/E od osam, posao koji mi odgovara i sa zadovoljstvom ću čekati osam godina.

Bonus bodovi ako mogu dobiti platio čekanje, gdje dolaze dionice dividende.

Zahvaljujući ovom rastućem medvjeđem tržištu, konačno imamo popuste u High Yieldlandu. Nedavno smo razgovarali o pet povoljnih kupovina, i ovdje za samo minutu, raspravljat ćemo o još pet.

Glavni tržišni indeksi imaju konačno odskočio. Još uvijek je to bila ružna godina, i to je sasvim u redu s nama, momcima i djevojkama koje gledaju na dividende. To pomaže da se procjene dovedu u razumno područje.

Dijelovi tržišta sada su jeftini. Evo pet takvih tvrtki, s jednoznamenkastim P/E i prinosima između 4.9% i 6.1%.

Kohlova (KSS)

Prinos dividende: 5.0%

Naprijed P/E: 6.2

Diskontna robna kuća Kohl's (KSS) je relativna rijetkost na Wall Streetu: to je trgovac na malo koji je i prljavo jeftin i donosi daleko iznad prosjeka industrije 5%. A ta posljednja točka je zahvaljujući udvostručenju dividende početkom 2022.

Ali žalba o rubniku tu završava.

Dio razloga zašto se Kohl's trguje tako jeftino je zbog skoro 20% smanjenja od početka godine do danas zbog slabosti temeljnog poslovanja. Njegova zarada u prvom tromjesečju, objavljena u svibnju, pala je na 11 centi po dionici s 1.05 dolara u prošlogodišnjem tromjesečju i bila je daleko ispod procjena Wall Streeta. Trgovac je također smanjio svoju prodaju, maržu i zaradu po dionici za cijelu godinu.

Kohlove poteškoće donekle proizlaze iz njegove mješavine proizvoda. Naime, Kohl's prodaje stvari— odjeća, kuhinjsko posuđe, posteljina i slično. No, trenutačno se potrošači povlače u drugim smjerovima, s nekim novcem koji ide prema kupnji više osnovnih namirnica usred viših troškova hrane i osnovnih sredstava, dok ostali potrošački dolari idu prema onome što se očekuje da će biti sezona putovanja čudovišta. Ovaj trend je bio ubojstvo za Kohla, a mogao bi biti već neko vrijeme.

Primijetit ćete da su dionice doživjele nekoliko oštrih porasta usred medvjeđeg trkanja 2022. To je zato što je Kohl's prvi i središnji dio mlina glasina o spajanju i preuzimanju - nedavno je tvrtka zatražila da potencijalni kupci dostave svoje ponude u sljedećih nekoliko tjedana.

Zbog toga je dionice KSS-a gotovo nemoguće u potpunosti odbaciti, budući da bi otkup mogao doći u bilo kojem trenutku. Ali to također znači da Kohl's gotovo sigurno nije rješenje za dugoročne prihode.

Civitas resursi (CIVI)

Prinos dividende: 6.1% *

Naprijed P/E: 5.1

Civitas resursi (CIVI) je projekt rijetkog "trostrukog spajanja" - 2021. Bonanza Creek Energy se spojila s Extraction Oil & Gas, otkupila Crestone Peak Resources i preimenovala u Civitas. Nastala naftna i plinska tvrtka sa sjedištem u Coloradu upravlja bušotinama na otprilike 525,000 hektara bazena Denver-Julesburg (DJ), proizvodeći otprilike 160,000 barela ekvivalenta nafte dnevno.

Poput mnogih "prljavih" energetskih tvrtki, Civitas traži načine da se ozeleni. Tvrdi se da je prvi ugljični neutralni E&P operater u Coloradu, i doduše, neke od njegovih metoda su pametne prema industrijskim standardima. Razmotrimo ovaj primjer, iz Reuters:

“U predgrađu Denvera, platforma za bušenje nafte uzdiže zemlju u blizini bogate enklave uokvirene snijegom prekrivenim planinama. Mjesto je tiše, čišće i manje vidljivo od sličnih naftnih i plinskih operacija. To bi mogla biti samo budućnost bušenja u Sjedinjenim Državama.

Naftna tvrtka Civitas Resources osmislila je operaciju tako da se uglavnom odvija na gradskoj električnoj mreži, eliminirajući dnevne vožnje više od desetak kamiona s dizelskim gorivom. Električna platforma nema miris čađe ili sumpora u dizelskim ispušnim plinovima i dovoljno je prigušena da ruke na platformi mogu razgovarati bez vikanja.”

Civitas nema mnogo operativnih rezultata na koje bi se mogao osloniti, ali ono što obećava je način na koji tvrtka upravlja svojim novcem. Tvrtka ima samo 0.2x neto financijske poluge i “minimalne obveze u srednjem toku”. U međuvremenu, nudi osnovni i varijabilni program dividende—osnovnu isplatu od 46.25 centa po dionici koju povećava promjenjivim dividendama kako njegovi rezultati dopuštaju.

Doduše, osnovni prinos iznosi skromnih 2.3%; to je varijabilni prinos (temeljen na njegovoj najnovijoj isplati) koji ga povećava za još 3.8 postotnih bodova u područje od 6% plus. Stoga je teško ovisiti o Civitasu ako imate strogi mirovinski plan… ali ako ste mlađi ulagač koji jednostavno gradi prema budućnosti i želite diverzificirati s nekim proizvođačima prihoda, teško je raspravljati se s njegovom povoljnom cijenom.

MDC Holdings (MDC)

Prinos dividende: 5.2%

Naprijed P/E: 3.5

MDC Holdings (MDC) neće biti poznat većini ljudi, ali moguće je da ste čuli za Richmond American Homes—njegovu primarnu podružnicu koja gradi kuće diljem istočne obale, jugoistočne, srednjeg i zapadne obale. Ostale podružnice MDC-a pružaju zajmove, osiguranje vlasnika kuće i osiguranje vlasništva.

Kao i ostatak stambene industrije, MDC Holdings je pao na banane nakon sloma COVID-a. Graditelji kuća nisu mogli pratiti masovno povećanje potražnje jer su gradski stanovnici jurili u predgrađa i predgrađa.

Također, kao i ostatak industrije izgradnje kuća, MDC je povučen natrag na zemlju 2022. Signalizacija Federalnih rezervi o brzom povećanju kamatnih stopa dovela je do procvata hipotekarnih stopa, a stambena industrija pokazuje znakove hlađenja, kako je planirano.

Ali ovo bi vrlo dobro mogla biti situacija s bebom i vodom za kupanje.

MDC još uvijek ima veliku moć određivanja cijena, koja ima svoje marže na putu da postavi najviše desetljeća – rastuće stope na hipoteke i sve ostalo. A prije samo nekoliko tjedana bio sam tretiran jednom od najhitnijih molbi koje sam ikada vidio da je istraživač kapitala uputio svojim istraživačima, potkrijepljen zapanjujućom statistikom procjene. Od Bucka Hornea Raymonda Jamesa (naglasak moj):

„S izuzetno likvidnom i nedavno nadograđenom bilance MDC-a (po S&P-u na BB+), najvećim prinosom od dividende u industriji (5.0%) i projiciranim ROIC-om od 23.5% – snažno potičemo ulagače da iskoriste povijesni popust na procjenu u ovom brzom poboljšanju franšiza za izgradnju kuća. U trenutnim cijenama, MDC je sada procijenjen na 0.9x projicirane knjigovodstvene vrijednosti na kraju godine i samo 3.4x EPS za 2023. njegov najniži naprijed P/E višestruki od siječnja 2000".

Stanovanje je ciklička industrija, pa će MDC s vremena na vrijeme biti krajnje bolno držati. Ali masna dividenda od 5% plus pomoći će smiriti mnoge treme.

Centar za iznajmljivanje (RCII)

Prinos dividende: 4.9%

Naprijed P/E: 5.3

Evo imena koje bi gotovo svi trebali biti upoznati.

Centar za iznajmljivanje (RCII) je lider u industriji koji se iznajmljuje za posjedovanje koji omogućuje ljudima s lošim kreditima da postupno plaćaju svoj put do namještaja i uređaja poput Ashley Furniture, WhirlpoolWHR
i Samsung – da ne spominjemo vlastite jedinstvene robne marke tvrtke – u više od 2,000 trgovina diljem zemlje.

Pomislili biste da bi veće potrošačke cijene rezultirale većim prometom u Rent-a-Center, gdje bi potrošači mogli raširiti bol na više plaćanja. Ali teško da je to bio slučaj. Dionice RCII-a pale su za više od 40% od početka godine do danas, a najveći dio toga dolazi nakon užasnog izvješća u četvrtom tromjesečju u veljači.

"Kombinirani učinak značajno smanjenog vladinog ublažavanja pandemije, desetljeća visokih stopa inflacije i poremećaja u lancu opskrbe utjecao je na mogućnost naših ciljnih kupaca da pristupe i priušte trajnu robu", rekao je izvršni direktor Mitch Fadel.

No, nagli pad dionica RCII-a doveo je dionice u teritorij velike vrijednosti od samo 5 puta više od očekivane zarade. I postoji nekoliko srebrnih obloga koje sjaje. Rent-a-Center nadmašio je zaradu i očekivanja u prvom tromjesečju. I dalje generira značajan slobodni novčani tok od 1 milijuna USD u prvom tromjesečju 189. u odnosu na 1 milijuna USD u prvom tromjesečju 2022.), a njegovo mjerenje "prve propuštene uplate" je u velikom padu od početka godine.

Gotovo 5% prinosa zaslađuje lonac dok investitori čekaju da se pojavi preokret.

Hanesbrands
HBI
(HBI)

Prinos dividende: 5.1%

Naprijed P/E: 7.0

Hanesbrands (HBI) je još jedno dobro poznato ime, odgovorno za istoimeni brend Hanes, kao i za Champion, Playtex, L'eggs, Wonderbra, Bali, JMS/Just My Size i nekoliko drugih brendova odjeće.

To je također još jedna dionica koja se upravo potresla 2022., a prodavači s Wall Streeta do sada su je digli na oko 30%.

HBI osjeća pritisak na više frontova.

Kao prvo, Hanesbrands se bavio problemima lanca opskrbe od početka pandemije, a zauzvrat je bio prisiljen smanjiti svoju ponudu proizvoda za otprilike trećinu u tom vremenu. U međuvremenu, postojeće robne marke kao što je Champion su uvidjele kakav rast doživljavaju okrnjene daljnjim problemima u lancu opskrbe.

Trendovi potrošačke potrošnje također su problematični. Kao što je već spomenuto, inflacija šalje više potrošačkih dolara u kupnju osnovnih proizvoda - zapravo, Walmart'sWMT
promatranje ovoga, kao i brza ekspanzija zaliha, izazvali su snižavanje u HBI i drugim nazivima odjeće.

To je privremeni problem, naravno, ali malo toga ukazuje na to da je HBI pri kraju svojih kratkoročnih problema. I unatoč lijepoj cijeni i velikom prinosu, ulagači u prihod bi trebali biti oprezni s dividendom koja je stagnirala od 2017.

Brett Owens glavni je strateški investitor Kontranski izgledi, Za još sjajnih ideja o prihodu potražite besplatnu kopiju njegovog najnovijeg posebnog izvještaja: Vaš portfelj za prijevremeno umirovljenje: ogromne dividende—svakog mjeseca—zauvijek.

Otkrivanje: nema