6 savjeta za dioničke opcije i RSU-ove u uvjetima volatilnosti i pada tržišta

Nestalnost cijena dionica i padovi tržišta mogu uznemiriti svakoga—osobito ovoga puta. Između padova tržišta 2008. – 2009. i nedavnih tržišnih šokova uzrokovanih pandemijom i inflacijom, mnogi zaposlenici s dioničkim opcijama i ograničenim dioničkim jedinicama (RSU) vidjeli su samo rast cijena dionica. Za mnoge od vas nedavni pad tržišta mogao bi biti vaš prvi put na toboganu volatilnosti. Trebate li promijeniti svoj financijski plan ili ga se držati?

Financijske strategije za kompenzaciju vlasničkog kapitala usred volatilnosti i pada cijena dionica bile su dominantne teme u dva nedavna webinara koje je održao myStockOptions.com, web mjesto s opsežnim resursima o svim aspektima kompenzacije dionica, planova kupnje dionica za zaposlenike (ESPP) i posjedovanja dionica poduzeća. Na jednom webinaru o strategijama korištenja dioničkih opcija i drugom o planiranju za ograničene dionice i RSU-ove, paneli financijskih savjetnika i poreznih stručnjaka raspravljali su o tome kako upravljati volatilnošću i padom tržišta. Ova raznolika skupina, uključujući CFP-ove, EA-e i JD-ove, predstavila je niz uvida iz različitih kutova.

1. Osluškujte svoju toleranciju na rizik

David Marsh, voditelj slučaja financijskog planiranja u Ameriprise (Minneapolis), istaknuo je na webinaru o dioničkim opcijama da padovi tržišta nude korisno razdoblje za "potvrdu ili ponovno postavljanje tolerancije na rizik". U dobrim vremenima za cijenu dionice vaše tvrtke, primijetio je, lako je biti agresivan i optimističan u svojoj financijskoj strategiji. Teže je održati tu odlučnost kada cijena dionice pada. Zapravo, nastavio je, pad cijene dionice može vam dati korisnu provjeru vaše tolerancije na rizik ulaganja.

On predlaže da poslušate što vam govore vaše emocije u krizi. “Koliki pad ste voljni i sposobni podnijeti i kako to utječe na vaše ciljeve? Ako ste se oslanjali na dionički kapital kako biste podmirili redovite životne troškove, to je prava opasna zona koja izlazi na vidjelo u volatilnosti cijena dionica i padu.” Uvidi koje ste izvukli iz mračnih vremena za cijenu dionice mogu vam pomoći da preispitate svoje ciljeve za prihode od dionica i ponovno procijenite njihov dio koji je diskrecijski.

S nekvalificirane dioničke opcije, nastavio je, može se činiti da smanjenje razlike između cijene dionice i cijene izvršenja stvara primamljivu priliku za korištenje opcija. Time počinje razdoblje držanja za povlašteni porezni tretman dugoročnih kapitalnih dobitaka pri prodaji kada se cijena dionice konačno oporavi. Ovo je uobičajena strategija za poticajne dioničke opcije (ISO).

Međutim, s nekvalificiranim dioničkim opcijama (NQSO) možda postoji bolja upotreba za isti novac. "Trebali biste usporediti hoćete li vježbati i držati NQSO ili se možda samo zadržati na toj opciji i novac staviti u funkciju na drugi način", savjetovao je. “Razmotrite rizik ulaganja i porezne čimbenike. Ono što bih imao na umu je da, ako ste dovoljno spremni za korištenje NQSO-a u ovom trenutku, rekao bih da uzmemo taj novac i jednostavno kupimo još dionica. Ako se cijena dionice doista oporavi, povećanjem vlasničke pozicije u tvrtki mogli bismo postići bolji rezultat.”

2. Dobrodošli u nove bespovratne potpore, ali imajte plan otpuštanja

Megan Gorman, osnivačica Financijski menadžment dame (San Francisco), nadopunio je Davidova razmišljanja na webinaru o dioničkim opcijama činjenicom da je niska cijena dionica izvrsno vrijeme za dobivanje novih potpora za dioničke opcije. Igranje duge igre, naglasila je, ključ je uspjeha s kompenzacijom kapitala. "Ako se vratite u ožujak 2009., kada je tržište dionica bilo jadno, bilo je to nevjerojatno vrijeme za dobivanje potpore s vrlo niskom cijenom izvršenja", primijetila je. Povećanje cijene dionica tijekom dugog oporavka učinilo je opcijske potpore dodijeljene u to vrijeme izuzetno bogatim.

Ali čuvajte se otpuštanja, upozorila je. Dodijeljene opcije imaju ograničene uvjete i obično samo vrlo kratka razdoblja kada se opcije mogu iskoristiti nakon prestanka posla. “Važno je imati strategiju za korištenje opcija i prodaju dionica u slučaju da dobijete otkaz. Na ovim nestabilnijim tržištima razmislite o tome da ste u opasnosti izgubivši posao. Nemojte izgubiti kapitalne nagrade za koje ste se toliko trudili.”

3. Ne zaboravite širu sliku, već ponovno pregledajte svoju gotovinsku poziciju

Imajte na umu svoje opće financijske ciljeve, savjetovala je Chloé Moore, osnivačica Financijske spajalice (Atlanta), u webinaru s ograničenim dionicama/RSU. “Stvari su sada malo nestabilne, ali držite se svojih financijskih ciljeva. Usredotočite se na ono što možete kontrolirati: nastavite stvarati ušteđevine, otplaćujte dugove i stavite se u snažniju financijsku poziciju kako biste se koliko god možete zaštitili od utjecaja nestabilnih tržišta.”

U tu svrhu, sada je dobro vrijeme da povećate svoju gotovinsku poziciju, primijetila je. “Tvoj ograničene jedinice zaliha može pomoći u tome”, ističe ona. "To je dobar razlog za prodaju dionica čim dionice steknu pravo." Ako koristite svoj RSU za financiranje svog životnog stila, ključno je "preispitati tok novca", ustvrdila je.

4. Pokušajte ostati logični, a ne emotivni

To je često lakše reći nego učiniti, ali to je stav koji vrijedi učvrstiti. U RSU webinaru, Meg Bartelt, osnivačica Financijsko planiranje tijeka (Bellingham, Washington), bavio se iracionalnom tendencijom pridavanja prevelike važnosti cijeni odobrenja ograničenih dionica/RSU-ova. Ako cijena dionice padne između dodjele i stjecanja prava, ovo mentalno "sidrenje" olakšava osjećaj da ste nešto izgubili.

"Ako ste primili Google RSU prije godinu dana, mnogo veća vrijednost bespovratnih sredstava sada je stvarno deprimirajuća", spomenula je kao primjer. “Vaš projektirani račun je bio 500,000 dolara. Sada je 300,000 dolara. Ali važno je zapamtiti da 500,000 dolara doslovno nikada nije bilo vaše. Jedino što is vaš je broj dionica, ako ostanete dovoljno dugo u tvrtki. Budite svjesni te pristranosti.”

Trebate li zadržati svoje RSU dionice ili ih prodati? Test za odgovor na ovo pitanje, istaknula je Meg, "ne mijenja se s cijenom dionice." Umjesto toga, nastavila je, uvijek je ovo: "Da imate gotovinu u istom iznosu, biste li kupili dionice u istoj tvrtki?" Ako je odgovor potvrdan, vjerojatno želite zadržati svoje dionice. Ako je odgovor ne, vjerojatno ih želite prodati. “Odgovor se može promijeniti s cijenom dionica i tržišnim uvjetima, ali ne i logičnim okvirom”, naglasila je.

Daniel Zajac, direktor tvrtke Grupa Zajac (Exton, Pennsylvania), iznio je alternativni pristup za smanjenje rizika pada na nestabilnim tržištima ako imate i dioničke opcije i RSU. Govoreći zajedno s Meg i Chloé na webinaru RSU-a, predložio je izradu analize kako bi se utvrdilo ima li smisla da zadržite svoje dionice RSU-a i umjesto toga iskoristite svoje opcije i prodate te dionice. To može zaštititi stvaranje prihoda koji su vam potrebni za određene ciljeve.

5. Pazite na svoje procijenjene poreze; Gledajte unaprijed na buduće potpore

Meg je također primijetila da veliki pad prihoda između prošle i ove godine znači da ako plaćate procijenjeni porez da biste išli ukorak s skokovima prihoda od RSU stečenja, trebali biste ponovno provjeriti koliko procijenjenog poreza plaćate. “Procijenjeni porezni bonovi za tekuću poreznu godinu temelje se na prošlogodišnji prihod. Iskoristite li prošlogodišnje procijenjene porezne bonove za ovogodišnji manji prihod, bit ćete način preplatiti procijenjene poreze ove godine."

Obrnuto je također istinito, nastavila je, ako smanjite procijenjene porezne uplate ove godine. Ako cijena dionice ponovno poraste sljedeće godine, želite biti sigurni da nećete potplaćujući procijenjeni porez na temelju vašeg nižeg prihoda ove godine.

Daniel je ponovio Megina zapažanja naglašavajući važnost "aktivne suradnje s CPA-om" kako biste bili sigurni da nećete niti preplaćivati ​​niti premalo plaćati procijenjeni porez tijekom cijele godine, umjesto da se jednostavno oslanjate na sigurne luke na temelju vašeg prihoda iz prethodne godine. "Ako imate značajan dionički kapital", rekao je, "trebali biste vršiti tromjesečne provjere za procijenjene poreze."

Daniel i drugi izlagači na RSU webinaru također su istaknuli da pad cijene dionica predstavlja nove prilike. Ako se vaše godišnje potpore temelje na postotku vaše plaće, "možda ćete dobiti dodatne dionice jer je cijena dionice niža." Ovo je dobra vijest za kompenzaciju loših vijesti o nižoj cijeni dionica.

6. Sada je vrijeme da potražite profesionalni financijski savjet

Bill Dillhoefer, izvršni direktor tvrtke Strategije neto vrijednosti (Bend, Oregon), koji je razvio alat za analizu StockOpter, potiče zaposlenike s vlasničkim kapitalom u krizi da potraže savjet od profesionalni financijski planer, ako već nisu. "Kada cijena dionice raste, možda dobivate savjete od vodenog chata i mislite da vam ne treba financijski savjetnik", rekao je na webinaru o dioničkim opcijama. Povjerenje je lako na tržištima bikova. Međutim, igra se mijenja kada cijene dionica padnu i nazire se medvjeđe tržište.

Bill je naglasio koliko vam financijski savjetnik može pomoći u donošenju boljih odluka i izbjegavanju pogrešaka s kompenzacijom dionica. Dobar savjetnik može “uspostaviti i pratiti diversifikacija kriteriji temeljeni na riziku.” Preporučio je razumijevanje vaše "vrijednosti gubitka", metrike koju savjetnik može izračunati koja pokazuje izgubljenu vrijednost ako napustite tvrtku kako biste radili za konkurenciju. Čak i ako ste općenito sigurni u svoje znanje o osobnim financijama, savjetnici vam mogu pomoći da “budete malo sigurniji u tome da izdržite na ovim nestabilnim tržištima bez da poludite.”

Daljnje resursi

Webinari na kojima su govorili ovi stručnjaci za financijsko planiranje dostupni su na zahtjev na kanalu webinara myStockOptions:

Web stranica myStockOptions.com ima i druge resurse i alate za financijsko planiranje volatilnost i pad tržišta.