Bankovna kriza vraća stari favorit trgovcima

Ovaj se članak prvi put pojavio u Jutarnjem sažetku. Pošaljite Jutarnji sažetak izravno u svoju poštu svaki ponedjeljak do petka do 6:30 ujutro po istočnom vremenu. Pretplati me

Utorak, ožujak 28, 2023

Današnji newsletter je stigao Julie Hyman, voditelj i dopisnik Yahoo Financea. Pratite Julie na Twitteru @juleshyman. Pročitajte ovo i više tržišnih vijesti u pokretu s Yahoo Finance App.

Nakon teške 2022., tehnološke dionice našle su se u neobičnom položaju 2023. – kao utočišta za ulagače koji žele izbjeći rizik u bankarskom sektoru.

Komunikacijske usluge i IT dionice su na vrhu S&P 500, a ulagači nastavljaju kupovati.

Pregršt je razloga za taj bolji učinak. Dio odskoka je povrat za ono što su neki ulagači smatrali prevelikim gubitkom prošle godine. Dio toga je očekivanje da će stope početi padati jer su kolapsi Silicon Valley Bank i Signature doveli do pooštravanja financijskih uvjeta. (10-godišnji prinos (^TNX) već je pao za 0.5% od početka mjeseca usred bankarske krize.)

Ishod je da čak i uz rast divova Microsofta (MSFT) od 15% ove godine i Applea (AAPL) više od 20% – pa čak i uz oba njihova terminska omjera cijena/zarada na više od 25 – kupci su spremni platiti premiju u iščekivanju novih dobitaka.

Tom Lee, osnivač i voditelj istraživanja u Fundstratu, jedan je od njih. Ostao je nepokolebljiv u svojoj vjeri posebno u FAANG-ove: „U našem izgledu za 2023., objavljenom početkom prosinca, identificirali smo FAANG i tehnologiju kao naš najbolji izbor sektora za 2023. i tvrdili da bi FAANG mogao porasti za 40% ili više u 2023. Bankarska kriza nije promijenio ovaj pogled. Ali, uz spoznaju da su negativni rizici značajni, ali ne i ubojica teza”, napisao je u bilješci ulagačima.

Sveprisutni tehnološki analitičar Dan Ives iz Wedbusha je još jedan, koji osim Microsofta i Applea, preporuča ulagačima kupnju dionica kibernetičke sigurnosti, Salesforcea i Tesle: “Iako to mnogim ulagačima zvuči kao [komentar Zone sumraka; tehnološke dionice postale su nova sigurnosna trgovina u kojoj prednjači Big Tech.”

Priča se nastavlja

Microsoft i Apple su prošli tako dobro (a grupe poput energetike i financija su prošle tako loše) da se težina tih dviju dionica popela na nekih 13% od S&P 500 i 25% od Nasdaq 100, što je rekord svih vremena .

Nisu svi optimistični po pitanju tehnologije ili učinka koji entuzijazam za tehnologiju ima na šire tržište.

"Jedina stvar koja me zabrinjava je koncentracija u svačijim omiljenim dionicama, da tako kažem", rekao je glavni strateg Interactive Brokersa Steve Sosnick u intervjuu za Yahoo Finance.

Nadovezao se u e-poruci: “Sužavanje vodstva rijetko je dobra stvar za zdravlje tržišta... Ovo su doduše sjajne tvrtke sa solidnom zaradom i sjajnom bilancom. Ali ova vrsta boljeg učinka i velikog ponderiranja indeksa znači da ako posrnu, sa sobom povlače cijelo tržište.” (Ovdje piše opširnije o tom pitanju).

Sljedeći očekivani katalizatori dolaze krajem travnja, kada Microsoft i Apple trebaju objaviti prihode.

Što gledati danas

Ekonomija

• FHFA indeks cijena nekretnina, siječanj

• S&P Case-Shiller indeks cijena nekretnina, siječanj

• Povjerenje potrošača Conference Boarda, ožujak (očekivano 101.5, prethodno 102.9)

• Richmond Fed Indeks proizvodnje, ožujak (-8 očekivano, -16 ranije)

• Veleprodajne zalihe, veljača; Maloprodajne zalihe, veljača

Zarada

• Micron Technology (MU), Walgreen Boots Alliance (WBA), Luluemon (LULU), Cal-Maine Foods (CALM), Dave & Busters (DAVE), Jefferies (JEF), McCormick (MKC)

-

Kliknite ovdje za najnovije vijesti o burzi i dubinsku analizu, uključujući događaje koji pokreću dionice

Pročitajte najnovije vijesti o financijama i poslovanju od Yahoo Finance

Preuzmite aplikaciju Yahoo Finance za jabuka or Android

Slijedite Yahoo Finance na Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIni YouTube