Buffettov otkup u Occidentalu

Western Petroleum (OXY), jedna od dionica s najboljim rezultatima u S&P 500, objavila je snažne brojke u trećem kvartalu, s prihodima od 9.5 milijardi dolara, što je 40% više na godišnjoj razini, u usporedbi sa 6.8 milijardi dolara prije godinu dana, izvještava Todd Shaver, urednik od Izvješće o tržištu bikova.

Vidi također: Thermo Fisher: Prilagodba svijetu nakon pandemije

Tvrtka je objavila dobit od 2.5 milijardi dolara, ili 2.44 dolara po dionici, u usporedbi s 840 milijuna dolara, ili 0.87 dolara po dionici u istom razdoblju prošle godine, s pobjedom na vrhu i blagim nedostatkom na dnu.

Tvrtka je imala sjajno tromjesečje u svim segmentima, s proizvodnjom koja je premašila smjernice za 25,000 barela ekvivalenta nafte dnevno, na gotovo 1.2 milijuna barela dnevno.

Occidentalov srednji i nizvodni segment, odnosno OxyChem, i njegovo marketinško poslovanje premašili su smjernice s dobiti od 580 milijuna USD, odnosno 100 milijuna USD, što je dodatno dovelo do povećanja smjernica za cijelu godinu za sva tri.

Occidental Petroleum predstavlja izvanrednu priču o preokretu, od ruba katastrofe sredinom 2020., kada je objavio nevjerojatan gubitak od 17 dolara po dionici, s ogromnim dugom u svojim knjigama, do najboljeg rezultata među energetskim dionicama ove godine, nakon monumentalnog pada 560% porasta.

Dionice su od tada dobile odobrenje Warrena Buffetta koji trenutno posjeduje 21% udjela u tvrtki. Ne bismo se iznenadili da vidimo da Warren kupuje više, a ne bismo bili iznenađeni da vidimo da Warren daje ponudu za cijelu tvrtku.

Iako je svoju izvrsnu izvedbu uglavnom zahvalio povišenim cijenama energije ove godine, tvrtka je od tada učinkovito iskoristila ovu krizu kako bi temeljito preuredila svoju bilancu.

To uključuje ulaganje većine novčanih tokova kako bi se smanjio njegov prekomjerni dug, s 1.3 milijarde dolara otplate samo tijekom trećeg tromjesečja i 9.6 milijardi dolara od početka godine. Nominalna vrijednost duga sada iznosi 19 milijardi dolara, što je pad s gotovo 40 milijardi dolara 2020.

Tvrtka nastavlja generirati snažan novčani tok, od 4.3 milijarde dolara tijekom trećeg tromjesečja, od čega je 1.8 milijardi dolara iskorišteno za ponovnu kupnju, čime je otkup dionica od početka godine iznosio 2.6 milijardi dolara od tranše od 3 milijarde dolara koju je odobrio Upravni odbor.

Priča se nastavlja

Vidi također: Dolazi li Djed Mraz u grad?

Možemo vidjeti da se nova tranša odobrava kada se prva potroši. Uprava voli otkupljivati ​​dionice. Kako se razina duga bude smanjivala, tvrtka će povećavati svoje nagrade za dioničare, posebno uz obećanje američke vlade da će pružiti potporu cijenama sirove nafte svaki put kada one padnu ispod 80 dolara po barelu.

Njegov robustan profil likvidnosti sastoji se od 1.4 milijarde dolara u gotovini, broj koji će se stalno povećavati kako tvrtka nastavlja poslovati na ovoj visokoj razini. Naša ciljna cijena je 90 USD i vjerujemo da bi to mogla dostići do kraja godine ili početkom sljedeće.

Više s MoneyShow.com: