Michael Burry – menadžer hedge fonda kojeg je Christian Bale prikazao u filmu The Big Short – agresivno je ulagao tijekom ovog pad tržišta.
Burryjeva posljednja prijava 13F za prvo tromjesečje 2022. pokazuje širok raspon novih ulaganja i neke zanimljive strateške poteze s opcijama. To je značajan pomak u odnosu na prethodno tromjesečje kada je Burry prodavao većinu svog portfelja dionica i pozivao na “majku svih padova”.
Na cjelokupnom tržištu nije baš bikovski, nedavno je izdao ozbiljno upozorenje o inflaciji.
“Prilazan, ne. Vrh, ne. Na mjesec? Ako mislite na hladno mračno mjesto”, napisao je Burry u nakon izbrisanom tvitu.
Ali čovjek koji je skratio američko tržište nekretnina - i pobijedio - jasno vidi džepove mogućnosti.
Ne propustite
Meta platforme (META) i abeceda (GOOG)
Burryjeva oklada na veliku tehnologiju očito je vrijedna pažnje.
Tehnološke dionice i dionice rasta nisu bile u milosti gotovo pola godine. Dodavanje ovih dviju dionica u portfelj po prvi put je suprotan potez. Burryjev portfelj sada uključuje 6,500 dionica Googleovog matičnog Alphabet Inc. i 80,000 dionica Meta Platforms Inc., matične tvrtke Facebooka. Oni su njegov četvrti, odnosno šesti najveći posjed.
Taj bi se potez mogao smatrati glasanjem o povjerenju digitalnom oglašavanju. To bi također mogao biti signal podcjenjivanja. Obje dionice trguju s otprilike 13 odnosno 20 puta većom zaradom prema naprijed.
Booking.com (BKNG)
Web stranica za putovanja Booking.com sada je drugi najveći holding u Burryjevom portfelju Scion Asset Management. U prvom tromjesečju kupio je 8,000 dionica tvrtke.
Rezervacijske dionice se trguju po omjeru cijene i slobodnog novčanog toka od 17. To znači da je prinos novčanog toka čak 5.9%. Kako se međunarodne granice ponovno otvaraju i zatvaranja popuštaju, Booking bi mogao biti idealna oklada za povratak globalnih putovanja.
jabuka (AAPL)
Burry je u ovom tromjesečju kupio mnogo tehnoloških dionica, ali to ne bi trebalo sugerirati da je optimističan u pogledu cijelog sektora. U prijavi 13F bila je skrivena ogromna kratka oklada protiv Applea.
Izvijestio je o 206,000 prodajnih opcija na dionice Applea do kraja prvog tromjesečja. Zamišljena vrijednost ove oklade je otprilike 1 milijuna dolara. Međutim, stvarni bi trošak mogao biti puno niži s obzirom na cijenu opcijskih premija.
Unatoč tome, iznenađujuće je da jedan od najpoznatijih svjetskih prodavača cilja na jednu od najvrjednijih svjetskih tvrtki. Apple je do danas izgubio oko 18% svoje vrijednosti. Poremećaji lanca opskrbe u Kini zajedno sa slabljenjem kupovne moći potrošača mogli bi u bliskoj budućnosti utjecati na Apple.
Dionicama se također trguje po relativno visokoj vrijednosti. Apple dionice trguju po omjeru cijene i zarade od 22, što je znatno više od povijesnog prosjeka od 15.
Warner Brothers Discovery (WBD)
Medijski div Warner Brothers Discovery sada je treći najveći holding u Burryjevom portfelju. Dodao je 750,000 dionica u prvom tromjesečju.
Spajanje Discoveryja i Warner Media stvorilo je globalni juggernaut sadržaja. Ovaj konglomerat posjeduje prava na kultne likove, uključujući Batmana, sportske kanale u Europi, HBO i CNN.
Dionice su pale za oko 44% zbog zabrinutosti oko duga i konkurentskog okruženja za online streaming. Međutim, tvrtka očekuje da će do sljedeće godine generirati 3.65 USD slobodnog novčanog toka po dionici, što bi impliciralo prinos od 26% FCF po trenutnoj tržišnoj vrijednosti.
To bi mogao biti razlog zašto se Burry tako veliko kladio na to.
Ovaj članak pruža samo informacije i ne treba ga tumačiti kao savjet. Daje se bez ikakvih jamstava.
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/cold-dark-place-michael-burry-195500993.html