Na prvi pogled, zlato i srebro se čine prilično zamjenjivima. Obje su hipnotički lijepe. Njihove cijene imaju tendenciju rasta i pada prema istim financijskim/političkim silama. Maleni (vrlo mudar) dio stanovništva ih oboje vidi kao pravi novac, a velika, neuka većina kao atavističke relikte. I – što je najvažnije – oboje će sačuvati kupovnu moć svojih vlasnika kada današnje fiat valute nestanu poput grozničavih snova kakvi su uvijek bili.
Dakle, svakako želite nešto (a možda i mnogo) od svakog. Ali zlato i srebro nisu identični. Imaju različite snage i slabosti u različitim scenarijima "monetarnog resetiranja". A njihove se cijene ne mijenjaju paralelno. Ponekad je jedan jeftin u odnosu na drugi.
Pa koliko bismo sada trebali posjedovati svakog od njih i koliko brzo bismo trebali planirati napuniti kamion? Odgovor je različit za svaku osobu, ali nekoliko je stvari općenito istinito.
Omjer zlato/srebro
Relativne cijene zlata i srebra imaju tendenciju da variraju unutar širokog, ali vidljivog raspona. Ovaj omjer zlato/srebro izražava se kao broj unci srebra potrebnih za kupnju unce zlata i ima tendenciju porasta i pada zajedno s emocionalnim stanjem ulagača u plemenite metale. Kada ti ulagači ne predviđaju neposrednu inflaciju ili druge monetarne poremećaje, gravitiraju sigurnosti i stabilnosti zlata i klone se volatilnosti srebra. Cijena zlata raste u odnosu na cijenu srebra, stvarajući visok omjer zlato/srebro.
Kada ulagači očekuju rastuću inflaciju ili drugu vrstu nestabilnosti valute, općenito kupuju plemenite metale, ali gravitiraju većem potencijalu rasta srebra. I zlato i srebro rastu, ali omjer zlato/srebro pada jer kupci povisuju cijenu srebra brže nego zlata.
Te se fluktuacije obično događaju u rasponu od 40 do 80 (tj. 40 do 80 unci srebra po unci zlata), pri čemu veliki broj znači da je srebro jeftino u odnosu na zlato, a nizak broj znači da je zlato jeftino u odnosu na srebro. Proboji izvan ovog raspona u bilo kojem smjeru korisni su signali.
A ekstremna očitanja vrlo su pouzdani pokazatelji. Obratite pažnju na 15 sekundi u 2020. kada je omjer skočio na 120 (kako je cijena srebra pala na 13 USD/oz i bilo je potrebno 120 unci za kupnju unce zlata). Bilo je to odlično vrijeme za kupnju srebra, jer je u sljedećih nekoliko mjeseci dramatično nadmašilo zlato.
Trenutačno je omjer oko 75, što implicira da je srebro skromno podcijenjeno i da bi ga slagači trebali favorizirati u odnosu na zlato u bliskoj budućnosti.
Tržište zlata je veliko, a tržišta srebra malo
Zašto je srebro mnogo nestabilnije od zlata? Jer je to puno manje tržište. Većina ikad iskopanog zlata još uvijek postoji u obliku poluga i nakita. Srebro se, nasuprot tome, koristi u industrijskim proizvodima i često se ne reciklira. Rezultat je svijet s daleko više nadzemnog zlata nego srebra, izraženo u dolarima. Dakle, potrebna je samo mala količina nove investicijske potražnje koja ulazi ili izlazi iz srebra da dramatično pomakne njegovu cijenu.
Različite uloge u krizi
U većini scenarija monetarnog resetiranja, zlato i srebro će porasti u vrijednosti i bit će korisni za kupnju stvari. Ali različite stvari. Za nekoliko unci zlata kupit će se rabljeni automobil, dok će se za jedan ili dva srebrnika kupiti tjedno povrće na tržnici. Obje kategorije transakcija su važne, zbog čega želite malo od svakog metala.
Prenosivost
Ako morate napustiti zemlju u žurbi, zlatnike je lako transportirati. 10 zlatnih orlova od 1 unce stat će u cipelu zakopanu u kovčegu i bit će dovoljno vrijedni da podmite mnogo graničara. Ista kupovna moć srebra bila bi 37 puta veća po današnjem tečaju i napunila bi velik dio kofera.
Ukratko, zlato je teže potrošiti, ali ga je lakše transportirati. Srebro je lakše potrošiti, ali teže skladištiti i premještati.
Rizik oduzimanja
Besmisleno je truditi se složiti plemenite metale ako će vlada samo uletjeti i sve to odnijeti. To se dogodilo sa zlatom 1930-ih, kada su SAD zabranile privatno vlasništvo nad zlatnim polugama. Hoće li to ponoviti? Vjerojatno ne, jer je 1930-ih zlato bilo svjetski novac, a danas je klasificirano kao roba. Ali ako sve veći broj zemalja počne podupirati svoje valute zlatom i ugroziti hegemoniju dolara, stvari bi se mogle promijeniti.
Srebro je vjerojatno imuno na zapljenu jer je to industrijski metal koji tisuće poduzeća kupuju, prodaju i drže u zalihama. Zabrana ili ograničavanje vlasništva nad njim bilo bi pretjerano destruktivno.
Srebro 60-40?
Dakle, sve se svodi na vaša očekivanja. Hoćete li se povući ili povući u SHTF scenariju? Ako je prvo, možda želite dati prednost zlatu; ako je ovo drugo, srebro. Ako niste sigurni i želite se pripremiti za obje mogućnosti, omjer zlato/srebro podrazumijeva 60%-40% mješavine srebro/zlato (u smislu vrijednosti u dolarima) po trenutnim cijenama.
Koliko zlata i srebra trebate posjedovati?
Ovdje počinje kulturni sukob. Tradicionalni financijski planeri reći će da nula posto vaše neto vrijednosti treba biti u besmislenom kamenju koje desetljećima nije novac. Fleksibilniji tradicionalni financijski planeri zadovoljit će vas s 1 ili 2 posto u zlatnom ETF-u kao što je GLD (NEMOJTE to činiti, iz razloga koji će biti objašnjeni u kasnijem članku). Oprezni gurui kriznog ulaganja kao što je Jim Rickards (koji će biti opisan u sljedećem članku) preporučuju 10%, što je razumno. Agresivnija, ali još uvijek razumna kombinacija bila bi 10% vaših uloživih sredstava u fizičke plemenite metale i još 10% u dionice rudarstva zlata/srebra (opet, uskoro ćemo objasniti).
Vremenski pritisak?
Što se tiče toga koliko brzo bismo to trebali obaviti, postoji mnogo poprečnih struja. Fed će ili nastaviti sa zaoštravanjem dok nešto ne pukne, što bi moglo povući cijene plemenitih metala prema dolje zajedno sa svim ostalim (tako da ne žurite). Ili će Fed kapitulirati nakon sljedeće serije užasnih ekonomskih izvješća, zapalivši reli pomoći koji šalje zlato i srebro na Mjesec (dakle, sada ili nikad).
Izostavljajući inherentno nepredvidljiv Fed iz jednadžbe, ulazimo u najslabiju sezonu za plemenite metale (da, sezonski su). Azijati, posebno Kinezi i Indijci, vole darivati zlatni i srebrni nakit kao vjenčane darove, jer na takve stvari ispravno gledaju kao na prenosivo bogatstvo. Većina azijskih vjenčanja je u proljeće, što navodi draguljare u tim zemljama da kupuju njihov inventar u jesen i ranu zimu. Rezultat je općenito rastuće cijene zlata i srebra od rujna do siječnja, te pad cijena u kasnije proljeće i ljeto. Sljedeći grafikon (ljubaznošću savjetnika za zlato Jeffa Clarka) ilustrira obrazac.
Ukratko, svatko može nagađati što će zlato i srebro učiniti u sljedećih šest mjeseci. Suočeni s takvom vrstom neizvjesnosti, usrednjavanje troškova u dolarima, tj. kupnja iste količine metala u dolarima svaki mjesec, vjerojatno je najbolji pristup. Neka vaš vlastiti osjećaj hitnosti odredi mjesečni iznos.
Autor Zerohedge.com
Još najboljih čitanja s Oilprice.com:
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/gold-silver-guide-buying-precious-210000300.html