Ključni insajder upravo je kupio 150,397 dolara ove ogromne dividende

Mi kontradiktorni kupci dividendi volimo kada insajder nagomilava vlastite (idealno isprane!) dionice. Pogotovo kada je ta zaliha:

1. Bacanje najvećeg prinosa u godinama.
2. Raste isplata po godišnjoj stopi od 9% i...
3. Vezan za jedan od najvećih megatrendova koji postoji: naš beskrajni ovisnost o mobilnim podacima.

Vidimo sve tri od gore navedenih s cell-tower REIT Crown Castle International (CCI), koji je u ovoj rasprodaji oboren za nekih 37%. To je dovelo do porasta prinosa na 4.4%—samo za nijansu ispod najviših vrijednosti svih vremena!

Insajder? Neki Matthew Thornton III, član uprave Crown Castlea koji je puno kože u igri. Samo prošli tjedan, Matthew je uložio 150,397 dolara vlastitog novca u dionice. Sve u svemu, on ima oko 5,271 dionicu, što je dobro za oko 730 tisuća dolara po današnjim cijenama.

(Veliko hvala našem prijatelju JC Paretsu iz All-Star Chartsa što nam je dao dojavu o ovom!)

Insajderske kupnje poput ovih pokazatelji su rasta jer za razliku od profesionalnih (i često pogrešnih!) pontifikatora u medijima, insajderi Znati što njihove tvrtke pokreće—i također znaju hoće li se nešto dogoditi što bi moglo povećati cijenu dionice.

To čini kupnju zajedno s ovim ljudima najbolji način da morate unaprijed pokrenuti porast dionica—i to je savršeno legalno!

Nema sumnje da znate poznati citat Petera Lyncha o insajderskoj kupnji: “Insajderi mogu prodati svoje dionice iz više razloga, ali kupuju samo iz jednog: misle da će cijena porasti.” Gotovo te mogu vidjeti kako kimaš glavom zajedno s tim. Pa, potpuno je točno. A postoje puno razloga za razmatranje kupnje Crown Castlea ovih dana.

“Staromodan” tehnološki oligopol

Crown Castle jedan je od tri velika američka operatera mobilnih tornjeva—Američki toranj (AMT) i SBA komunikacije (SBAC) budući da su druga dva.

Tvrtka posjeduje 40,000 mobilnih tornjeva, 85,000 milja optičkog kabela u SAD-u i 115,000 "malih ćelija". Ti sićušni odašiljači su područje velikog rasta, budući da pomažu Crown Castleu nositi se s rastućim mobilnim podatkovnim prometom u urbanim područjima bez izgradnje novih tornjeva.

Krajnji rezultat je veći povrat ulaganja u ove male ćelije nego što Crown Castle može iscijediti iz svojih tornjeva pune veličine.

Samo ove godine tvrtka planira postaviti oko 10,000 malih ćelija, a kontinuirano širenje 5G pomoći će podržati taj rast.

Zaustavimo se i porazgovarajmo o 5G na minutu, jer ste u ovom trenutku vjerojatno umorni od slušanja o tome. I to is Istina je da su američki prijevoznici dobro u izgradnji, što rezultira nižim kapitalnim troškovima. Verizon je, na primjer, potrošio oko 15.8 milijardi dolara na kapitalne investicije ove godine, gotovo sve od 16.5 do 17.5 milijardi dolara koje planira potrošiti u svi od 2023.

To zvuči negativno za Crown Castle, ali ono što svi zaboravljaju jest da je sazrijevanje 5G već uračunat u cijenu dionica: kao što sam rekao, tvrtka je izgubila 39% svoje vrijednosti ove godine, više nego zaklade za ulaganje u nekretnine (REIT) u cjelini, tehnološke dionice i S&P 500.

To je pretjerano za tvrtku koja je povećala prihode od iznajmljivanja stranica za oko 8% u prošlom tromjesečju i smanjila povećanje dividende za 6.5% za članove ranije ove godine. To je malo niže nego što je bilo posljednjih godina, ali CCI još uvijek izbacuje 9% godišnju stopu rasta isplate u sedam godina koje završavaju 31. prosinca 2023.:

Zapamtite, također, da biste kupovali s prinosom od 4.4%, daleko više nego što dobivaju ulagači koji su kupili prije samo nekoliko mjeseci. Taj "prednost" čini veliku razliku u prinosu koji biste prikupili prilikom svoje izvorne kupnje kako vaša isplata dugoročno raste.

Drugi razlog zašto je ova rasprodaja u Crown Castleu pretjerana je taj što su, kao i kod svih tehnoloških imena, ljudi zabrinuti zbog učinka koji će rastuće stope imati na troškove zaduživanja tvrtke.

Ovaj strah je potpuno neumjesan, iz nekoliko razloga.

Prvo, vjerojatno smo blizu kraja ciklusa povećanja stopa. Najnoviji signal došao je, od svih mjesta, od Banke Kanade: središnja banka našeg susjeda najavila je povećanje od 50 baznih bodova prošli tjedan, niže od očekivanih 75 baznih bodova. Mnogi ekonomisti očekuju da će ciklus povećanja stopa završiti u prosincu.

Kanadsko gospodarstvo ima mnogo toga zajedničkog s našim, pa se možete kladiti da je Jay Powell to primijetio. A ako iduće godine budemo u recesiji, ocijenite rezovi su vjerojatno u planu (kao što su bili za svaku recesiju u povijesti Fed-a). To bi zauzvrat smanjilo troškove zaduživanja Crown Castlea dok bi njegovo poslovanje koje je uglavnom otporno na recesiju napredovalo.

Drugim riječima, vrhunac ciklusa povećanja kamatnih stopa i neposredno prije potencijalne recesije vjerojatno je odličan prozor za kupnju dionica - i možete se kladiti da naš čovjek Matthew to zna.

Još jedna stvar u vezi s dugom: dugoročni dug Crown Castlea od 21.5 milijardi dolara iznosi 39% njegove tržišne kapitalizacije ili njegove vrijednosti kao javnog poduzeća, što je vrlo razumno za REIT sa stalnim porastom prihoda od najma kao što je Crown Castle. (I zapamtite, ovaj nizak omjer je nakon 37% pada tržišne vrijednosti tvrtke ove godine.)

Osim toga, 84% duga Crown Castlea postavljeno je na fiksnu stopu, a njegov ponderirani prosječni kupon je samo 3.2%, dolje od 3.8% prije sedam godina. I malo toga sazrijeva u sljedećih nekoliko godina:

Matthew zna kada je Crown Castle jeftin (a znamo i mi)

Konačno, dividenda tvrtke čini 82% FFO-a, što je prihvatljivo za REIT sa stabilnim novčanim tokom. A ako niste bili uvjereni da je pad Crown Castlea od 39% dobar, razmislite i o tome da se trguje samo 16.7 puta više od predviđenog FFO-a za 2023., što je još jedna činjenica koju Matthew vjerojatno dobro zna.

Suština je da megatrend uzgajivači dividendi poput ovih ne idu često na prodaju. A kada imamo ključne insajdere koji vrše velike kupnje, vrijedi obratiti veliku pozornost.

Brett Owens glavni je strateški investitor Kontranski izgledi, Za još sjajnih ideja o prihodu potražite besplatnu kopiju njegovog najnovijeg posebnog izvještaja: Vaš portfelj za prijevremeno umirovljenje: ogromne dividende—svakog mjeseca—zauvijek.

Otkrivanje: nema