Gozba GARP dionica nakon Dana zahvalnosti

GARP predstavlja rast po razumnoj cijeni. Ovo je sredina između vrijednosnog ulaganja (kupovanje onoga što je nepopularno) i rasta ulaganja (u potrazi za sljedećom Nvidijom).

Ja sam vrijedan tip. Ali jednom godišnje u ovoj rubrici preporučujem nekoliko GARP dionica.

Da pojednostavimo svijet, recimo da se vrijednosne dionice općenito prodaju za manje od 15 puta više od dobiti tvrtke po dionici, ili manje. Dionice rasta općenito se prodaju za 20 puta veću zaradu ili više. U sredini, na GARP terenu, nalaze se dionice koje se prodaju za 16 do 19 puta veću zaradu. Evo pet GARP dionica koje mi se sada sviđaju.

OGLAS

Cisco SystemsCISCO
, tvrtka za računalno umrežavanje, bila je jedna od najtoplijih rastućih dionica kasnih 1990-ih. Sada je to puno zrelija tvrtka, ali još uvijek dobra po mom mišljenju.

Tvrtka je zaradila 2.82 dolara po dionici u posljednjoj fiskalnoj godini (završila u srpnju). Analitičari očekuju porast zarade u tekućoj godini i sljedeće dvije godine nakon toga, dosegnuvši 4.03 dolara po dionici u fiskalnoj 2025. godini.

S takvom vrstom rasta, očekivao bih da će se ova dionica prodati za 20 puta veću zaradu ili više, ali zapravo je njen multiplikator 17. Tehnološke dionice općenito su pale ove godine, a vjerujem i Cisco—pad od 23% do danas —jedna je od mnogih dionica u sektoru koje su sada atraktivne.

OGLAS

Još jedna tehnološka dionica koja mi se sviđa je Texas InstrumentsTXN
. Sa sjedištem u Dallasu, tvrtka je jedan od najvećih proizvođača poluvodiča na svijetu i dosljedno jedan od najprofitabilnijih. Zaradio je najmanje 15% na dioničkom kapitalu u svakoj od proteklih 15 godina, a više od 30% u sedam od tih godina. U posljednja četiri tromjesečja brojka je iznosila visokih 65%.

Texas Instruments je najveći svjetski proizvođač analognih čipova koji se koriste za modulaciju kontinuirano promjenjivih signala kao što su zvuk i snaga. Oko 95% prihoda ostvaruje od poluvodiča i oko 5% od kalkulatora. Dionica se prodaje za oko 19 puta veću od zarade.

Tvrtka srednje veličine koja je brzo rasla je KorakLRN
, tvrtka za online obrazovanje. Tijekom pandemije služio je učenicima vezanim za kuću od vrtića do učenika viših razreda srednje škole. S napretkom u borbi protiv Covid-19, taj posao blijedi, ali obrazovanje za karijeru i obrazovanje odraslih raste.

OGLAS

Moje razmišljanje ovdje je grubo, ali mislim da je ispravno. Ljudi su jako zaposleni, a ipak su obrazovne vjerodajnice ključne za napredovanje u karijeri. To daje prednost online programima učenja, posebno onima (kao što je većina Strideovih) koje sponzoriraju priznate škole. Dionica je 17 puta veća od zarade.

Dragi sastojci (DAR) i reciklira razne otpadne materijale od hrane kao što su rabljeno jestivo ulje i ostaci pekarskih proizvoda. Pretvara ih u stočnu hranu, sastojke hrane (kao što je želatina) i gnojivo. Pokazao je dobit u svakoj od proteklih 15 godina, a dobit je u posljednje vrijeme ubrzana.

Tvrtka je nedavno napravila nekoliko akvizicija, zbog čega se zadužila. Dug je još uvijek manji od dioničkog kapitala, ali samo malo. Dionica se prodaje za 16 puta veću zaradu—ali samo 11 puta veću od zarade koju analitičari očekuju u 2023.

OGLAS

Regeneron PharmaceuticalsREGN
, sa sjedištem u Tarrytownu, New York, biotehnološka je tvrtka koja već ima nekoliko proizvoda na tržištu. Njegovi najveći prodavači su lijek za oči Eylea (oko 9 milijardi dolara godišnje u prodaji), Regen-Cov za Covid-19 (više od 7 milijardi dolara) i Dupixent koji liječi nekoliko stanja, uključujući ekcem i ezofagitis (oko 6 milijardi dolara).

Regeneronova 10-godišnja stopa rasta prodaje je oko 30% godišnje. S obzirom na to, rekao bih da je cijena dionice skromna, nešto više od 15 puta veća od zarade.

Zapis

Ovo je 22^nd stupac Pisao sam o GARP dionicama. Prosječni jednogodišnji povrat na moje preporuke u ovoj seriji bio je 10.6%, malo bolji od prosjeka od 9.2% za indeks ukupnog povrata Standard & Poor's 500 u istim razdobljima.

OGLAS

Trinaest od 21 stupca bilo je profitabilno, a 12 ih je nadmašilo S&P 500. Imajte na umu da su rezultati mojih stupaca hipotetski i da ih ne treba brkati s rezultatima koje dobivam za klijente. Također, prošli učinak ne predviđa budućnost.

Prošlogodišnja kolona imala je drugi najlošiji rezultat u cijelom nizu. Svih pet mojih odabira je palo, s prosječnim gubitkom od 29.96%. Najlošiju izvedbu imao je T. Rowe Price Group Inc., s padom od 38%. Za usporedbu, S&P 500 indeks ukupnog prinosa pao je 13.13%.

Otkrivanje: Osobno posjedujem Texas Instruments i za gotovo sve svoje klijente.