(Bloomberg) — Izbori na sredini mandata idućeg tjedna mogli bi biti odlučujući trenutak za ulagače u dionice, jer većina anketa ukazuje na to da će republikanci osvojiti barem Predstavnički dom, a možda i Senat, čime će demokrati prekinuti kontrolu nad zakonodavnom granom vlasti i potencijalno otvoriti razdoblje zastoja.
Najčitanije s Bloomberga
To nije nužno loša stvar za dionice jer takvi scenariji teže očuvanju statusa quo, smanjujući neizvjesnost. Ipak, za određena područja kao što su zdravlje, energija i tehnologija, sastav sljedećeg Kongresa bit će ključan za određivanje njihovog puta naprijed.
Republikanci također imaju šansu osvojiti Senat, što bi GOP-u dalo potpunu kontrolu nad Kongresom i olakšalo promicanje njihovih političkih prioriteta, iako bi predsjednik Joe Biden mogao upotrijebiti svoje pravo veta. To bi mogao biti najbolji scenarij za industrije koje republikanci preferiraju, poput energetike, obrane, farmacije i biotehnologije.
Kraj demokratske kontrole oduzeo bi Bidenu mogućnost da koristi zakonodavce za provedbu ostatka svog programa, što bi ga potencijalno moglo dovesti do toga da se više oslanja na radnje izvršne vlasti u promicanju svojih prioriteta.
Evo područja na koja bi ulagači kapitala trebali obratiti pažnju nakon rezultata izbora na sredini mandata:
konoplja
Sektor kanabisa teško je pogođen prošle godine usred nestalnog tempa legalizacije u SAD-u i šireg raspoloženja odbacivanja rizika među ulagačima u visoko špekulativnoj industriji. Indeks kanabisa pao je 57% u 2022., a Tilray Brands Inc., Canopy Growth Corp. i SNDL Inc. svi su potonuli za najmanje 45%.
Ulagači će pozorno pratiti nekoliko državnih referenduma za napredak prema legalizaciji na lokalnoj razini. Glasači u Marylandu, Arkansasu, Missouriju, Sjevernoj Dakoti i Južnoj Dakoti odvagnut će hoće li odobriti legalizaciju za odrasle.
"Ako ih četiri ili pet odobri, to bi se vjerojatno smatralo pozitivnim, ali ako Maryland ne odobri, to bi se definitivno smatralo negativnim", rekao je analitičar Bloomberg Intelligencea Kenneth Shea.
Republikanska kontrola nad barem jednim domom Kongresa vjerojatno bi za sada potisnula saveznu legalizaciju sa stola. Demokratska kontrola obaju domova, iako malo vjerojatna, bila bi daleko povoljnija za industriju kanabisa. Indeks kanabisa porastao je 18% prošlog mjeseca kada je Biden izdao pomilovanje za sva prijašnja federalna kaznena djela zbog običnog posjedovanja marihuane.
Zdravstvo
Ulagači u zdravstvenu industriju pomno su pratili razvoj događaja iz Washingtona oko pitanja cijena lijekova, a izbori u sredini mandata povećali su posljedice za sektor.
Odredbe koje bi ovlastile Medicare da pregovara o nekim cijenama lijekova prema Zakonu o smanjenju inflacije demokrati reklamiraju kao značajnu promjenu koja bi smanjila troškove lijekova za Amerikance. Neće svi skupi lijekovi biti predmet pregovora, ali određeni lijekovi protiv raka i drugi lijekovi pod markom koje koriste starije osobe mogli bi imati niže cijene već 2026.
“Republikanci su tradicionalno bili skloniji industriji lijekova od demokrata,” napisao je analitičar Cowena Rick Weissenstein u bilješci od 14. listopada. “Iako republikanci neće moći ukinuti odredbe o cijenama lijekova, obećali su da će održati saslušanja o planirati i tražiti druge načine za usporavanje provedbe zakona.”
Farmaceutske tvrtke, uključujući Pfizer Inc., AbbVie Inc., Eli Lilly & Co. i Merck & Co., mogle bi vidjeti da na izglede prihoda utječu promjene pravila o cijenama lijekova.
Kineske dionice uvrštene na američke burze
Prijetnja uklanjanja kineskih dionica kojima se trguje na američkim burzama, ali nisu u skladu s revizijskim zakonima iz Trumpove ere, podržavaju i demokrati i republikanci. Ta potpora, kao i rastuće geopolitičke napetosti oko Kine, doveli su do pada Nasdaq Golden Dragon China indeksa za 39% ove godine.
Ako republikanci preuzmu potpunu kontrolu nad Kongresom, to će pojačati intenzitet nadzora i vjerojatno dovesti do saslušanja ne samo o statusu revizija, već i treba li kineske tvrtke uopće biti uvrštene u SAD, prema Jaretu Seibergu, analitičaru Cowen & Co.
Komisija za vrijednosne papire i burzu identificirala je oko 200 dionica kojima prijeti uklanjanje jer američkim revizorima nisu dopustili pristup njihovim zapisima, uključujući tehnološke divove Alibaba Group Holding Ltd., Pinduoduo Inc. i Baidu Inc.
Čista snaga
Demokrati su nedavno usvojili značajan zakon o klimi koji uključuje velikodušne dugoročne subvencije za instalacije čiste energije. Iako niti jedan republikanac u Kongresu nije podržao prijedlog zakona, malo je vjerojatno da će ti krediti biti suočeni s bilo kakvom opasnošću nakon sredine predizbora. Ovo je dobar znak za developera NextEra Energy Inc. i instalatera krovnih solarnih sustava Sunrun Inc. Biden ima još dvije godine u svom mandatu - a klimatski paket je prepoznatljivo postignuće koje će on rado zaštititi.
energija
Energetske dionice bile su rijetka svijetla točka u inače mračnoj godini za dionice, potaknute vrtoglavim skokom cijena nafte i prirodnog plina. To je prevedeno na veće troškove goriva za Amerikance, čineći sektor lakom metom za demokrate u izbornom ciklusu usredotočenom na opterećenja uzrokovana inflacijom.
Pod pretpostavkom da republikanci osvoje kontrolu nad Senatom ili Zastupničkim domom, mala je vjerojatnost da će doći do velikih promjena u energetskoj politici. Dok je nedavna prijetnja Bidenove administracije da će nametnuti porez na dobit proizvođačima nafte isprva dovela do pada kompanija uključujući Phillips 66, Exxon Mobil Corp. i Chevron Corp., takav će prijedlog vjerojatno blokirati republikanski zastupnici.
Čak i pod sadašnjim sastavom Kongresa, Biden ima "malo moći" da progura svoj porezni prijedlog, prema Benjaminu Salisburyju, upravnom direktoru Height Capital Marketsa. “Malo je vjerojatno da će Kongres postići bilo kakav napredak po tom pitanju prije kraja godine i malo je vjerojatno da će se time pozabaviti 2023.”, dodao je.
Čak i ako Biden nekako dobije glasove koji su mu potrebni da krene naprijed s porezom na iznenadnu dobit - što je, da budemo jasni, u najboljem slučaju mala šansa - postoji potencijalni rast za dionice energije, prema Louisu Navellieru, glavnom direktoru za investicije u Navellier & suradnici. Ideja je da bi pristojba obeshrabrila nova ulaganja, čime bi se ograničila opskrba naftom i još više podigle cijene.
Big Tech
Dugo se smatralo da su velike američke tehnološke tvrtke, od Alphabet Inc. do Meta Platforms Inc., meta potencijalne regulacije. I doista, Bijela kuća planira poticanje antimonopolskog zakona nakon sredine mandata, posljednji pokušaj da se dva zaustavljena zakona proguraju kroz Kongres prije predviđenog republikanskog preuzimanja vlasti u siječnju. GOP je jasno dao do znanja da neće podržati prijedloge zakona ako ponovno preuzmu kontrolu nad bilo kojim domom Kongresa.
Za tehnološke ulagače, srednjoročni rokovi također donose novi fokus na porezne olakšice za istraživanje i razvoj uvedene tijekom Trumpove administracije, koje su istekle prošle godine. Prema tom zakonu, tvrtke s velikom potrošnjom na istraživanje i razvoj poput Intel Corp. i Amazon.com Inc. mogle su u potpunosti odbiti te troškove tijekom godine u kojoj su nastali, umjesto da ih moraju otpisivati tijekom razdoblja od pet godina.
"Promjena poreznog kredita za istraživanje i razvoj, ako se poništi, smatramo da bi bila pozitivna za sektor informacijske tehnologije", rekao je Michael Taylor, analitičar u Wells Fargu. "Ako se porezna olakšica ne poništi, veći račun za porez na dobit potencijalno bi mogao opteretiti zaradu i učinak pogođenih tvrtki."
– Uz pomoć Bre Bradhama, Geoffreya Morgana, Ryana Vlastelice i Briana Eckhousea.
Najčitanije s Bloomberg Businessweeka
© 2022 Bloomberg LP
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/stock-trader-guide-us-midterm-152546613.html