(Bloomberg) — Jedan trgovac potrošio je oko 36 milijuna dolara na okladu s opcijskim opcijama vezanu uz razinu S&P 500 tijekom sljedećeg mjeseca, trgovinu koja je dobila veliki poticaj kada su dionice skočile u srijedu.
Najčitanije s Bloomberga
Trgovina je vidjela da je netko kupio otprilike 20,000 poziva koji su povezani sa S&P 500 i istječu 30. prosinca s cijenom izvršenja od 4,175. Kako je referentni indeks skočio za 3.1% i zatvorio se na 4,080, ugovor koji je koštao 20 dolara po komadu završio je na 50.45 dolara, za potencijalni dobitak od 152%.
"To je obična kupnja na poziv", rekao je Alon Rosin, voditelj institucionalnih vlasničkih derivata tvrtke Oppenheimer & Co. "To bi mogao biti makro/hedge fond koji ima neto minus i koristi ovo kao zaštitu na kraju godine ili HF koji ima niske bruto/neto izloženosti zabrinut zbog slabijeg učinka ako tržište poskoči."
U rano poslijepodne obavljena je zasebna transakcija, ovaj put koja uključuje kupnju oko 7,000 poziva na S&P 500 indeksu koji dospijeva krajem godine s cijenom izvršenja od 4,150. Uz cijenu od 21.60 dolara po komadu, ugovor se gotovo utrostručio da bi sesija završila na 60.60 dolara.
Za svu nevjerojatnu dobit zaslužan je predsjednik Federalnih rezervi Jerome Powell, čiji su komentari o mogućem smanjenju u brzom tempu pooštravanja odmah nakon sastanka sljedećeg mjeseca izazvali skok dionica, pri čemu je S&P 500 izbrisao ranije gubitke. Indeks je ojačao više od 10% u odnosu na najnižu vrijednost u listopadu, djelomično zahvaljujući optimizmu da bi do takvog pomaka moglo doći.
Tijekom uspona nakon Powella, odvojeni investitor koji je prodao stavlja na S&P 500, vjerojatno zatvarajući poziciju, dok kupuje pozive. Trgovina je uključivala prodaju 27,000 putova koji istječu u siječnju sa cijenom izvršenja od 3,600 i kupnju otprilike 9,000 callova koji dospijevaju 30. prosinca s cijenom izvršenja od 4,200. S početnom premijom od 27 USD po svakom pozivi su završili na 40.50 USD.
Pročitajte više: Powell najavljuje da će idući mjesec vjerojatno promijeniti stupanj prijenosa u niži stupanj prijenosa, slijedi više pješačenja
Za Stevea Allreada, trgovca dionicama i fiksnim prihodom u Cutter & Co., uspon u srijedu je uglavnom bio potaknut medvjedima koji su bili prisiljeni odustati i smanjiti gubitke. Košarica dionica Goldman Sachs Group Inc. s najvećim udarcem skočila je za 4.6%.
"Ne mislim da ovo stvarno mijenja temeljnu pozadinu", rekao je Allread. "Činilo se da S&P drži jučerašnje najniže vrijednosti, ali nalet je vjerojatno prekriven kratkim hlačama i da su ljudi previše sretni zbog Powellovih komentara."
Zahvaljujući ovogodišnjoj brutalnoj rasprodaji, upravitelji fondova svih vrsta smanjili su svoju izloženost dionicama, a podaci glavne brokerske jedinice Morgan Stanleya pokazuju da je neto poluga hedge fondova u 14. percentilu petogodišnjeg raspona. Dok su neki stratezi s Wall Streeta upozoravali da najgore još nije gotovo, najnoviji rast dionica, zajedno s povijesno povoljnim obrascima na kraju godine, možda je potaknuo neke ulagače da jure za dobicima putem opcija.
Takva kupnja bikovskih opcija zauzvrat je pomogla dodati gorivo rastu tržišta jer su dileri s druge strane transakcija morali zgrabiti dionice kako bi održali tržišno neutralan stav.
“Ovaj investitor bi mogao biti premalo uložen (ili kratkotrajan) i želi biti zaštićen od okupljanja Djeda Mraza na kraju godine. Ili bi se samo mogli kladiti na bolje”, rekao je Chris Murphy, jedan od voditelja strategije derivata u Susquehanna International Group. "Količine su općenito manje u posljednje vrijeme jer se čini da ulagači imaju manje uvjerenja u oba smjera na trenutnim razinama, tako da trgovanja općenito imaju veći utjecaj."
– Uz pomoć Melisse Karsh.
(Dodaje više transakcija počevši od četvrtog odlomka.)
Najčitanije s Bloomberg Businessweeka
© 2022 Bloomberg LP
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/trader-made-36-million-options-185720382.html