Trio manje praćenih kraljeva dividende

Najistaknutije dionice s rastom dividende su Dividend Kings; povećali su svoje dividende najmanje 50 uzastopnih godina; evo pogleda na tri koje investitori često ne razmatraju, objašnjava Prakash Kolli, urednik od Snaga diobe.

Vidi također: MoneyShow Orlando Pregled: Sam Stovall

Northwest Natural Holding Company (SZN) jedno je od manjih poduzeća za prirodni plin. Tvrtka je osnovana 1859. Ima tržišnu kapitalizaciju od ~1.69 milijardi dolara. Osim prirodnog plina, Northwest Natural ima manji segment vode i otpadnih voda.

Komunalno poduzeće opslužuje oko 786,000 korisnika prirodnog plina u Oregonu i jugozapadnom Washingtonu i otprilike 80,000 korisnika vodoopskrbe na pacifičkom sjeverozapadu i Teksasu. Ukupni prihod iznosio je približno 941 milijun dolara u proteklih dvanaest mjeseci.

Uslužni program ima solidan dividendni prinos od ~3.9% među najvećim od kraljeva dividende. Tvrtka je povećala dividendu za nevjerojatnih 66 godina, što joj daje jedan od najdužih aktivnih nizova. Međutim, stopa rasta je skromna i iznosi ~0.94% u prošlom desetljeću i ~0.53% u zadnjih 5 godina. Kao korisnost, omjer isplate je na višoj granici i iznosi otprilike 75%.

Dionice su imale dobre rezultate tijekom medvjeđeg tržišta i porasle su za ~1.4% u jednoj godini i za ~1% od početka godine. Terminski omjer P/E je ~2X, ispod petogodišnjeg raspona i na donjoj granici u posljednjih deset godina. Iako je stopa rasta dividende niska, ulagači dobivaju podcijenjenu dionicu s gotovo 19.8% dividendnog prinosa.

Tootsie Roll Industries (TR) poznata je po svojim slatkišima. Međutim, ulagači obično ignoriraju dionicu, a malo je poznata po svom statusu kralja dividendi. Tvrtka proizvodi i prodaje Tootsie Roll, Charms, Blow-Pops, Dots, Junior Mints, Sugar Daddy, Charleston Chew, Dubble Bubble itd.

Predsjednica i glavna izvršna direktorica, Ellen R. Gordon, posjeduje približno 53.9% običnih dionica i 82.8% dionica klase B, što joj zapravo daje kontrolu nad tvrtkom. Ukupni prihod u zadnjih dvanaest mjeseci bio je oko 636.2 milijuna USD.

Priča se nastavlja

Tootsie Roll ima dividendni prinos od oko 1%, ne visok. Međutim, tvrtka plaća dividendu od 3% dionica koje investitori mogu prodati, dajući efektivni prinos od 4%. Tvrtka ima 56-godišnji niz povećanja dividendi na temelju povećanja gotovine vraćene investitorima.

Omjer isplate zarade obično je skroman, u rasponu od 35% do 45%. Štoviše, tvrtka ima solidnu bilancu s neto gotovinskom pozicijom koja doprinosi sigurnosti dividende.

Proizvođač slatkiša rijetko je podcijenjen zbog ograničenog flota i obiteljske kontrole. Kao rezultat toga, dionicama se obično trguje uz višestruku veću zaradu.

Omjer P/E sada je ~35.7X unutar 5-godišnjeg i 10-godišnjeg raspona. Dionice su imale dobre rezultate u 2022. i pale su samo oko 2.6%, ali su prošle godine porasle za ~17.6%. Ulagači koji žele dionicu niske volatilnosti s prinosom od 4% trebali bi pogledati Tootsie Roll.

Tvrtka Stepan (SCL) osnovana je 1932. Proizvodi i prodaje kemikalije diljem svijeta. Djeluje kroz tri poslovna segmenta: Surfaktanti, Polimeri i Specijalni proizvodi. Ukupni prihod iznosio je 2,639.6 milijuna dolara u zadnjih dvanaest mjeseci.

Stepan nije prihodovna dionica s dividendnim prinosom od samo 1.3%. Ali ta je vrijednost na višoj granici svog raspona u prošlom desetljeću. Tvrtka je povećala dividendu 54 godine zaredom i trenutno to čini na oko 10% CAGR-a u posljednjih pet godina.

Omjer isplate zarade minimalan je na 20.3% što podržava buduća povećanja uz izvrsnu sigurnost dividende. Bilanca ima relativno nisku polugu i visoku pokrivenost kamata, što doprinosi sigurnosti dividende. Procjena je niska uz omjer P/E od ~15.1X, ispod tržišnog prosjeka i manje od 5-godišnjih i 10-godišnjih prosjeka .

Vidi također: MoneyShow Orlando Pregled: Bob Carlson

Cijena dionice pala je oko 16% od početka godine jer se ulagači plaše da će recesija izazvati manju potražnju za kemikalijama. Unatoč niskom dividendnom prinosu, dobra sigurnost dividende, visoka stopa rasta dividende i niska procjena čine Stepan izvrsnom dionicom za razmatranje ukupnog povrata.

Više s MoneyShow.com: