(Bloomberg) — Gubitak dionica u opkoljenom carstvu Gautama Adanija intenzivirao se na više od 100 milijardi dolara, budući da su posljedice optužbi za prijevaru kratkog prodavača dovele do toga da indijski milijarder povuče rekordnu ponudu dionica i najavi reviziju svoje strategije tržišta kapitala.
Najčitanije s Bloomberga
Adani Enterprises Ltd. pao je više od 15% prije nego što je smanjio neke gubitke. Dionice su pale za 28% u srijedu, što je kompaniju navelo da odustane od naknadne prodaje dionica vrijedne 2.4 milijarde dolara kako bi ulagače u ponudu zaštitila od mogućih gubitaka. Većina od ostalih devet dionica u grupi također je pala.
Slom je izbrisao 104 milijarde dolara tržišne vrijednosti dionica grupe otkako je američki short prodavatelj Hindenburg Research iznio optužbe za prijevaru protiv konglomerata. Obveznice grupe također su pale na loše razine, pri čemu su banke ili zahtijevale više kolaterala za zajmove ili su pomno ispitivale vrijednost duga tvrtki za posuđivanje.
Sada se postavlja pitanje što će Adani učiniti da spriječi previranja da izmaknu kontroli, posebno nakon neuspjeha s ponudom dionica, koja bi bila najveća u Indiji, i dodatno podigne svoj globalni ugled. Rizik je također da više financijskih institucija počne pomno ispitivati svoju izloženost poslovnom carstvu koje se prostire od luka do zelene energije.
Pročitajte više: Adani iznenada odustaje od prodaje dionica vrijedne 2.4 milijarde dolara dok kriza raste
"Najveći je rizik ako se Adani Group suoči s ozbiljnim pogoršanjem pristupa financiranju, osobito u svojim subjektima s visokom zaduženošću", napisao je Leonard Law, viši kreditni analitičar u Lucror Analyticsu, u bilješci. „Ovo je zato što bi kriza likvidnosti u bilo kojem subjektu mogla imati povratni učinak na pristup financiranju za širu grupu. Uz to, grupa vjerojatno može nastaviti prikupljati sredstva od kopnenih banaka i obveznica za sada.”
Bogataški ogranak Citigroup Inc. također se pridružio Credit Suisse Group AG u zaustavljanju prihvaćanja vrijednosnih papira Adanijeve grupe tvrtki kao kolaterala za margin zajmove dok banke pojačavaju kontrolu financija indijskog tajkuna.
Hindenburg Research je prošli tjedan optužio grupu Adani za "bezobraznu" manipulaciju tržištem i računovodstvenu prijevaru, što je izazvalo intenzivnu rasprodaju dionica. Adani je opetovano odbacio optužbe, nazvao izvješće "lažnim" i zaprijetio pravnim postupkom.
Odluka Adani Enterprisesa da povuče naknadnu prodaju dionica neće imati nikakvog utjecaja na postojeće operacije i buduće planove, rekao je Adani u video govoru u četvrtak. “Osnove naše tvrtke su snažne. Naša bilanca je zdrava, a imovina robusna. Kada se tržište stabilizira, preispitat ćemo našu strategiju tržišta kapitala.”
Oči su također uprte u ono što bi vlada premijera Narendre Modija, za kojeg se naširoko smatra da ima bliske veze s Adanijem, mogla učiniti kako bi olakšala tešku situaciju skupine s obzirom na važnost potonjeg za nacionalno gospodarstvo. Hindenburgovo izvješće je također pokrenulo pitanja o indijskom korporativnom upravljanju, dok je sam Adani nazvao izvješće napadom na samu zemlju.
Stvari su eskalirale u srijedu s rekordnim padom od 28% u Adani Enterprisesu. Nakon toga je odustao od naknadne prodaje dionica u iznosu od 2.4 milijarde dolara, iako je u potpunosti uplaćen uz potporu istaknutih indijskih i zaljevskih investitora.
"Neobično je da se sekundarna ponuda poput ove otkaže", rekao je Ben Silverman, direktor istraživanja u VerityData. "Povlačenje ponude u posljednjem trenutku trenutno ne ulijeva puno povjerenja."
Stres se proširio i na kreditno tržište.
Obveznice izdanih od strane Adani Ports & Special Economic Zone Ltd. i Adani Green Energy Ltd. najviše su pale u globalnom sekundarnom trgovanju u srijedu. Neke obveznice dviju kompanija imaju prinos veći od 30%, daleko iznad prosječnog prinosa investicijskog razreda od 4.96% i prinosa na bezvrijedne obveznice od 8.14%.
Adani Grupa ovog tjedna ima 34.7 milijuna dolara isplate kupona na svoje dolarske obveznice.
Adani Enterprises osigurao je punu pretplatu za najveću naknadnu prodaju dionica u Indiji u utorak, posljednjeg dana za ponude, usred naglog porasta interesa postojećih dioničara i institucionalnih investitora. Očekivani završetak posla viđen je kao pobjeda za Adanija.
Ipak, sa zatvaranjem dionica kompanije u srijedu na 2,135.35 rupija, ulagači koji su kupili u rasponu ponude između 3,112 rupija i 3,276 rupija trenutno bi bili na velikim gubicima.
Gledajući procjene, "moglo bi biti više negativnih strana dionica grupe Adani", rekao je Nitin Chanduka, analitičar u Bloomberg Intelligenceu. "Banke bi mogle podnijeti udarac u slučaju da se inozemni odljevi intenziviraju i dođe do neisplate obveznica, ali do sada nisu propustile isplate kamata."
– Uz pomoć Abhisheka Vishnoija, Matta Turnera, Josyane Joshue, Finbarra Flynna i PR-a Sanjaija.
Najčitanije s Bloomberg Businessweeka
© 2023 Bloomberg LP
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/adani-stock-wipeout-deepens-104-035342405.html