Bojite se da ste promašili dno burze? Povijest kaže obuzdajte svoj FOMO.

S&P 500
SPX,
+ 0.19%
ostaje na medvjeđem tržištu, ali je ojačao za više od 17% od svog zatvaranja 16. lipnja na 3666.77, ostavljajući ga malo više od 10% ispod svog rekorda od 3. siječnja na 4796.56. Referentna vrijednost velike tržišne vrijednosti ostvarila je četiri uzastopna tjedna dobitka i završio u utorak na najvišoj razini od kraja travnja dok je pokušavao svladati otpor na svom 200-dnevnom pomičnom prosjeku blizu 4,326.

Vidi: Ova prekretnica na burzi ukazuje da bi S&P 500 mogao biti čak 16% viši za godinu dana od danas

Širi porast, koji je vidio Nasdaq Composite
COMP,
-0.19%
napustiti teritorij medvjeđeg tržišta i Dow Jones Industrial Average
DJIA,
+ 0.71%
smanjiti svoj gubitak od početka godine na manje od 7%, čini se da je privuklo neke ulagače koji se bore za igru ​​sustizanja.

Također pročitajte: Nasdaq tržište bikova? Povijest krivotvorina kaže da je prerano za slavlje.

"Raspoloženje ulagača promijenilo se od vrlo lošeg u lipnju i srpnju, dok je pozicioniranje ulagača također bilo slabo, do sada se govori o FOMO-u i ishodu Zlatokose", rekao je Jason Draho, voditelj raspodjele imovine za Ameriku pri UBS Global Wealth Management, u bilješku ranije ovog tjedna.

Draho je upozorio da ulagači "postaju sve optimističniji u trenutnom krajnje neizvjesnom okruženju čini tržišta ranjivijima na negativne vijesti."

Je li sredina lipnja označila dno bit će jasno tek unatrag. Suzuki iz RBA rekao je da analiza performansi oko prošlih najnižih padova tržišta pokazuje da biti u potpunosti na tržištu na dnu nije toliko važno koliko mnogi ulagači misle.

Suzuki je objasnio:

U osvježenoj našoj prethodno objavljenoj analizi, analizirali smo povrate za cijelo razdoblje od 18 mjeseci koje obuhvaća šest mjeseci prije i 12 mjeseci nakon svakog dna tržišta. Zatim smo usporedili hipotetske povrate investitora koji je posjedovao 100% dionica cijelo razdoblje ("6 mjeseci ranije") s onim koji je držao 100% gotovine do šest mjeseci nakon dna tržišta, a zatim je prešao na 100% dionica ("6 mjeseci" kasno").

Grafikon u nastavku odražava nalaze koji su pokazali da je na sedam od posljednjih deset medvjeđih tržišta bilo bolje kasniti nego rano.

“Ovo ne samo da ima tendenciju poboljšanja povrata dok drastično smanjuje potencijal negativnih posljedica, već ovaj pristup također daje još jedno vrijeme za procjenu pristiglih temeljnih podataka. Jer ako se ne temelji na osnovama, to je samo nagađanje”, napisao je Suzuki.

Što je s iznimkama?

Suzuki je primijetio da su se jedini slučajevi u proteklih 70 godina u kojima je bilo bolje biti ranije dogodili 1982., 1990. i 2020. "Ali u svakom od tih slučajeva Fed je već smanjivao kamatne stope", rekao je. "S obzirom na veliku vjerojatnost da će Fed nastaviti stezati ionako usporavanje rasta zarade, čini se preuranjenim značajno povećati izloženost kapitala danas."