Alibabino povećanje kapitala, nekretnine rastu zahvaljujući potpori politike

Ključne vijesti

Azijska tržišta dionica bila su mješovita jer je Hong Kong bio bolji. Južna Koreja, Filipini i Australija bile su bolje, dok su Japan, Indija i Indonezija bile slabije.

Znali smo da će Hong Kong imati dobar dan nakon snažnog dana u kineskim ADR-ovima uvrštenim na američke burze unatoč slabom američkom tržištu dionica. Danas je bilo više od jednog katalizatora, iako je Alibabina grupa Ant koju je odobrilo Kinesko regulatorno povjerenstvo za bankarstvo i osiguranje (CBIRC) da prikupi 18.5 milijardi RMB (2.7 milijardi dolara) za svoju jedinicu za potrošačko financiranje privlači značajnu pozornost. Polovica investicijskog kapitala dolazit će od Anta, a ostatak od lokalnih kineskih investitora. Kineski regulatorni ciklus interneta već je neko vrijeme završen, pa bi skeptici trebali zabiti čavao u taj lijes. Nakon loptice, može li IPO biti sljedeći? Čini se kao logičan sljedeći korak. Najviše se trgovalo u Hong Kongu Tencent +4.58%, Alibaba HK +8.74%, Meituan +2.5%, JD.com HK +7.21% i Kuaishou +5.37%.

Današnji sektor s najboljim rezultatima u Hong Kongu +6.4% i Kini +4.89% bile su nekretnine nakon što je Odbor za financijsku stabilnost i razvoj koji nadzire financijska regulatorna tijela objavio politiku potpore investitorima. Čini se da je cilj povećati prodaju financijskim podupiranjem programera. Još jedna pozitivna stvar koja je privukla pozornost u Kini više nego izvan Kine bila je od Liu Kuna iz Ministarstva financija koji je ponovio gospodarsku potporu kroz fiskalni deficit i monetarnu potporu. Kontinentalni mediji su ga citirali da je izjavio "...da proširenje fiskalne politike uključuje napore za koordinaciju fiskalnih prihoda, deficita i subvencija kamata te odgovarajuće povećanje fiskalne potrošnje." Upamtite da središnje banke globalno pooštravaju, dok Kina popušta.

Predstave ponovnog otvaranja bile su snažne jer se promet i korištenje podzemne željeznice oporavljaju nakon novogodišnjih praznika jer je COVID očito u cijeloj Kini. Ulagači s kopna danas su kupili dionice Hong Konga u vrijednosti od 640 milijuna dolara, a Kuaishou je danas bila snažna neto kupovina. Šangaj i Shenzhen zabilježili su skromne dobitke od +0.22% i +0.06%, iako je CNY dobio +0.5% u odnosu na američki dolar i zatvorio se na 6.88. Ako ste pratili CNY, naš omiljeni barometar rizika, nije vas pokolebalo negativno izvještavanje zapadnih medija o ponovnom otvaranju Kine i širenju COVID-a. Appleov kineski ekosustav bio je slab iu Hong Kongu sa Sunny Optical HK -10.11% iu Kini s Luxshare Precision -9.99% kako su dionice kompanije padale. Loša izvedba Tesle također je opteretila kineski sektor električnih vozila i čiste tehnologije dok su njegove dionice padale. Pad Teslinog tržišnog udjela u Kini nije privukao veliku pozornost, iako bi se moglo reći da je to kanarinac u rudniku ugljena. Svaka čast našem prijatelju Mattu što nam je to ukazao.

Slučajno sam naišao na zanimljiv naslov iz azijskog medijskog izvora pod naslovom "Propast dolara uskoro će eksplodirati u Aziji 2023.", nakon čega slijedi "Negativan rast, visoka inflacija, neodrživ dug i otrovna politika u SAD-u, sve će to natjerati investitore da odbace dolar". Wow! Nije to gledište koje ističu američki financijski mediji, zar ne? Sve se vrti oko oporavka kapitala i koje dionice kupiti pri padu. Ne navijam za pad američke burze. Ističem ovo budući da SAD čini 61% MSCI All Country World Indexa (od kraja studenoga), što je vrlo visoka težina nakon snažnog desetljeća uspješnosti. Jesu li ulagači spremni za potencijalnu bolju izvedbu neameričkih dionica? Globalni fondovi i dalje su slabiji od Kine, što bi moglo povećati trgovinu bolovima.

Hang Seng i Hang Seng Tech dobili su +3.22% odnosno +4.58% na obujmu od +24.02% od jučer, što je 119% jednogodišnjeg prosjeka. 1 dionica je porasla dok su 421 dionice pale. Kratki promet glavne ploče porastao je za +82% u odnosu na jučer, što je 18.08% jednogodišnjeg prosjeka jer je 106% prometa bio kratki promet. Čimbenici rasta nadmašili su faktore vrijednosti kao što su male kapitalizacije nadmašile velike kapitalizacije. Najbolji sektori bili su nekretnine +1%, komunikacije +15% i diskrecijski +6.4%, dok je energetika bila jedini negativni sektor s padom od 5.04%. Vodeći podsektori bili su mediji, maloprodaja i softver, dok su energija i tehnički hardver bili jedini negativni sektori. Obujmi Southbound Stock Connecta bili su umjereni/visoki jer su investitori s kopna kupili 4.95 milijuna dolara dionica u Hong Kongu, pri čemu je Kuaishou imao veliku neto kupnju, Tencent umjerenu neto kupnju, a Meituan malu neto kupnju.

Shanghai, Shenzhen i STAR Board imali su mješovitih +0.22%, +0.06% i -0.77% na volumenu -0.3% od jučer, što je 85% jednogodišnjeg prosjeka. 1 dionica je poraslo, dok su 3,766 dionice pale. Najveći sektori su nekretnine u porastu od +1,794%, komunikacije u porastu od +4.93%, a financije u porastu od +1.96%, dok je energija pala za -1.93%, tehnologija je završila niže -1.57%, a materijali su u padu za -1.1%. Najbolji podsektori bili su proizvodi za kućanstvo, šumska industrija i industrija papira, dok su ugljen, proizvodnja električne energije i električna energija bili među najgorima. Volumen dionica Stock Connect prema sjeveru bio je slab/umjeren budući da su strani ulagači kupili 0.57 milijuna dolara dionica s kopna. CNY je imao snažan dan +268% u odnosu na američki dolar koji je zatvorio na 0.5, državne obveznice su ojačale, a bakar je pao na -6.88%.

Praćenje mobilnosti velikog kineskog grada

Nakon novogodišnjeg oporavka nastavlja se dok se ljudi vraćaju na posao. 100% COVID-a je u Kini, iako je to velika zemlja, pa je mjesto gdje se gradovi nalaze u svom ciklusu različito. Ključno zapažanje je da dolazi do odskoka. Da, kucam u drvo.

Sinoćnji nastup

Tečajevi, cijene i prinosi od sinoć

• CNY po 6.88 USD u odnosu na 6.91 jučer
• CNY za 7.29 EUR u odnosu na 7.28 jučer
• Prinos na 10-godišnje državne obveznice 2.81% naspram 2.82% jučer
• Prinos na 10-godišnje obveznice Kineske razvojne banke 2.94% naspram 2.97% jučer
• Cijena bakra -0.96% preko noći