Dionice u Coinbaseu porasle su za 1.2% 12. siječnja nakon što je tvrtka objavila da je kupila FairX, novopridošlu burzu terminskih ugovora koju regulira Komisija za trgovinu robnim terminskim ugovorima SAD-a. To predstavlja kasni potez američkog trgovačkog diva. Svi konkurenti FTX, Binance i Kraken bili su na tržištu kripto derivata do 2019.
Čak i tako, kasni ulazak ne znači da ništa nije ostalo na stolu. Tržišta derivata kriptovaluta doživjela su brzi eksponencijalni rast tijekom posljednjih godina. Kako je Bitcoin u listopadu 2021. porastao na nove vrhunske vrijednosti svih vremena, ukupni otvoreni interes za Bitcoin futures dosegao je vlastiti vrhunac iznad 28 milijardi dolara, što je 600% više u odnosu na prethodnu godinu. Tržište opcija, iako je nešto manje uspostavljeno od futuresa, na sličnoj je putanji.
Tržište u razvoju
Zašto trgovci hrle u derivate kriptovaluta? Budući da omogućuju trgovcima da se izlože bitcoinima uz visoku polugu, povećavajući potencijalne povrate. S obzirom na ozloglašenu volatilnost kriptovaluta, oni koji mogu točno odrediti vrijeme na tržištu imaju priliku ostvariti znatan profit.
Međutim, poluga dolazi s rizikom. Ako trgovac završi na gubitnici u transakciji, može podnijeti gubitke mnogo veće od svog početnog uloga. Kako bi se zaštitili od ovog rizika, mnogi trgovci koriste opcije.
Dok terminski ugovor nekoga obvezuje da zatvori transakciju po isteku, opcijski ugovor daje mu mogućnost da je zatvori, ali bez obveze, plaćanjem premije. Stoga trgovci koriste sofisticirane strategije za izgradnju portfelja derivata koji štite njihove ukupne rizične pozicije.
Dakle, kada su neregulirane budućnosti kriptovaluta prvi put stigle na scenu zahvaljujući BitMEX-u 2014., bile su dovoljno privlačne maloprodajnim trgovcima s visokim ulozima, ali prerizične za institucije. Čak i nakon što su CME i Cboe u prosincu 2017. lansirali svoje prve buduće buduće proizvode potpomognute bitcoinima, prijem institucionalnih trgovaca bio je mlak. Toliko da je Cboe povukao vlastitu ponudu nešto više od godinu dana kasnije.
Institucije useljavaju
Deribit je bio prvi na tržištu s opcijama podržanim kriptovalutama, ali kada su ga drugi počeli slijediti, djelovao je kao katalizator za sveukupni rast kriptovaluta. Međutim, ovo je tržište koje je tek počelo, a stručnjaci predviđaju da je pred nama još dosta rasta – posebice u institucionalnom segmentu.
To je jaz koji vodeća kripto mjenjačnica AAX pokušava ispuniti, pozicionirajući se za značajan daljnji rast u 2022. AAX je prva razmjena digitalne imovine koju pokreće Millennium Exchange tvrtke LSEG Technology, isti odgovarajući motor koji pokreće tržišta kapitala prvog reda . Pokrenut 2019. i registriran na Sejšelima, također je prvi te vrste koji se pridružio Partnerskoj platformi Londonske burze.
Uz preko 50 kripto parova, AAX također nudi veliki izbor trajnih terminskih ugovora podržanih BTC, ETH, LTC, XRP, DOT i drugim altcoinima s najboljim rezultatima. Korisnici mogu imati koristi od visoke poluge do 100x za trgovanje na sigurnim, visoko likvidnim tržištima. Naknade su također niske, sa samo 0.1% naknade za primatelja koja se može smanjiti na samo 0.064% plaćanjem s izvornim AAB tokenom platforme.
Iako je AAX sukladna platforma koja je spremna za institucije, ona također ima za cilj privući široku bazu profesionalnih i maloprodajnih korisnika kriptovaluta sa svojim širokim rasponom pomoćnih usluga, uključujući DeFi iskopavanje likvidnosti i štedne sheme za stvaranje prinosa.
DeFi – Nova granica
Decentralizirano tržište derivata još je u nastajanju od centraliziranog, ali nudi golem potencijal. Rani sudionici kao što su dYdX, Synthetix i Mirror Protocol otvorili su put nudeći proizvode temeljene na tokenima dizajnirane za praćenje performansi svih vrsta imovine, uključujući kriptovalute, fiat valute, pa čak i dionice u stvarnom svijetu.
Međutim, poput svojih centraliziranih kolega, oni dolaze s ograničenjem da korisnici mogu trgovati samo rasponom proizvoda u ponudi. Ako se pojavi novi, nadolazeći token i korisnik želi trgovati izvedenicama tog tokena, mora pričekati dok ga postojeći DEX derivata ne navede, što može uključivati prolazak kroz upravljanje zajednicom.
SynFutures nudi jedinstvenu prodajnu točku u usporedbi s konkurencijom – tržišta koja stvaraju korisnici. Svatko može navesti bilo koji trgovački par u roku od nekoliko sekundi, svaki projekt može stvoriti vlastito tržište budućnosti s marginom u projektnim tokenima.
Kao i mnoge decentralizirane burze, SynFutures koristi automatizirane market makere kako bi osigurao kontinuiranu opskrbu likvidnosti. Međutim, zbog svoje ponude kao terminske razmjene, a ne usluge zamjene tokena, radi s jednim modelom tokena koji korisnicima omogućuje pružanje likvidnosti sa samo jednom imovinom.
SynFutures također nudi jedinstvenu značajku nazvanu "NFTures", koja korisnicima omogućuje preuzimanje dugih ili kratkih pozicija u odnosu na NFT, omogućujući im da špekuliraju na tržištima bez potrebe da zapravo posjeduju NFT-ove. S obzirom na to da tržišta često mogu biti relativno nelikvidna, ovo predstavlja značajnu priliku.
Iako postoji samo ograničena publika za maloprodajno buduće trgovanje s visokim ulozima, AAX i SynFutures su spremni iskoristiti dva najveća područja rasta u kripto derivatima u 2022. – institucije i decentralizirano trgovanje. Međutim, možemo očekivati da će se ova tržišna ekspanzija nastaviti u narednim godinama jer digitalna imovina i derivati nastavljaju učvršćivati svoje mjesto na svjetskim tržištima kapitala.
Dionice u Coinbaseu porasle su za 1.2% 12. siječnja nakon što je tvrtka objavila da je kupila FairX, novopridošlu burzu terminskih ugovora koju regulira Komisija za trgovinu robnim terminskim ugovorima SAD-a. To predstavlja kasni potez američkog trgovačkog diva. Svi konkurenti FTX, Binance i Kraken bili su na tržištu kripto derivata do 2019.
Čak i tako, kasni ulazak ne znači da ništa nije ostalo na stolu. Tržišta derivata kriptovaluta doživjela su brzi eksponencijalni rast tijekom posljednjih godina. Kako je Bitcoin u listopadu 2021. porastao na nove vrhunske vrijednosti svih vremena, ukupni otvoreni interes za Bitcoin futures dosegao je vlastiti vrhunac iznad 28 milijardi dolara, što je 600% više u odnosu na prethodnu godinu. Tržište opcija, iako je nešto manje uspostavljeno od futuresa, na sličnoj je putanji.
Tržište u razvoju
Zašto trgovci hrle u derivate kriptovaluta? Budući da omogućuju trgovcima da se izlože bitcoinima uz visoku polugu, povećavajući potencijalne povrate. S obzirom na ozloglašenu volatilnost kriptovaluta, oni koji mogu točno odrediti vrijeme na tržištu imaju priliku ostvariti znatan profit.
Međutim, poluga dolazi s rizikom. Ako trgovac završi na gubitnici u transakciji, može podnijeti gubitke mnogo veće od svog početnog uloga. Kako bi se zaštitili od ovog rizika, mnogi trgovci koriste opcije.
Dok terminski ugovor nekoga obvezuje da zatvori transakciju po isteku, opcijski ugovor daje mu mogućnost da je zatvori, ali bez obveze, plaćanjem premije. Stoga trgovci koriste sofisticirane strategije za izgradnju portfelja derivata koji štite njihove ukupne rizične pozicije.
Dakle, kada su neregulirane budućnosti kriptovaluta prvi put stigle na scenu zahvaljujući BitMEX-u 2014., bile su dovoljno privlačne maloprodajnim trgovcima s visokim ulozima, ali prerizične za institucije. Čak i nakon što su CME i Cboe u prosincu 2017. lansirali svoje prve buduće buduće proizvode potpomognute bitcoinima, prijem institucionalnih trgovaca bio je mlak. Toliko da je Cboe povukao vlastitu ponudu nešto više od godinu dana kasnije.
Institucije useljavaju
Deribit je bio prvi na tržištu s opcijama podržanim kriptovalutama, ali kada su ga drugi počeli slijediti, djelovao je kao katalizator za sveukupni rast kriptovaluta. Međutim, ovo je tržište koje je tek počelo, a stručnjaci predviđaju da je pred nama još dosta rasta – posebice u institucionalnom segmentu.
To je jaz koji vodeća kripto mjenjačnica AAX pokušava ispuniti, pozicionirajući se za značajan daljnji rast u 2022. AAX je prva razmjena digitalne imovine koju pokreće Millennium Exchange tvrtke LSEG Technology, isti odgovarajući motor koji pokreće tržišta kapitala prvog reda . Pokrenut 2019. i registriran na Sejšelima, također je prvi te vrste koji se pridružio Partnerskoj platformi Londonske burze.
Uz preko 50 kripto parova, AAX također nudi veliki izbor trajnih terminskih ugovora podržanih BTC, ETH, LTC, XRP, DOT i drugim altcoinima s najboljim rezultatima. Korisnici mogu imati koristi od visoke poluge do 100x za trgovanje na sigurnim, visoko likvidnim tržištima. Naknade su također niske, sa samo 0.1% naknade za primatelja koja se može smanjiti na samo 0.064% plaćanjem s izvornim AAB tokenom platforme.
Iako je AAX sukladna platforma koja je spremna za institucije, ona također ima za cilj privući široku bazu profesionalnih i maloprodajnih korisnika kriptovaluta sa svojim širokim rasponom pomoćnih usluga, uključujući DeFi iskopavanje likvidnosti i štedne sheme za stvaranje prinosa.
DeFi – Nova granica
Decentralizirano tržište derivata još je u nastajanju od centraliziranog, ali nudi golem potencijal. Rani sudionici kao što su dYdX, Synthetix i Mirror Protocol otvorili su put nudeći proizvode temeljene na tokenima dizajnirane za praćenje performansi svih vrsta imovine, uključujući kriptovalute, fiat valute, pa čak i dionice u stvarnom svijetu.
Međutim, poput svojih centraliziranih kolega, oni dolaze s ograničenjem da korisnici mogu trgovati samo rasponom proizvoda u ponudi. Ako se pojavi novi, nadolazeći token i korisnik želi trgovati izvedenicama tog tokena, mora pričekati dok ga postojeći DEX derivata ne navede, što može uključivati prolazak kroz upravljanje zajednicom.
SynFutures nudi jedinstvenu prodajnu točku u usporedbi s konkurencijom – tržišta koja stvaraju korisnici. Svatko može navesti bilo koji trgovački par u roku od nekoliko sekundi, svaki projekt može stvoriti vlastito tržište budućnosti s marginom u projektnim tokenima.
Kao i mnoge decentralizirane burze, SynFutures koristi automatizirane market makere kako bi osigurao kontinuiranu opskrbu likvidnosti. Međutim, zbog svoje ponude kao terminske razmjene, a ne usluge zamjene tokena, radi s jednim modelom tokena koji korisnicima omogućuje pružanje likvidnosti sa samo jednom imovinom.
SynFutures također nudi jedinstvenu značajku nazvanu "NFTures", koja korisnicima omogućuje preuzimanje dugih ili kratkih pozicija u odnosu na NFT, omogućujući im da špekuliraju na tržištima bez potrebe da zapravo posjeduju NFT-ove. S obzirom na to da tržišta često mogu biti relativno nelikvidna, ovo predstavlja značajnu priliku.
Iako postoji samo ograničena publika za maloprodajno buduće trgovanje s visokim ulozima, AAX i SynFutures su spremni iskoristiti dva najveća područja rasta u kripto derivatima u 2022. – institucije i decentralizirano trgovanje. Međutim, možemo očekivati da će se ova tržišna ekspanzija nastaviti u narednim godinama jer digitalna imovina i derivati nastavljaju učvršćivati svoje mjesto na svjetskim tržištima kapitala.
Izvor: https://www.financemagnates.com/thought-leadership/all-eyes-on-the-futures-whats-up-for-crypto-derivatives-in-2022/