Nedavna podjela dionica od strane Alphabeta mogla bi otvoriti put pretraživačkom divu i
Alphabet i Amazon najočitiji su kandidati za pridruživanje vrijednom indeksu od 30 dionica s obzirom na njihovu veličinu, profitabilnost, istaknutost i gospodarsku važnost. Ostali kandidati uključuju Berkshire Hathaway (
BRKb
).
Alphabet i Amazon zapravo nisu ispunjavali uvjete za pridruživanje Dow Industrialsu sve dok obje nisu provele diobe dionica u omjeru 20 za jednu što je spustilo njihove cijene na gotovo 100 dolara po dionici s preko 2,000 dolara. Podjela Alphabeta stupila je na snagu u ponedjeljak, a Amazon je podijelio svoje dionice u lipnju. Alphabetove dionice klase A porasle su 0.4% na 114.34 USD u četvrtak, dok su dionice Amazona ojačale 1.5% na 124.63 USD.
Dow Industrials ima jednostavno, staromodno ponderiranje cijene, odražavajući dugu povijest koja datira iz 1896. godine, kada je indeks uzeo svoj sadašnji oblik i izračunavao se pomoću olovke i papira.
Kretanje indeksa temelji se na apsolutnim promjenama cijena pojedinačnih dionica. Rezultat je da dionice visoke cijene poput
Grupa UnitedHealth
(UNH),
Goldman Sachs Group
(GS) i
Home Depot
(HD) imaju izvanredan utjecaj. Ovo je za razliku od
S&P 500
i većina drugih indeksa koji su ponderirani tržišnom vrijednošću svojih sastavnica.
Prije podjele, Amazon i Alphabet nadjačali bi ostale dionice u Dow Industrialsu.
Ne postoji raspored za dodavanje ili odbacivanje dionica Dow Industrialsa. Ali posljednja promjena dogodila se prije dvije godine 2020., a prethodna 2018. Moguće je da bi S&P Dow Jones indeksi, koji nadziru indeks, mogli napraviti pomak ove godine.
Prijava na bilten
The Barron's Daily
Jutarnji brifing o onome što trebate znati u danu koji slijedi, uključujući ekskluzivni komentar pisaca Barron's i MarketWatch.
Glasnogovornica S&P Dow Jones Indexes rekla je da tvrtka ne komentira niti nagađa o potencijalnim dodacima Dow Industrialsu. Odbor koji nadzire indeks traži dionice tvrtke koja ima "odličnu reputaciju, pokazuje održivi rast i od interesa je velikom broju investitora", prema objavljenim kriterijima. Odbor također razmatra cijenu dionice s obzirom na ponderiranje cijene indeksa.
Indeks je kritiziran jer je manje reprezentativan za američko poslovanje i tržište dionica nego što je prije bio. Dodajući Alphabet i Amazon, odnosno tvrtke s trećom i četvrtom po veličini javnom tržišnom kapitalizacijom iza
jabuka
(AAPL) i
microsoft
(MSFT), pomoglo bi u rješavanju toga.
Travelers i Dow su osjetljivi na pad jer imaju drugu i treću najnižu tržišnu vrijednost u indeksu s oko 38 milijardi dolara. Osiguranje i kemikalije manje su važni na burzi nego u prošlosti.
Tvrtka s najnižom tržišnom vrijednošću,
Walgreens Boots Alliance
(WBA), dodan je indeksu 2018. S&P Dow Jones Indexes možda ga neće rado pokrenuti i zapravo priznati da je dodavanje dionice bila pogreška.
Dvije najnovije promjene u Dow Industrialsu nisu se dobro odradile. U kolovozu 2020.
Salesforce.com
(CRM),
Amgen
(AMGN) i
Honeywell
(HON) dodani su dok
Exxon Mobil
(XOM),
Raytheon Technologies
(RTX), i
Pfizer
(PFE) su odbačeni. Sve tri dionice koje su bačene imale su bolje rezultate od onih koje su zamijenile.
S&P Dow Jones Indexi gotovo su dosegli dno izbacivanja Exxona. Dionice najveće američke energetske tvrtke više su se nego udvostručile otkako je uklonjena iz indeksa, dok su dionice Salesforcea pale za oko 30%. A Pfizer je izbačen samo nekoliko mjeseci prije nego što su njegove dionice porasle nakon uspjeha s cjepivom protiv Covida. Promjena iz 2018. zamijenila je jednu gubitničku dionicu drugom. Walgreen je od tada pao oko 37%, dok je General Electric (GE), kojeg je zamijenio, pao 35%.
Prethodna promjena, napravljena 2015., bila je pobjednik jer je Apple zamijenio
AT & T
(T).
Pišite Andrewu Baryju na [e-pošta zaštićena]