Amazonova zarada: 'Dobra vijest je da potrošač još uvijek troši. Loša vijest je da ne troše na e-trgovinu.'

Kad Amazon
AMZN,
+ 3.53%
izvješćuje o zaradi u trećem tromjesečju u četvrtak poslijepodne, ulagači će saznati jesu li te zabrinutosti opravdane. Ta se tjeskoba uglavnom temelji na percipiranom opadanju potražnje za kupnjom putem interneta jer kupci svoju potrošnju štede za "osvetničko putovanje” i koncerte, ili za račune za namirnice i plin usred desetljećima visoke inflacije.

Trgovci na malo diljem SAD-a snižavaju cijene kako bi očistili zakrčene zalihe nakon kašnjenja u opskrbnom lancu, a potrošači su se okrenuli osnovnim trgovinama s hrpom neželjene odjeće, elektronike i robe izvan sezone. Forte je rekao da se odluka Amazona drži drugi Prime Day shopping događaj ove godine sugerirao da se mrežni trgovac na malo suočava sa sličnim problemima.

Ne propustite: Sezona blagdanske kupnje ove godine ima drugačiji problem nego prošle — i mogla bi dovesti do nekih ponuda

“Jedno od tumačenja održavanja tog događaja jest da je Amazonu trebala prilika za istovar viška zaliha ili da je Amazon prodavačima trećih strana na svojoj platformi pružio priliku da to učine”, rekao je.

Međutim, Sucharita Kodali, analitičarka u Forrester Researchu, rekla je analitičarima DA Davidsona da Amazon obnavlja Prime Day svake godine, prema bilješci istraživanja ovog tjedna. I rekla je da bi ova odluka mogla pomoći Amazonu povlačenjem tipičnih blagdanskih rasprodaja u listopadu i “(ublažavanjem) utjecaja promocija konkurenata u studenom i prosincu.”

Međutim, strahovi Amazona ne završavaju s online kupnjom. Budući da Amazon raste na međunarodnoj razini, jači dolar će uzrokovati probleme. Također postoje pitanja o tome jesu li velika ulaganja u zabavu — kao što je Četvrtak u noći Nogomet i “Gospodar prstenova: Prstenovi moći” — isplatit će se. A kako se sezona zimskih praznika svake godine sve više uvlači u jesen, analitičari će vjerojatno pratiti bilo kakve naznake o tome postaju li potrošači sve oprezniji.

Potražnja za Amazonovim AWS poslovanjem, rekao je Forte, mogla bi biti potaknuta naporima poduzeća da uštede novac na tehnologiji, dok se bore s vlastitim sve većim troškovima. Ali bacio je sumnju na napore tvrtke da zaradi novac na NFL-u putem Nogometa četvrtkom navečer i "Prstenova moći", adaptacije fantastičnih romana JRR Tolkiena.

Mišljenje: 'Ljudi će poludjeti': Procvat oblaka vraća se na Zemlju, a to bi moglo biti zastrašujuće za dionice tehnologije

U različitim medijskim izvješćima cijena izdavanja “Prstenova moći” — serije prequela Tolkienovih knjiga dostupnih na Amazon Prime — iznosi bilo gdje $ 715 milijuna do više od 1 milijarde dolara. Amazonov 11-godišnji ugovor o dovođenju nogometnih utakmica četvrtkom navečer na Prime Video ove će godine koštati oko milijardu dolara godišnje, prema izvješćima.

Ali poslije Amazon je ove godine povisio svoju US Prime članarinu za 20 dolara kako bi uravnotežio rastuće troškove, Forte je rekao da se pita koliko je kupaca Amazona u konačnici stalo do nogometa i fantazije.

CNBC je izvijestio da je Amazonova prva nogometna utakmica četvrtkom navečer privukao je rekordne Prime registracije u nekoliko sati. Dok ocjena kritičara Rotten Tomatoesa za "Rings of Power" iznosi 85%, prosječna ocjena publike za seriju je 39%.

“U potpunosti očekujem da Amazon govori što je moguće žarkije i o 'Gospodaru prstenova' i o Nogometu četvrtkom navečer, s obzirom na to da su to velika ulaganja,” rekao je Forte. “Ali mislim da postoji rizik od gubitka pretplatnika na Prime. Ne želite platiti 20 dolara više ako nisu obožavatelji Tolkiena ili nogometa.”

Ipak, Wall Street očekuje da će Amazon ostvariti dobit u trećem tromjesečju, nakon dva uzastopna kvartalna gubitka zbog rastućih troškova i ulaganja u posrnulog proizvođača električnih vozila Rivian Automotive Inc.
RIVN,
+ 3.87%.
Očekuje se da će Amazonovo poslovanje s uslugama u oblaku AWS ostati svijetla točka u tvrtkinoj izjavi o zaradi.

Ali nakon dva uzastopna gubitka, rezultati će također stići jer Amazon pokušava zaoštriti poslovanje usred zabrinutosti od recesije. Ranije ovog mjeseca, New York Times je izvijestio da Amazon bi pauzirao zapošljavanje na korporativnoj razini u svom poslovanju s maloprodajom. Amazon također ima odustali od otvaranja novih objekata, pokazuju neki podaci, i jest zaustavljanje testiranja robota za dostavu na kućnu adresu, prenosi Bloomberg.

Što očekivati

Zarada: Analitičari koje je anketirao FactSet očekuju da će Amazon zaraditi 22 centa po dionici u trećem kvartalu, što je pad u odnosu na 31 cent u razdoblju prije godinu dana. Suradnici Estimizea — crowdsourcing platforme koja prikuplja procjene analitičara s Wall Streeta, kao i analitičara na strani kupnje, upravitelja fondova, direktora tvrtki, akademika i drugih — predviđaju prosječnu zaradu od 26 centi po dionici.

Amazon je izvijestio o gubicima u prvom i druge četvrtine, nakon a stalan pad cijene dionica Riviana tijekom ove godine. Gubitak Amazona u prvom kvartalu iznosio je prvi u sedam godina.

Prihod: Analitičari očekuju da će Amazon u trećem kvartalu izvijestiti o neto prihodu od 127.49 milijardi dolara, prema FactSet-u, u odnosu na 110.81 milijardu dolara prije godinu dana. Suradnici Estimizea predviđaju prihod od 127.88 milijardi dolara.

Cijena dionice: Dionice Amazona pale su 30% do sada ove godine. To je gore od S&P 500 indeksa
SPX,
+ 2.37%,
što je pad od 23% od početka godine.

Ono što kažu analitičari

Amazon želi smanjiti usred znakova suzdržaniji praznični kupci dobivaju manje za svoj novac. Analitičari Deloittea ovog su tjedna rekli kako očekuju da će rast cijena ukrotiti potrošačke blagdanske kupnje. Očekuju približno jednaku godišnju potrošnju za blagdane ove godine, u prosjeku od 1,455 USD po kupcu - iznos koji odražava potrošnju na darove, kupnje koje nisu pokloni i stvari poput zabave. No također su rekli da su kupci ove godine planirali kupiti devet darova za obitelj i prijatelje, u usporedbi sa 16 prošle godine.

Neki analitičari Amazonovo smanjenje troškova smatraju pozitivnim. Analitičari UBS-a smanjili su svoju ciljanu cijenu na 165 USD sa 180 USD prije izvješća, ali su zadržali ocjenu kupnje i napisali, "širi luk je više discipline, veće učinkovitosti i veće marže".

Mišljenje: Tehnička zarada uskoro će pasti, a pojasa za spašavanje nema na vidiku

“Nastavljamo vidjeti da Amazon pokreće poboljšanje marže, potaknuto (1) većim naknadama za Prime, FBA, dodatnim naknadama za gorivo i dodatnim naknadama za dostavu tijekom blagdana, (2) nižim troškovima energije (~20% isporuke) i padom troškova prijevoza, (3 ) racionalizacija FC kapaciteta (~10% kvadrature je zatvoreno/otkazano/odgođeno), (4) smanjenje viška zaposlenika, vidljivo u povratu sezonskih bonusa za zapošljavanje i višim plaćama, (5) više discipline oko ulaganja u rast (zatvaranje fizičke trgovine, smanjenje Amazon Care, smanjenje Grand Challengea),” napisali su.

Osim e-trgovine, analitičari UBS-a također vide da maržama pomaže kontinuirani rast Amazon Web Services i Amazonov rastući oglašivački posao, koji stvara više marže od poslovanja s maloprodajom.

“Mislimo da se ovaj trend pojavljuje u 3Q / 4Q izgledima i podržava višestruko širenje AMZN dionica,” napisali su.

Izgledi za četvrto tromjesečje mogli bi biti najvažnija informacija koju čelnici Amazona pružaju za kretanje dionica. Prema FactSet-u, analitičari u prosjeku očekuju prihod od blagdanske sezone od 155.35 milijardi dolara u izvješću.

Vidi također: Amazon zatvara internetsku trgovinu fabric.com u pokušaju smanjenja troškova

"Najviše smo usredotočeni na smjernice za 4. kvartal nakon Amazonove Prime Early Access prodaje sredinom listopada i našeg mišljenja da cjelokupno poslovanje postaje učinkovitije", napisali su analitičari Citija, koji imaju ocjenu kupnje i ciljnu cijenu od 185 dolara za dionicu. pretpregled. “Od 2.5 milijardi dolara od Amazonovih 6 milijardi dolara inkrementalnih troškova tijekom 1. tromjesečja koji se očekuju do kraja 3. tromjesečja uvelike povezani s troškovima inflacije i učinkovitosti FC-a, s obzirom na poboljšanje troškova dostave i prijevoza zajedno s povećanim FBA naknadama (donekle neutralizirajući inflatorne pritiske), tražimo nastavak napretka ovdje za 4Q.”

Ukupno, 47 od 52 analitičara koje prati FactSet ocjenjuje dionice Amazona ekvivalentom kupnje, dok ih četiri nazivaju zadržavanjem, a samo jedan ocjenjuje dionicu prodajnom. Prosječna ciljana cijena u petak ujutro bila je 163.29 USD.