100 najvećih američkih dionica srednje tržišne kapitalizacije, uključujući podcijenjenu dionicu ugljena s prinosom od 18%

Ova je godina bila grubo buđenje za investitore naviknute na 13-godišnje dobitke kamo god pogledali. Od početka godine do danas, S&P 500 pao je za 18%, a tehnološki Nasdaq Composite pao je za 31%. Ali bilo je područja utočišta, a nekoliko poznatih skupljača dionica vraća se osnovama i traži zanemarene tvrtke srednje kapitalizacije u obrambenim industrijama, koje su prošle relativno bolje tijekom rasprodaje.

Forbes' godišnji popis Najbolje američke tvrtke srednje veličine je u istoj ravnini s desecima podcijenjenih tvrtki u područjima kao što su energetika ili metali i rudarstvo koje su imale koristi od visokih cijena roba i nagrađenih ulagača koji su dugo bili kažnjeni jer su izbjegavali trgovanje dionicama rasta koje se prodaju po visokim višekratnicima. Energetika je već dvije godine zaredom sektor s najboljim rezultatima S&P-a, a mnogi vrijedni ulagači očekuju više dobitaka ako tvrtke budu odgovorno koristile svoju zaradu od ovogodišnjih visokih cijena nafte.

"Energetske dionice su vrlo, vrlo jeftine u odnosu na ono što trenutno zarađuju", kaže Hunter Noble, upravitelj portfelja Hotchkis & Wiley's fonda srednje kapitalizacije vrijednog 509 milijuna dolara, koji je ove godine do studenog porastao za 7%. „Možda najatraktivnije je to što imamo upravljačke timove koji su po prvi put u povijesti industrije stvarno usredotočeni na vraćanje kapitala dioničarima putem otkupa i dividendi, za razliku od pokušaja da se sav novčani tok iskoristi za razvoj dodatnih resursa. .”

Ovog Božića bili biste sretnici da od Djeda Mraza u svoju čarapu dobijete komad ugljena, odnosno zalihe ugljena. Dionica broj 1 na Forbes' mid-cap list je staromodna kompanija za rudarstvo ugljena sa sjedištem u St. Louisu Arch Resursi
ARCH
, koja upravlja s četiri rudnika u Zapadnoj Virginiji i tri termalna rudnika u bazenu rijeke Powder u Wyomingu i Coloradu. Osnovan 1969., Arch Resources je bio odgovoran za 12.4% američke proizvodnje ugljena u 2021., prema US Energy Information Administration, drugi je samo iza konkurenta Peabody EnergyBTU
.

Međunarodna agencija za energiju očekuje da će globalna potražnja za ugljenom dostići rekord ove godine, pri čemu polovica svjetske potražnje dolazi iz Kine, što izaziva zabrinutost ekologa, ali donosi profit rudarima ugljena. Terminske cijene ugljena u Newcastleu, referentna vrijednost robe temeljena na cijeni ugljena utovarenog na terminalu za ugljen u Newcastleu u Australiji, udvostručile su se ove godine na rekordne vrijednosti svih vremena na više od 400 USD po toni.

Arch Resources ostvario je 3.4 milijarde dolara prihoda u 12 mjeseci zaključno s 30. lipnjem, što je porast od 108% u odnosu na prošlu godinu. Ovog je proljeća odobrila program otkupa dionica vrijedan 500 milijuna dolara i isplatila polovicu svog diskrecijskog novčanog toka u dividendama u prva tri kvartala godine, u iznosu od 24.86 dolara po dionici. Njegove su dionice ove godine porasle za 55% na 142 dolara po dionici, što je donijelo nevjerojatnih 18% u odnosu na prošlu godinu.

“Ovu značajnu dividendu – prvu u okviru našeg ponovno pokrenutog programa povrata kapitala – smatramo snažnim dokazom Archovog izvanrednog potencijala za generiranje novca, što zauzvrat postavlja pozornicu za daljnja značajna plaćanja u nadolazećim kvartalima,” rekao je izvršni direktor Paul Lang u najavi prvog tromjesečnu dividendu, gurajući dionice naviše za 21% u jednom danu 26. travnja.

Godina procvata roba također je pomogla lancima benzinskih postaja Murphy SAD
MUSA
popeti se na treće mjesto na našoj listi, s 52. prošle godine. Posao, koji upravlja s 1,679 benzinskih postaja i trgovina, većinom uz Walmarts u 27 država, izdvojen je iz Murphy OilaMUR
u 2013. Uzima nižu maržu na plin od konkurenata, kladeći se da će njegov dosljedni promet i prodaja alkohola i cigareta s višom maržom to više nego nadoknaditi, a kupci koji su svjesniji troškova povećali su količinu ove godine. Njegov prihod porastao je za 48% u posljednjih 12 mjeseci na 22.8 milijardi dolara.

"Ono što pokušavaju učiniti je ponuditi niže cijene i ostvariti više količine", kaže analitičar Raymonda Jamesa Bobby Griffin. "Teško je prijeći s visoke cijene na nisku cijenu jer se morate odreći marže i nadati se da će količina doći, tako da je to vrlo težak model za konkurente za repliciranje."

Jedna značajna dionica pri vrhu popisa je broj 14 Svjetska vrestling Zabava
WWE
, koji je dospio na naslovnice ove godine kada je Izvjestio je Wall Street Journal slavni predsjednik i izvršni direktor Vince McMahon platio je 12 milijuna dolara četirima ženama u ugovorima o tajnosti podataka kako bi ušutkale optužbe za nedolično seksualno ponašanje. McMahon je podnio ostavku nakon izvješća, što je potaknulo neka nagađanja da će tvrtka biti prodana.

Skandal nije natjerao tvrtku da posustane jer ostvaruje rekordne prihode i dobit što je dovelo do ponovnih pregovora o ugovorima o TV pravima sljedeće godine. Ulagači očekuju da će se uvjeti ugovora povećati za više od 70% u sljedećem petogodišnjem ciklusu nakon što sadašnji ugovori s USA Networkom i Fox Sportsom isteknu 2024., prema analitičaru Cannonball Research Vasiliju Karasjovu. Više od 4 milijuna ljudi još uvijek gleda WWE-ova tri redovita tjedna programa, što je daleko od 20 milijuna u 2000., ali još uvijek puno više od većine mrežnih scenarija sadržaja u eri rezanja kabela, a mreže plaćaju premiju za te oči.

WWE-ove dionice uvijek su bile nestabilnije tijekom pregovora o medijskim pravima, a učetverostručile su se tijekom posljednjeg ciklusa između kraja 2017. i kraja 2018. prije nego što su pale za više od polovice u sljedeće dvije godine. Sada se sve više približava najvišim vrijednostima iz 2018. s porastom od 48% ove godine.

"Uzbuđenje raste sve do objave", kaže Karasyov. “Tvrtka će se morati nositi s uzbuđenjem jer pregovori još nisu ni započeli.”

Ostatak popisa uključuje dionice poput Skechers (SKX), Dillard's (DDS), Harley-Davidson
HOG
i Coca-Cola Consolidated (COKE)– Coca-Colina punionica. Forbes pregledao je više od 1,000 tvrtki tržišne vrijednosti između 2 i 10 milijardi dolara koristeći podatke iz Factseta kako bi rangirao 100 najboljih. Poredak se temelji na rastu zarade, rastu prodaje, povratu na kapital i ukupnom povratu dionica tijekom posljednjih pet godina, s većom težinom koja se daje podacima za posljednjih 12 mjeseci.

Kliknite ovdje kako biste vidjeli potpuni popis najboljih američkih tvrtki srednje veličine.