Uplatni fond od 8.8% trebao bi rasti 2023

At CEF Insider, usredotočeni smo na iskopavanje snažnih zatvorenih fondova s ​​prinosom od 8%+ koji su sa sjedištem ovdje u SAD-u. Čak i naši međunarodni odabiri imaju solidnu bazu u Americi!

Nered iz 2022. opravdao je ovu strategiju i pomogao zaštititi naše dividende od mnogih nereda izvan američkih granica, poput kolapsa gospodarstva Ujedinjenog Kraljevstva, kontinuiranog zatvaranja zbog COVID-19 u Kini i, naravno, Rusije koja nastavlja progoniti svoju prezrenu invaziju na Ukrajinu.

Da budemo sigurni, Amerika nije otok: svi ovi problemi imaju posredni učinak i na naše gospodarstvo. Da ne spominjemo Fed, koji podiže stope brže od gotovo bilo koje druge središnje banke na svijetu.

Usprkos tome, naše gospodarstvo i dalje ima respektabilne rezultate, s povijesno niskom stopom nezaposlenosti i stabilnim institucijama (koliko god se svađali s Fed-om, mislim da se možemo složiti da is donošenje odluka na temelju podataka — bilo da se radi o pravo podaci su otvoreni za raspravu). Druge zemlje (gledam u tebe, UK) ne mogu se pohvaliti relativnom stabilnošću koju sada imamo.

Razmotrimo razloge zašto ćemo nastaviti da usmjerimo našu strategiju ulaganja u CEF na Ameriku dok se kalendar okreće prema 2023. Zatim ćemo razgovarati o “sveameričkom” CEF-u s prinosom od 8.6% koji je dobro pozicioniran za dobitke.

Povećanje stopa FED-a: Vjerojatno smo bliže kraju nego početku

Naravno, najveća priča za američke dionice ove godine bio je Fed. S najagresivnijim povećanjem stopa u generacijama, Jay Powell & Co. izazvali su opravdane strahove da su preagresivni i da će izazvati recesiju.

Uzmite u obzir da su 2022. stope porasle s gotovo nule na 3%, a očekuje se da će nastaviti rasti do veljače 2023., kada će dosegnuti vrhunac od 4.5%. U tom trenutku izgleda da će Fed zadržati stope stabilnima.

Očekuje se da će se tečajevi uskoro izjednačiti

Ovdje postoje dvije dobre vijesti: prva je da je do veljače još samo četiri mjeseca, a druga, stabilne stope su odlične za dionice, posebno nakon niza skokova.

Posljednji put kad su se stope stabilizirale, krajem 2018., dionice su skočile 18% u pola godine, što je dobar znak za nas u 2023.

Zarada: niska očekivanja mogla bi dovesti do skoka tržišta

Sezona zarada donosi još jedan razlog za optimizam – i to ne zato što će korporativni profiti biti visoki. Sasvim suprotno.

Prema podacima FactSeta, 65 tvrtki izdalo je negativne smjernice zarade u trećem tromjesečju, što je više od prosječnog broja tvrtki koje su dale takva upozorenja u posljednjih pet godina. To pokazuje da je loša sezona zarada uvelike uvjetovana.

Kao rezultat toga, svaka će tvrtka s čak i najmanjim pozitivnim vijestima vjerojatno biti nagrađena skokom cijene svoje dionice. I postoji jedna čudna mana američkih tvrtki koja to čini vjerojatnijim: dolar.

Dok je nekoliko tvrtki do sada prijavilo zarade u ovom tromjesečju, kao što možete vidjeti na gornjem grafikonu, polovica njih navela je snažan dolar kao negativan faktor za krajnji rezultat, budući da jak dolar smanjuje vrijednost prodaje u inozemstvu.

Iako ovo zvuči negativno, mnogi analitičari skloni su odbaciti razočaravajuće zarade kada su uzrokovane fluktuacijama valuta, jer su te fluktuacije obično promjenjive i nisu relevantne za temeljnu snagu poslovanja. Kombinirajte to s već niskom očekivanom zaradom i imamo pripremu za iznenađujuće dobre vijesti u tjednima koji dolaze.

To je, uzgred, veliki razlog zašto su neki analitičari već signalizirali da će vjerojatno doći do oporavka američkih dionica, osobito nakon što sezona zarada bude u punom jeku.

Očekuje se da će tvrtke koje su više izložene međunarodnim prihodima, poput onih u komunikacijskim uslugama i IT-u, doživjeti najveći rast, kao što možete vidjeti na gornjem grafikonu.

“Sveamerički” CEF koji plaća 8.8% prilagođen najjačim dionicama 2023.

Naravno, tržišta su promjenjiva, a oporavak bi mogao doći sporo - dok, recimo, ne izađu zarade za četvrto tromjesečje početkom sljedeće godine, ili dok Fed ne počne ujednačavati svoja povećanja kamata (što se također očekuje početkom sljedeće godine, kao što smo ranije primijetili ).

U svakom slučaju, sada je dobro vrijeme da odaberete CEF-ove usmjerene na dionice s visokim prinosima—posebno fond poput onog koji plaća 8.8% Fond za rast svih zvijezda Liberty (ASG).

ASG je usmjeren prema dva sektora za koja analitičari vide da se najviše razvijaju: komunikacijske usluge i IT, s najvećim udjelima koji uključuju SPS Commerce (SPSC
PSC
), proizvođač softvera za upravljanje opskrbom u oblaku; osiguravatelj Grupa UnitedHealth
UNH
(UNH), čija jedinica Optum, koja osigurava više od polovice prihoda UNH-a, isporučuje vrhunsku tehnologiju za racionalizaciju zdravstvene skrbi; i microsoft
MSFT
(MSFT), koje ne treba uvoditi.

Ključ uspješnog CEF ulaganja—as CEF Insider članovi dobro znaju — je diskont fonda na neto vrijednost imovine (NAV), jedinstvena mjera za CEF-ove koja nam pokazuje gdje fond trguje u odnosu na vrijednost svog portfelja (ili NAV). Drugim riječima, ovaj broj može odmah recite nam je li CEF jeftin ili skup.

Trenutačno ASG trguje s blagim popustom od 0.6%, što ne zvuči kao neka velika ponuda. Ali s popustima, kontekst je sve. A u zadnjih godinu dana ASG je trgovao u prosjeku premija od 5%—čak i uz gotovo godinu dana dugu rasprodaju s kojom se suočavamo.

Drugim riječima, ova je isprana, iako ima dionice koje će najvjerojatnije odskočiti sljedeće godine i daje visokih 8.8%. To je signal da je sada vrijeme za kupovinu jer nam taj neobičan popust daje marginu sigurnosti dok prikupljamo isplatu od ASG-a od 8.8% i čekamo da počne sljedeći rast tržišta.

Michael Foster vodeći je analitičar za istraživanje Kontranski izgledi, Za još sjajnih ideja o prihodima, kliknite ovdje za naše najnovije izvješće “Neuništivi dohodak: 5 povoljnih fondova sa sigurnih 8.4% dividende."

Otkrivanje: nema