Vodič za vlasnike imovine za investicijske portfelje

Kontroliraju samo tvrtke koje vode žene i različiti 1.4% od više od 82 trilijuna dolara kojom upravlja američka industrija upravljanja imovinom. Put do postizanja raznolikog, pravednog i uključivog (DEI) lanca vrijednosti ulaganja je dug. Kao krajnji vlasnici kapitala, vlasnici imovine imaju sposobnost i odgovornost upravljati DEI unutar timova za upravljanje investicijama i portfelja te u cijeloj industriji upravljanja imovinom.

Prošlog ljeta, viši direktor Instituta Milken Blair Smith i ja radili smo zajedno s Institutom Milken DEI u Izvršnom vijeću za upravljanje imovinom unutar svog Centra za financijska tržišta na a vodič za vlasnike imovine kako povećati rasnu, etničku i rodnu raznolikost svojih investicijskih portfelja. Vodič je također namijenjen konzultantima koji ih savjetuju i upraviteljima imovine koji žele postati dio njihovih investicijskih portfelja.

Vodič ocrtava četiri komponente na putu prema uključivom kapitalizmu: uključivanje različitosti i uključenosti u upravljanje; pronalaženje različitih talenata; osiguranje pravedno; i predanost pravednom praćenju i angažmanu.

Prvi stup: Uključivanje raznolikosti, kapitala i uključenosti u upravljanje uključuje diversifikaciju sastava i kulture investicijskog odbora, obuku tima o raznolikosti, uključivanje DEI-a u investicijska uvjerenja, dodavanje DEI-a izjavama o politici ulaganja, umetanje klauzula DEI-a u ugovore o ograničenom partnerstvu i popratna pisma, dizajniranje i implementaciju plan za prikupljanje metrike raznolikosti, potpisivanje obećanja o raznolikosti, izvješćivanje i javno objavljivanje raznolikosti, te uspostavljanje strukture i poticaja koji vode raznolikosti.

Drugi stup: Source Diverse Talent sastoji se od izgradnje različitih investicijskih timova, pronalaska različitih investicijskih tvrtki i ulaganja u različite portfeljske tvrtke. To uključuje širenje pretraživanja izvan tradicionalnih bazena talenata, kao i izvještavanje o napretku zapošljavanja različitih talenata.

Treći stup: Underwrite Equitably razmatra novu paradigmu rizika koja uključuje smanjenje i/ili odricanje od minimalnih obveza generalnog partnera (GP) i ograničenog partnera (LP), minimalne evidencije i prekide u naknadama prilikom preuzimanja rizika i pregovora s različitim menadžerima u usponu. Ulagači bi trebali holistički procijeniti uključenost na razini investicijskog tima, investicijskog portfelja i pružatelja usluga.

Četvrti stup: Posvećenost pravednom praćenju i angažmanu podrazumijeva uspostavljanje osnove upravitelja imovinom za LP-ove i mjerenje njihovog napretka tijekom vremena, čime se povećava raznolikost postojećih upravitelja imovinom i pojačava njihov ukupni utjecaj.

Put do postizanja raznolikog, pravednog i uključivog lanca vrijednosti ulaganja je dug. Kao krajnji vlasnici kapitala, vlasnici imovine imaju sposobnost i odgovornost upravljati DEI unutar timova za upravljanje investicijama i portfelja, te u cijeloj industriji upravljanja imovinom.

Mehanizmi za ubrzavanje promjena dostupni su u industriji. Na primjer, investicijski konzultanti tradicionalno se sastaju s upraviteljima imovine i dostavljaju početni memorandum o ulaganju. Službenici za investicije za vlasnike imovine mogu razmotriti promjenu tradicionalnog procesa sastankom s različitim upraviteljima imovine radi početnog pregleda i dostavljanja prvog nacrta investicijskog memoranduma investicijskom savjetniku.

Naravno, samo ograničeni broj institucija ima interni kapacitet za provedbu ove strategije, ali obrnutim procesom, investicijski savjetnici koji nisu obaviješteni ili zainteresirani za strategije odgovornog ulaganja, uključujući ulaganje s utjecajem, mogu tražiti od drugih LP-ova smjernice za različite upravitelje gdje je diližencija već obavljena. Moć za provođenje ove strategije i ostalih postavljenih u industriji leži u djelokrugu i moći vlasnika imovine.

Kako se krajolik raznolikosti, jednakosti i uključenosti nastavlja razvijati, otvorena razmjena ideja o najboljim praksama za inkluzivno ulaganje ključna je za povećanje postotka američke industrije upravljanja imovinom koju kontroliraju tvrtke u vlasništvu žena i različitih tvrtki.