Ulaganje u ovaj REIT prije 5 godina isplatilo bi danas 38% dividendnog prinosa

Kada dohodovni ulagači kupe zakladu za ulaganje u nekretnine (REIT), jedna od stvari kojoj se nadaju jest da će dionice imati dovoljno dobre rezultate da tvrtka može povećati svoju tromjesečnu dividendu kako godine prolaze, povećavajući godišnji prinos investitora.

Obično su povećanja dividende 3 do 5 centi godišnje, a ulagači su sretni ako to mogu ostvariti na stalnoj osnovi. Na primjer, dividenda od 1 USD na dionicu od 25 USD koja povećava svoju dividendu za 5 centi godišnje može pretvoriti prinos od 4% u prinos od 5% za otprilike pet godina.

Ali što ako ste 2017. čuli da možete kupiti REIT koji bi vam za pet godina dao 38% prinosa na vašu kupovnu cijenu? Vjerojatno biste pomislili da će dionica na kraju postati ogromna zamka prinosa čija se cijena sruši na status penny-stock. Ali to nije tako.

Susresti Inovativan Industrial Properties Inc. (NYSE: IIRP), specijalizirani REIT sa sjedištem u San Diegu u Kaliforniji, osnovan 2016. Innovative Industrial kupuje, iznajmljuje i daje u zakup komercijalne nekretnine tvrtkama koje se bave kanabisom. Na svojoj web stranici Innovative Industrial Properties sebe naziva "Vodeći pružatelj kapitala za nekretnine za reguliranu industriju kanabisa".

Od 30. rujna Innovative Industrial Properties imao je portfelj od 8.7 milijuna četvornih stopa za iznajmljivanje u 109 nekretnina u 19 država. Još dvije nekretnine su u izgradnji.

Sva imovina Innovative Industriala daje se u trostruki neto zakup, što znači da stanari plaćaju poreze, osiguranje i održavanje. Prosječna duljina najma je 15.5 godina. Iako je specijalizirana za industriju kanabisa, još uvijek je prilično diverzificirana utoliko što niti jedan zakupac ne predstavlja više od 14% njezina ukupnog portfelja, a nijedna država ne predstavlja više od 17% njezina ukupnog portfelja.

Početkom prosinca 2017. Innovative Industrial Properties imao je cijenu od 18.90 USD i isplaćivao je tromjesečnu dividendu od 25 centi po dionici, za godišnju dividendu od 5.2%.

Danas Innovative Industrial Properties košta više od 114 USD, s tromjesečnom dividendom od 1.80 USD, ili 7.20 USD godišnje. Prinos na tu izvornu kupnju dionica od 18.90 USD sada iznosi 38%. Nikakva obrnuta podjela nije umjetno povećala cijenu dionice. Pa kako je došlo do ovog fenomenalnog prinosa?

Priča se nastavlja

Sve se vrti oko rasta prihoda i zarade. U 2017. Innovative Industrial Properties imao je prihod u četvrtom tromjesečju od samo 2.28 milijuna dolara. Sredstva iz poslovanja (FFO) iznosila su 18 centi po dionici. Ali svake godine od tada, Innovative Industrial Properties višestruko povećava svoje prihode i FFO, tako da je cijena dionice rasla zajedno s tim povećanjem. Sljedeći grafikon prikazuje izvanredan rast inovativnih industrijskih nekretnina u četvrtom tromjesečju svake godine od 2017., s iznimkom 2022., koja je dosad imala samo tri tromjesečna izvješća:

Iako su čak i najpoznatije dionice kanabisa loše poslovale od 2017., kao njihov vlasnik, Innovative Industrial Properties ima ukupni povrat od 622% u tom razdoblju bez reinvestiranja dividende i 642% s reinvestiranjem dividende.

Dakle, hoće li se ovaj masivni rast dividende nastaviti? Ako FFO nastavi rasti, to bi moglo nastaviti generirati veće dividende. Ali možda se dogodio vrhunac dividende, budući da je omjer isplate dividende/FFO sada 93%.

Cijena dionice, koja je u studenom 274. dosegnula 2021 USD, sada je pala za oko 58% — unatoč tome što prihod i FFO nastavljaju rasti. To Innovative Industrial Properties čini REIT-om koji bi mogao nastaviti generirati snažne ukupne povrate u budućnosti.

Tjedno izvješće REIT-a: REIT-ovi su jedna od najčešće pogrešno shvaćenih opcija ulaganja, zbog čega je investitorima teško uočiti nevjerojatne prilike dok ne bude prekasno. Interni tim za istraživanje nekretnina tvrtke Benzinga naporno radi na prepoznavanju najvećih prilika na današnjem tržištu, kojima možete besplatno pristupiti prijavom na Benzingin tjedni REIT izvještaj.

Najnovije o nekretninama iz Benzinge

Ne propustite obavijesti u stvarnom vremenu o svojim dionicama – pridružite se Benzinga Pro besplatno! Isprobajte alat koji će vam pomoći ulagati pametnije, brže i bolje.

© 2022. Benzinga.com. Benzinga ne daje savjete o ulaganju. Sva prava pridržana.