Annaly Capital Management Inc. (NYSE: nly) jedan je od glavnih zaklada za ulaganje u hipotekarne nekretnine (REITs), ali pripada tvrtki povlaštene dionice s promjenjivom stopom (NYSE: NLY-PF) koji, čini se, privlače pozornost ulagača.
Ovi instrumenti slični obveznicama vrše redovita plaćanja na temelju prinosa čija je vrijednost bila fiksna, ali sada "pluta" s kamatnim stopama.
Kada Federalne rezerve podignu stope više, povlaštene dionice plaćaju veći prinos kako se prilagođavaju novoj okolini. Ako posjedujete Annaly preferirani s "kuponom" od 6.95%, to može postati plaćanje od 7.25%. Iznos “pluta” ovisno o smjeru kretanja kamatnih stopa.
Povlašteni instrument kao što je ovaj, kupljen prije nekoliko tjedana ili mjeseci, sada bi vrijedio više kao ulaganje jer ga je tvrtka prebacila s fiksnog na plutajući i prinos je porastao. Zbog toga su povlaštene dionice Annaly s promjenjivom stopom upravo dosegle novu najvišu cijenu u 52 tjedna.
Druga strana priče je da stvari gube vrijednost kada se kamatne stope vrate prema dolje i stopa povlaštenih dionica padne. Ulagač koji je kupio po stopi od 7.5% i gleda kako prinos pada na 6.25% vjerojatno je nesretan. Vjerojatno bi i cijena instrumenta bila niža.
Morate pažljivo razmisliti o preferiranoj promjenjivoj stopi: očekujete li da Fed neće nekoliko godina ponovno spuštati stope? Ako posjedujete nešto ovakvo, važno je paziti na Fed i promjene koje on čini kad god to smatra prikladnim.
Još jedno pitanje koje treba razmotriti: isplata dividende na povlaštene dionice mora se isplatiti prije isplate dividende na obične dionice. Zato ga zovu "preferirano".
Evo grafikona dnevnih cijena za Annalyjevu preferiranu promjenjivu stopu:
To je velika volatilnost. Usponi i padovi od lipnja do danas su izvanredni. Trenutno je na višem vrhu i trguje iznad 50-dnevnog i 200-dnevnog pomičnog prosjeka.
Samo za zapisnik, ovo je grafikon cijena za Annalyne obične dionice:
Trguje se daleko od najnižih vrijednosti s početka listopada, nakon što je prešao iznad 50-dnevnog pomičnog prosjeka, što je znak snage. Ali 200-dnevni pomični prosjek nastavlja padati, zadržavajući ukupni trend na niskom nivou.
Pogledajte više o ulaganju u nekretnine od Benzinga
Pregledajte mogućnosti ulaganja u pasivne nekretnine s Benzingin preglednik ponude nekretnina.
Ne savjet za ulaganja. Samo u obrazovne svrhe.
Ne propustite obavijesti u stvarnom vremenu o svojim dionicama – pridružite se Benzinga Pro besplatno! Isprobajte alat koji će vam pomoći ulagati pametnije, brže i bolje.
© 2022. Benzinga.com. Benzinga ne daje savjete o ulaganju. Sva prava pridržana.
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/annalys-floating-rate-preferred-hits-161358757.html