Još jedan čisto permski mini-major ustaje u stogodišnjici, spajanje Colgatea

U skladu s novonastalom pričom o škriljcima da “skala je jednaka relevantnosti" Centennial Resource Development, Inc. objavila je u četvrtak ugovor o kupnji privatnog vlasništva Colgate Energy Partners III, LLC u ugovoru koji Colgate procjenjuje na 3.9 milijardi dolara. Nazivajući sporazum "spajanjem jednakih", Centennial je u priopćenju rekao da stvara čistu tvrtku Permian Basin s ukupnom vrijednošću poduzeća od 7 milijardi dolara.

“Ova transformativna kombinacija značajno povećava razmjer i potiče povećanje svih naših ključnih financijskih i operativnih metrika. Colgateova komplementarna imovina s visokom maržom prirodno je prikladna za Centennial, stvarajući najveću E&P tvrtku u Delaware Basinu,” rekao je Sean Smith, glavni izvršni direktor Centenniala, u izdanju. Kada se spajanje dovrši tijekom 2. polovice 2022. godine, kombinirana tvrtka imat će oko 180,000 neto zakupljenih hektara, 40,000 neto jutara tantijema i ukupnu trenutnu proizvodnju od približno 135,000 Boe/d.

Među ključnim naglascima koji su doveli do spajanja, Centennial ističe izrazito komplementarnu prirodu osnova imovine dviju tvrtki, značajnu dubinu zaliha koja će podržati stvaranje slobodnog novčanog toka i poboljšanu sposobnost značajnog povećanja novčanog povrata dioničarima. Ti su čimbenici, među ostalima, bili ključni pokretači u gotovo svakom spajanju/akviziciji izvršenom u svijetu škriljaca posljednjih godina, jer tvrtke nastoje podići svoj profil i važnost u visokokonkurentnoj zajednici investitora.

U e-poruci Andrew Dittmar, direktor tvrtke za energetske podatke i analizu Enverus, istaknuo je da je “[t]im u Colgateu naporno radio na dostizanju razmjera koji bi tvrtki omogućio da postigne javnu kotaciju putem IPO-a ili bude privlačan strateški partner pri spajanju. Kontinuirano izazivanje tržišta dionica za nove IPO-e za istraživanje i proizvodnju čini izbor spajanja s postojećim javnim operaterom očigledan put za dostizanje javnih tržišta.”

Dittmar je također naglasio temu "ljestvica jednaka relevantnosti" za Centennial, napominjući da "kombinacija s Colgateom odmah skače tvrtku u drugu kategoriju za veličinu tržišta i operativni opseg. Tvrtka povećava proizvodnju za ~110%, površine za ~140%, a lokacije za ~130%, dok će Colgate činiti ~56% vrijednosti poduzeća kombinirane tvrtke. Cijena izgleda pošteno prema Centennialu, nešto manje od 10,000 USD po hektaru za Colgateovu visokokvalitetnu poziciju.”

Tako se pojavljuje još jedan mini-predmet usredotočen na Perm, dok se bitka za relevantnost među ulagačima kroz povećanje razmjera nastavlja u američkim igrama iz škriljaca.