Apple je prošle godine dao ulagačima više od 100 milijardi dolara - koliko još dolazi?

Apple obično objavljuje svoje najnovije strategije otkupa i dividende zajedno sa svojom zaradom u ožujku, a ovogodišnje ažuriranje moglo bi biti "najveći potencijalno pozitivniji" element u cijelom Appleovom izvješću, prema analitičaru Wells Farga Aaronu Rakersu.

Tvrtka je i dalje stroj za stvaranje novca, a s njezinim dionicama koje donose samo oko 0.5%, Rakers očekuje da bi Apple mogao dodati najmanje 90 milijardi dolara svom programu otkupa i povećati svoju dividendu za više od 10%. Za kontekst, tvrtka je povećala svoje odobrenje za ponovni otkup dionica za 90 milijardi dolara prije godinu dana, dok je najavila povećanje dividende za otprilike 7%, a u posljednjoj fiskalnoj godini ulagačima je isporučila ukupno više od 100 milijardi dolara.

Angelo Zino iz CFRA-e vidi potencijal za ažuriranje s većim otkupom, predviđajući povećanje od 100 milijardi dolara za Appleovu autorizaciju otkupa dionica i otprilike 7% povećanje njegove dividende.

Za više: Godina pandemije Big Tech-a donosi zapanjujuće financijske rezultate

Apple je posljednjih godina posebno usredotočen na povrat kapitala jer radi prema svom cilju da s vremenom postane neutralan u pogledu neto gotovine. Tvrtka je bila agresivnija u pogledu otkupa otkako je objavila cilj neutralnog neto gotovine 2018., na temelju pregleda podataka koje je Rakers prikupio u vezi s Appleovim proteklim desetljećem aktivnosti povrata kapitala, ali je još uvijek imala gotovinske rezerve veće od 60 milijardi dolara na kraj svoje fiskalne godine, koja je proizvela drugu najveću maržu neto dobiti u povijesti tvrtke.

Evo na što treba obratiti pažnju u izvješću tvrtke od 28. travnja.

Što očekivati

Zarada: Analitičari koje je FactSet pratio na prosječnom modelu od 1.43 USD po udjelu u dobiti Applea u drugom fiskalnom tromjesečju, u odnosu na 1.40 USD po dionici godinu dana ranije. Na Estimizeu, koji objedinjuje projekcije hedge fondova, akademika i drugih, prosječna procjena zahtijeva 1.51 USD po dionici.

Prihod: Konsenzus FactSet-a zahtijeva 94.11 milijardi dolara tromjesečnog prihoda, u odnosu na 89.58 milijardi dolara godinu prije. Prosječna projekcija za Estimize iznosi 95.7 milijardi dolara.

Kretanje dionica: Appleove dionice pale su na sjednici neposredno nakon pet od posljednjih šest izvješća o zaradi, iako su porasle za 7% nakon najnovijeg izvješća tvrtke. Dionice su gotovo stabilne u posljednja tri mjeseca kao Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-2.82%,
koji računa Apple kao komponentu izgubio je oko 1%.

Na što još pripaziti

Appleovo nadolazeće izvješće će, naravno, biti više od samo gotovine. Ulagači će tražiti novosti o tome kako tvrtka napreduje u trenutnoj makroekonomskoj klimi i kako se nosila s pritiskom na svoj opskrbni lanac.

Glavni financijski direktor Luca Maestri rekao je na Appleovom posljednjem pozivu za zaradu da je tvrtka očekivala da će "postaviti rekord prihoda u ožujku unatoč značajnim ograničenjima u opskrbi", te je mislio da će ograničenja biti manje ozbiljna od onoga što je Apple iskusio u tromjesečju u prosincu.

No, važniji od utjecaja na ožujak u tromjesečju bit će bilo kakvi uvidi usmjereni prema budućnosti.

“Bit ćemo usredotočeni na Appleove komentare oko njegovog opskrbnog lanca nakon izvješća o značajnim prekidima kod njegovih kineskih dobavljača povezanih s blokadom COVID-a”, napisao je Rakers. “Iako očekujemo da će F1Q22 imati koristi od određenog ublažavanja, posebno u iPadu, nastavljamo se fokusirati na izvješća da bi blokade oko Šangaja mogle utjecati na isporuke Mac-a za čak 20-30% u F3Q22.”

On ocjenjuje dionice prekomjernom težinom s ciljanom cijenom od 205 dolara.

Ne propustite: Korporativni profit je na razini daleko iznad onoga što smo ikada vidjeli i očekuje se da će nastaviti rasti

Katy Huberty iz Morgan Stanleya predviđa da će uprava Applea zauzeti "oprezniji" ton kada raspravlja o lipanjskom tromjesečju.

“U slučaju da Apple ostane manje pogođen od drugih brendova, Apple bi mogao nadmašiti našu prognozu, ali očekujemo da će početne smjernice uprave postaviti nižu osnovnu vrijednost”, napisala je. “Uz ovu postavku, ne vjerujemo da ulagači moraju biti agresivni prije tromjesečja; međutim, mi ćemo nastaviti kupovati dionice na bilo koju slabost.”

Ima preteški rejting i ciljanu cijenu dionica od 210 dolara.

Osim toga, Brian White iz Monnessa, Crespi, Hardt & Co. nastojat će procijeniti utjecaj inflacije na Appleove kupnje.

"S obzirom na zabrinjavajuće inflatorne sile i gospodarski učinak sukoba u Ukrajini, vjerujemo da će potrošači biti selektivniji u kupnji", napisao je u bilješci klijentima. "Osim toga, utjecaj povećane potrošnje na putovanja, restorane i drugu zabavu izvan kuće mogao bi smanjiti kupnju digitalnih naprava."

Bijeli ima ocjenu kupnje i ciljnu cijenu od 199 dolara na Appleovim dionicama.

Wamsi Mohan iz Bank of America ne očekuje da će Apple objaviti službene prognoze za tekuće tromjesečje, u skladu s obrascem koji je uspostavljen tijekom pandemije. S druge strane, on napominje da je lipanjsko tromjesečje obično sporije za Appleove rezultate, a investitori su vjerojatno više usredotočeni na događaje kao što su WWDC konfab developera u lipnju i očekivano osvježavanje iPhonea u jesen.

On ocjenjuje dionice na kupnju s ciljem cijene od 215 dolara.

Vidi također: Procvat pandemije računala je završio, ali njegovo nasljeđe će živjeti

Zanimljivi će biti i trendovi u Appleovim kategorijama koje nisu iPhone. iPad i Mac bili su veliki pobjednici pandemije, ali analitičari imaju pitanja o Appleovoj sposobnosti da tamo održi zamah sada kada ljudi sve više napuštaju svoje domove—a mnogi su već kupili nove uređaje tijekom vrhunca krize COVID-19.

Kategorija iPada jedina nije povećala prihod u prosincu, iako je izvršni direktor Tim Cook u posljednjem Appleovom pozivu za zaradu rekao da je proizvod "ograničen u ponudi", kao što je tvrtka očekivala.

Mišljenje: Appleova Mac renesansa uskoro će dobiti veliki poticaj 'na tržištu na kojem su ih svi prebrojali'

"Dugoročno, ostajemo optimističniji u pogledu rasta Mac-a, dok bi iPad-i mogli biti izazovni jer obrazovni prostor i potrošači vjerojatno probavljaju prethodne kupnje," napisao je Zino iz CFRA-e, koji je rekao da je Apple obavio "izvrstan posao" osvježivši svoju Mac liniju prilagođenim potrebama. čipovi koji nude povećanje performansi.

On ocjenjuje dionicu kao kupnju s ciljanom cijenom od 200 dolara.