Kao karneval, Royal Caribbean i Norveški sudoper, evo kada zaroniti

Dionice za krstarenje plutale su u srijedu kao i vreća cigle. Analitičar Morgan Stanleya dao je negativne komentare o industriji i doveo u pitanje sposobnost jedne tvrtke da izdrži recesiju.

Analitičar Jamie Rollo snizio je ciljanu cijenu za Carnival Cruise Lines (CCL) na 7 USD i postavio ciljnu cijenu najgoreg scenarija od 0 USD na dionicu. Carnival, najveća svjetska linija za krstarenje, pala je 14% na vijestima i zatvorila se na 8.87 dolara.

Natjecatelj Royal Caribbean Cruises (RCL) pao je 9.57% na 36.02 USD, a Norwegian Cruise Line Holdings (NCLH) izgubio je 9.4% i zatvorio se na 11.57 USD. Sve tri dionice su blizu svojih najnižih vrijednosti u 52 tjedna.

Rollo je izrazio opravdanu zabrinutost oko sposobnosti Carnivala da prikupi kapital ako dođe do gospodarskog pada. Tvrtka je u posljednjem tromjesečju izgubila 1.8 milijardi dolara.

Prema grafikonu, Rollov osnovni cilj cijene od 7 dolara vjerojatno će biti ispunjen. Karneval je zarobljen u medvjeđem kanalu (dijagonalne linije). Kanal predviđa da će Carnival pasti ispod 6 dolara, što je srednja vrijednost kanala.

Izvor grafikona: TradeStation

Volumen karnevala stalno se povećavao u posljednja tri tjedna (zasjenjeno žuto). Povećanje prometa moglo bi biti znak institucionalne prodaje. Rasprodaja u srijedu dogodila se 2.5x od normalnog volumena Carnevala.

Prema Carnivalovom RSI (indeksu relativne snage), ove dionice još nisu preprodane. Čak i da jest, ne bih kupio Carnival po sadašnjoj cijeni.

Karneval je od prosinca u pet navrata (strelice). Dok je svako očitanje preprodaje dovelo do odskakanja, dionice su na kraju dostigle niži minimum u svakoj prilici.

Karta Royal Caribbean Cruises gotovo je identična onoj na Carnivalu. RCL-ov grafikon ima sličan medvjeđi kanal, usporedivo povećanje volumena i pet preprodanih RSI skokova, baš kao i Carnival.

Izvor grafikona: TradeStation

Karta Norwegian Cruise Line Holdingsa također ima sličan izgled.

Izvor grafikona: TradeStation

Evo sažetka: sve tri ove dionice padaju. Zamah pada je snažan u ovom sektoru, a bliska podrška – formirana tek prošlog tjedna – vjerojatno neće spriječiti prelazak na nove najniže vrijednosti u 52 tjedna za sva tri imena.

Međutim, ove dionice imaju cijenu za katastrofu u cijeloj industriji i nisam siguran da je to realno.

Rollov najgori scenarij temelji se na potencijalnoj ekonomskoj krizi, ali entuzijasti krstarenja obično su stariji i bogatiji. One su među najmanje osjetljivima na recesiju.

Zaključak: ove bi dionice trebale nastaviti tonuti, ali ne sve do Lockera Davyja Jonesa. Ako mogu dobiti Carnival na donjem dijelu kanala - ispod 5 dolara - zaronit ću.