Kako burne turbulencije rastu, ova tema ETF-a dosad je privukla 32% tokova u 2022.: 'Ovo nije bljesak u tavi'

Je li ovo početak kraja ili kraj početka? Zamolili smo neke profesionalce u fondovima kojima se trguje na burzi, kao i na tržištima općenito, da nas provedu kroz plan igre za padove od kojih se vrti želudac i skupove za vratove.

Ne brini se! Jeftini ETF-ovi i dalje su jedan od najboljih načina za postizanje izloženosti tržištima uz izbjegavanje rizika od pojedinačnih dionica, ali mi ćemo vas provesti kroz neke strategije i pomoći vam da identificirate što radi, a što ne od početka godina.

Šaljite savjete ili povratne informacije i pronađite me na Twitteru na adresi @mdecambre ili LinkedIn, kao što neki od vas obično rade, da mi kažete što trebamo pokrivati.

Pročitajte: Što je ETF? Objasnit ćemo.

Loša

5 najboljih dobitnika prošlog tjedna	%Izvođenje
iShares MSCI Rusija ETF ERUS	-14.1
VanEck Rusija ETF RSX	-13.3
ARK Genomska revolucija ETF ARKG	-12.6
ARK Inovacija ETF ARKK	-11.6
ARK Fintech Innovation ETF ARKF	-11.1
Izvor: FactSet, do srijede, 19. siječnja, isključujući ETN-ove i proizvode s financijskom polugom. Uključuje ETF-ove kojima se trguje NYSE, Nasdaq i Cboe od 500 milijuna dolara ili višer

…i dobro

Vrijednost u modi

ETF omot sustigli smo analitičara Bloomberg ETF-a Erica Balchunasa u četvrtak i prošetao nas je kroz krajolik u fondovima, s Nasdaq Composite Indexom
COMP
u korekciji, i nestabilna trgovina u Dow Jones Industrial Averageu
DJIA,
i S&P 500 indeks širokog tržišta
SPX
postaje sve više norma do sada u siječnju.

Njegova poruka bila je prilično jasna: vrijednost je mjesto na kojem investitori ove godine osjećaju da trebaju biti, a on je predvidio da je promjena koja se oblikuje u faktoru vrijednosti, području tržišnog šešira, zaostala u odnosu na rast i visokoleteću tehnologiju dionice od financijske krize 2008., do sada u 2022., mogle bi biti prava stvar.

"Ovo nije bljesak u tavi", rekao je Balchunas. “Vrijednost [ulagači] govore da je vrijeme i ja sam posvećen,” rekao je analitičar Bloomberg Intelligencea.  

Čitaj: Vrijednost dionica povukla je ispred rasta posljednjih tjedana. Je li to lažna glava?

I Balchunas ističe ne samo učinak vrijednosti u odnosu na rast. Do sada je 32% neto priljeva ove godine, ili 5.6 milijardi dolara od 17.6 milijardi dolara, usmjereno na ETF-ove faktora vrijednosti.

A raspodjela je bila raznolika. Više od 80 vrijednosnih ETF-ova privuklo je neto priljeve, predvođene velikim Vanguard Value ETF-om
VTV
i iShares S&P 500 Value ETF
ive.

Nadmašnost od godine do danas nije važna, ali je ipak značajna, s usporedivim iShares S&P 500 Growth ETF-om
IVW
gledajući razliku od preko 7 postotnih bodova između njega i IVE (pogledajte u prilogu učinak iShares Value ETF-a u odnosu na dosadašnji rast ove godine). To je najveći rekord u prvih 13 dana u godini (na temelju podataka iz 2001.), prema Dow Jones Market Data.

I međunarodna vrijednost, ETF-ovi usredotočeni na faktor izvan SAD-a, također bruje. iShares MSCI EAFE Value ETF
EFV
je do sada ove godine porastao za 4.8 posto i unutar prva tri fonda koji privlače ulagače, rekao je Balchunas.

S druge strane, rast se usporava, ali najveći dio te boli osjeća se u Invesco QQQ Trustu
QQQ,
koji je pao za 6.4% do sada u 2022. i vidio je oko 3.3 milijarde dolara koje je izašlo iz ETF-a, što predstavlja dio od 6.5 milijardi dolara koliko je proteklo iz fondova faktora rasta do sada ove godine.

Vodič za ETF trgovce

Kako igrate na ovom otkačenom tržištu?

Razgovarali smo s Frankom Cappellerijem, izvršnim direktorom i tehničkim analitičarem u Instinetu i on je ponudio nekoliko uvida u pokolj koji je vidio, kao i potencijalne prilike.

Cappelleri je rekao da bi trgovci koji kupuju-dip možda gube samopouzdanje s ovim nedavnim naletom volatilnosti. Rekao je da ga činjenica da još nismo došli do takozvanih uvjeta preprodaje čini opreznim da na tržište ulazi s obje noge.

S&P 500 nije službeno preprodan, na temelju mjera zamaha kao što je indeks relativne snage, “od 3/12/20 – niz od 468 uzastopnih dana – jedan od najdužih nizova u novijoj povijesti”, rekao je Cappelleri.

Tržište još uvijek traži vrijednost preprodanosti, što bi moglo signalizirati zdravo ispiranje ili kapitulaciju bikova, što bi moglo zaslužiti ulaznu točku na sve nestabilnije tržište. Pad koji signalizira ispiranje ili skup koji menadžeri fondova moraju loviti mogao bi biti jedan od pokazatelja da je vrijeme za ulazak, istaknuo je. Ali to je samo jedan faktor.

"Kako ja to gledam, nikad ne znaš koji će od ovih odskoka imati smisla", rekao je Cappelleri.

Izvršni direktor Instineta rekao je da špekulativne investicije kao što je Cathie Wood ARK Innovation ETF
ARKK
i SPDR S&P Biotech ETF
XBI proširenje
su se "razbijali".

Također je rekao da su poluvodički fondovi, koji predstavljaju srce izgleda za rast tehnološkog sektora, pogođeni.

VanEck Semiconductor ETF
SMH
je pao za 6.8% u dosadašnjoj godini i iShares Semiconductor ETF
SOXX
je isključen 7.6%.

"SMH ili SOXX izgledaju slično [i stvarno] imaju puno naprijed-natrag i sada se potencijalno raspadaju iz dvomjesečne formacije", rekao je Cappelleri, misleći na simbole tickera za sredstva.

Dakle, o čemu bi investitori trebali razmišljati dok se tržište vrti?

Cappelleri je rekao da potražite sredstva i sredstva kako biste proizveli niže niske i veće maksimume kako biste utvrdili je li na snazi ​​uzlazni ili opadajući trend. Rekao je da je poznavanje razlike između uzlaznog i silaznog trenda ključno jer želite prodati skupove u silaznom trendu i kupiti pad u uzlaznom trendu. (Kao stranu, dugoročni ulagači ne bi trebali raditi praksu pokušavajući tempirati tržište)

Postoje neka područja u kojima su na snazi ​​uzlazni trendovi, temeljeni na Cappellerijevim metrikama. Materijali Odaberite sektor SPDR fond
XLB,
koji replicira sektor materijala S&P 500 i SPDR fond Industrial Select Sector
XLI,
koji prati industrije, nisu daleko od svojih vrhunaca i mogli bi se isplatiti kupiti.

Ciklični sektori poput energetike
XX: SP500

XLE
i financije
XX: SP400

XLF
također su bile vruće do sada ove godine, dok su komunikacijske usluge
XX: SP500

XLC
viđeni su kako se pokušavaju stabilizirati, rekao je Cappelleri.

…i još jedna stvar

Bloombergov Balchunas kaže da pojedinačni ulagači pokazuju znakove svoje predanosti ovom tržištu, što može poslužiti kao bikovski pokazatelj za neke promatrače tržišta. Rekao je da mali investitori vide priliku za jeftinu beta verziju i koriste je. Rekao je da maloprodaja pokazuje "dijamantne ruke" puta 10, što je izraz koji se često koristi na platformama društvenih medija za označavanje investitora koji nije sklon prodavanju i koji dugoročno drži dobro ulaganje.

Ipak, Balchunas vidi da ulaganja poput gotovine također rastu u popularnosti kako prinosi trezora, kao što je 10-godišnji
BX: TMUBMUSD10Y
i 2-godišnje riznice
BX: TMUBMUSD02Y,
porastu i kako turbulencije na tržištu traju. ETF iShares Short Treasury Bond ETF
SHV,
koji prati tržišno ponderiranu košaricu kratkoročnih vrijednosnih papira, jedno je područje na koje je ukazao da obično privlači tokove među ulagačima koji se okreću gotovini. ETF upravlja preko 13 milijardi dolara i nosi omjer troškova od 0.15%, što znači godišnji trošak od 1.50 dolara za svakih 1,000 uloženih dolara. On je također pozvao nešto dugoročnije iShares 1-3 godine Treasury Bond ETF
stidljiv,
koji nosi isti omjer troškova i upravlja 21 milijardom dolara.

Popularna ETF čitanja

— To je omot