Najmanje 6 znakova pokazuje da se burza počinje slomiti

Evo nekoliko tržišno utemeljenih pokazatelja koji ukazuju na više neravnina na putu koji je pred nama, ili barem ističu neravnomjeran put tržišta koji je do sada prošao.

Tehnička olupina

Nasdaq kompozit
COMP,
-1.15%
bio u silaznoj spirali. Indeks popularne tehnologije u srijedu je zabilježio svoje prvo zatvaranje na području korekcije od ožujka, zatvorivši 10.69% ispod svog rekordnog vrha od 19. studenog i ispunivši uobičajenu definiciju korekcije.

Povrh toga, Nasdaq Composite je u utorak zabilježio svoje prvo zatvaranje ispod pomno praćene, dugoročne linije trenda od travnja 2020. – svog 200-dnevnog pokretnog prosjeka. Kršenje njegovih 200 dana može biti uvjerljiviji razlog za zabrinutost optimističnih ulagača, s obzirom na to koliko je dugo indeks mogao ostati iznad te razine.

Križ smrti za male

2000-dnevni pokretni prosjek indeksa Russell 50 usmjeren na mala kapitalizacija pao je ispod 200-dnevnog pokretnog prosjeka. “Križ smrti” se pojavljuje kada 50-dnevni pokretni prosjek prijeđe (DMA) ispod 200-DMA, za što mnogi promatrači grafikona kažu da označava mjesto na kojem kratkoročno povlačenje prelazi u dugoročni silazni trend.

Mala kapitalizacija, mjereno Russell 2000 indeksom
kolotečina,
-1.60%,
prošli su gotovo jednako loše kao dionice tehnologije, pale su za 8.1% u dosadašnjoj godini.

Prema ljudima iz Dow Jones Market Data:

• Od početka, Russell 2000 ušao je u smrtni križ dvadeset i šest puta, uključujući ulazak u srijedu

• Prosječan iznos dana trgovanja u kojem 50-dnevni pokretni prosjek ostaje ispod 200-dnevnog pokretnog prosjeka je 104 dana trgovanja

• U 2020., indeks je proveo 103 trgovačka dana s 50-dnevnim pokretnim prosjekom ispod 200-dnevnog pokretnog prosjeka

S&P 500's 100

S&P 500-ov srednji pokretni prosjek, njegov 100-dnevni, probijen je u srijedu. Indeks širokog tržišta nije se zatvorio ispod te razine od otprilike listopada 2021. Pad ispod te oznake sada može signalizirati da bi 200-dnevna linija trenda mogla uskoro pasti.

Mjerač straha

Pomno promatrana mjera volatilnosti burze koja se često koristi kao proxy za anksioznost ulagača, Cboe indeks volatiti
VIX,
+ 4.65%,
koji se obično naziva oznakom "VIX", bio je povišen veći dio 2022. Indeks, koji ima dugoročni prosjek oko 20, visi iznad te razine. VIX, koji je zatvorio na 23.85, trguje se iznad svog 50-dnevnog pomičnog prosjeka od 20.24, pokazuju podaci FactSeta.

Opseg potencijala rasta burzovnog tržišta može ovisiti o VIX-u, koji koristi cijene opcija na dionicama S&P 500 kako bi procijenio impliciranu ili očekivanu volatilnost referentne vrijednosti tijekom narednih 30 dana.

VIX se kreće obrnuto od dionica, a rastući VIX implicira da se ulagači klade na turbulencije u nadolazećem mjesecu.

Odskačući pojas

Jedan od prinosa europskih državnih obveznica, desetogodišnji njemački trezor, zvani bund, postao je pozitivan po prvi put od 10., ističući široku kolebanje u porastu globalnih prinosa.

Prinos na njemačkoj obveznici od 10 godina
TMBMKDE-10Y,
-0.009%
porastao je čak 0.021% u srijedu, uz prinos 10-godišnjeg američkog trezora
TMUBMUSD10Y,
1.850%
na 1.826% i 2-godišnje obveznice Trezora
TMUBMUSD02Y,
1.047%
prinos iznad 1%.

Tržišta očekuju agresivan put politike američkih Federalnih rezervi, a to se provlači kroz globalna tržišta, a najmanje ona u Americi.

Brzi rast prinosa vrši pritisak na burzu, a rast njemačkih obveznica može pridonijeti preprekama za američko ministarstvo financija jer bi europski ulagači mogli vidjeti određenu vrijednost u kupnji obveznica na pozitivnom teritoriju. Prinosi rastu za dug kako cijene padaju.

Sektori u padu

Samo su 2 od 500 sektora S&P 11 u pozitivnom teritoriju za dosadašnju godinu: energija
SP500.10,
-0.66%,
više od 16% i financije
SP500.40,
-1.65%,
porast od 0.4%. Tehnologija
SP500.45,
-1.37%
i nekretnine
SP500.60,
-1.21%
bilježe najveći pad do sada u 2022.