Dionice AT&T-a, Verizona i Comcasta upravo su imale najgore tromjesečje u dva desetljeća

Comcast Corp.
CMCSA,
-3.61%
dionice su pale 25.3% tijekom trećeg tromjesečja, što je njihov najgori kvartalni učinak od lipnja 2002., kada su izgubile 27.7%. Cable peer Charter Communications Inc.
CHTR,
-2.96%
doživio pad dionica od 35.3% u posljednjem tromjesečju, označavajući njegov najoštriji pad u povijesti na temelju dostupnih podataka nakon bankrota od 2009. godine, prema Dow Jones Market Data.

Kabelski divovi Comcast i Charter ranije su imali koristi od pandemije jer je povezanost postala ključna za ljude koji rade i uče od kuće, ali tvrtke su se u posljednje vrijeme borile s rastom svojih internetskih poslova. Comcast pila ravni širokopojasni broj pretplatnika u drugom tromjesečju, rezultate za koje je izvijestio krajem srpnja. Charter je objavio gubitak širokopojasnih pretplatnika, ali su rukovoditelji rekli da bi vidjeli određeni rast ako ne zbog prekida vezanih uz promjene u vladinom programiranju.

Rukovoditelji obiju tvrtki naveli su nekoliko razloga za izazove rasta, uključujući to da se ljudi sele po nižim stopama nego prije. Kad se ljudi presele, možda će biti skloniji promjeni kabelskog operatera, bilo po volji ili iz nužde.

"Popunjenost stambenih objekata i nova izgradnja niži su zbog problema u opskrbnom lancu, tako da će se to, mislim, riješiti s vremenom, ali to je problem koji trenutačno utječe na rast", rekao je izvršni direktor Chartera Tom Rutledge o posljednjoj zaradi tvrtke poziv.

Charter je prošlog tjedna objavio da Rutledge planira odstupiti s mjesta izvršnog direktora i zamijenit će trenutni glavni operativni direktor Chris Winfrey, koji preuzima dužnost 1. prosinca. Umirovljenje je došlo "nekoliko godina ranije nego što su mnogi očekivali", prema analitičaru Oppenheimera Timothyju Horanu, koji je smatrao da je "ranom odlasku pomogla sve veća konkurencija i potreba da CHTR poboljša svoju stratešku poziciju .”

Bežične tvrtke također su nedavno imale problema.

Verizon je objavio sveukupne dobitke u postpaid telefonskim pretplatnicima u posljednjem izvješćenom tromjesečju izgubio 215,000 takvih pretplatnika gledajući samo potrošačko poslovanje. Analitičari smatraju da je tvrtka u teškom položaju, budući da je Verizon nešto manje promotivan od svojih kolega u znak priznanja učinak prekomjernih popusta na maržu. U isto vrijeme, međutim, analitičari nemojte misliti da Verizon ima mrežnu prednost kao nekoć, uglavnom zbog uspona T-Mobile US Inc.
TMUS,
-0.35%.
Hoće li tvrtka moći obraniti svoje “premium” brendiranje?

Pročitajte: Verizon u zadnje vrijeme nije baš obrambena dionica, ali evo kako bi se stvari mogle okrenuti

AT&T bilježi bolji rast broja pretplatnika od Verizona, iako je CEO tvrtke poriče to promocije potiču svu tu izvedbu. Unatoč tome, dionice AT&T-a su posrnule nakon najnovijeg izvješća o zaradi tvrtke zbog zabrinutosti oko niži izgledi slobodnog novčanog toka i komentar rukovoditelja koji pokazuju da su kupci postali malo sporiji s plaćanjem računa.

Dok rasprodaje imena bežičnih i kabelskih uređaja imaju svoje razloge specifične za industriju, Verizon i AT&T vjerojatno mogu okriviti Charter i Comcast za neke od svojih problema — i obrnuto. I Charter i Comcast napreduju u rastu vlastitih baza pretplatnika bežične telefonije kroz aranžmane koji koriste Verizonovu mrežu.

Rani bežični uspjeh za Charter i Comcast znači veću konkurenciju za bežične pretplatnike u cijeloj industriji. Dvije su tvrtke pokazale "spektakularan rast u bežičnoj tehnologiji", napisao je Craig Moffett, analitičar MoffettNathansona nakon Charterovog izvješća u srpnju.

AT&T, Verizon i T-Mobile dublje su zakoračili u kućni internet s naporima u optičkom i fiksno-bežičnom pristupu. Rukovoditelji u Charteru i Comcastu priznali su postojanje nove konkurencije od strane bežičnih tvrtki, iako to nisu vidjeli kao glavni razlog iza svojih posljednjih slabih pretplatničkih pokazatelja.

"Osjećaj za kabele je u podrumu", napisao je analitičar Wells Farga Steven Cahall u bilješci klijentima sredinom kolovoza. “Čini se da su dugogodišnji podržavatelji uplašeni slikom dodavanja širokopojasne mreže i stalnim ubrzanjem FWA [fiksnog bežičnog pristupa] mrežnih dodavanja. Iako mislimo da je zadiranje u vlakna još uvijek veći rizik, zbog toga oporavak 2022. izgleda težak, a 2023. još pretrpanija konkurentskom dinamikom.”

Jedna kompanija koja nije osjetila istu bol na burzi u trećem kvartalu je T-Mobile, čije su dionice pale za samo 0.3%. Iako se pritisci u Verizonu i AT&T-u "mogu pripisati teškoj stvarnosti da niti jedan ne može priopćiti uvjerljivu vrijednosnu ponudu za natjecanje s T-Mobileom", napisao je Moffett u srpnju, on misli da T-Mobile "i dalje preuzima udio, a na ubrzavajuću stopu” — kao i sa “sve bogatijim demonstracijama”.