(Bloomberg) — Australski državni imovinski fond priprema se za inflatorne pritiske koji će potrajati diljem svijeta, kladeći se da će zlato i druga roba nadoknaditi ograničene povrate u klasama imovine.
Najčitanije s Bloomberga
Glavni izvršni direktor Future Funda Raphael Arndt rekao je da je "nekoliko posto" od 193 milijarde australskih dolara (130 milijardi dolara) imovine tvrtke sada uloženo u zlato, nakon što je ove godine napravio svoj prvi pohod u širu sferu roba. Rastuće kamatne stope u borbi protiv inflacije, u kombinaciji s ratom i deglobalizacijom, potkopavaju konvencionalnu podjelu portfelja dionica i obveznica u omjeru 60-40, rekao je.
"Želimo tražiti zaštitu od inflacije", rekao je Arndt u intervjuu u petak. "Počeli smo kupovati robu, zlato - po prvi put ikada - diverzificirajući našu izloženost."
S padom globalnih dionica i obveznica ove godine, mnoge se investicijske tvrtke bore s načinima kako ublažiti svoja sredstva. Arndt očekuje da će pojačana geopolitička napetost i deglobalizacija potaknuti oštriju inflaciju, zahtijevajući od središnjih banaka da zadrže kamatne stope na restriktivnim razinama. To podiže rizik od stagflacije, slabi prinose na dionice i umanjit će obrambenu ulogu koju imaju obveznice, rekao je.
Pročitajte kako nepomični potezi uništavaju 60-40 portfelja
"Nije razumno zadržati isti pristup izgradnji portfelja", rekao je Arndt, referirajući se na pojam 60-40. Tvrtka je detaljno opisala svoj pristup u istraživačkom radu objavljenom u ponedjeljak.
Umjesto toga, fond cilja na imovinu koja štiti od rasta cijena, kao što su roba i realna imovina, kao i rizični kapital, privatni kapital i hedge fondovi. U međuvremenu, tvrtka je prošli tjedan finalizirala dogovor o preuzimanju 3% udjela u zračnoj luci Sydney, rekao je Arndt.
Infrastrukturna imovina
Arndt je rekao da fond razmatra "vrlo ciljane" poslove s nekretninama i infrastrukturom te da će vlasnički udio u zračnoj luci Sydney nadopuniti njegovo postojeće vlasništvo nad Telstra InfraCo Towers, infrastrukturnom mrežom mobilne telefonije.
Fond je također uspostavio funkciju za upravljanje likvidnošću u portfelju budući da je mogućnost još jednog destabilizirajućeg događaja, poput krize na britanskom tržištu u rujnu, i dalje prisutna zbog stalnih promjena u stopama.
"Očekujemo da će se takva iznenađenja nastaviti dok Fed povlači likvidnost s tržišta", rekao je.
Najčitanije s Bloomberg Businessweeka
© 2022 Bloomberg LP
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/australia-130-billion-wealth-fund-180000036.html