Izbjegavajte dionice Scottish Mortgage Trust (SMT) i umjesto toga kupujte ove

Cijena dionice Scottish Mortgage Investment Trust (LON: SMT) ozbiljno je zaostajala za indeksom FTSE 100 u posljednjih nekoliko mjeseci. Dionice najveće investicijske zaklade u Ujedinjenom Kraljevstvu trgovale su se po 654p, najnižoj razini od ožujka 2020. Pale su za više od 58% u odnosu na najvišu točku u 2022.

Scottish Mortgage Investment Trust jeftin je s razlogom

Baillie Gifford's Scottish Mortgage vodeći je fond koji ulaže u privatne i javne tvrtke uglavnom u tehnološkoj industriji. Kao rezultat toga, pad tehnoloških dionica imao je veliki utjecaj na njegovu ukupnu izvedbu. 

Scottish Mortgage čak je bio lošiji od drugih popularnih tehnoloških fondova, uključujući Cathie Wood's Ark Innovation Fund, koji je ove godine porastao za više od 20%. 

Dva su glavna razloga za to. Prvo, Scottish Mortgage ima veliku izloženost u vrlo nelikvidnim privatnim tvrtkama. Kako kamatne stope rastu, te su tvrtke sve ranjivije zbog toga koliko je teško pronaći kapital. 

Situaciju je pogoršao kolaps banke Silicijske doline koja se fokusirala na pronalaženje tehnoloških tvrtki. Neki od najvećih provala na privatnom tržištu su Northvolt, Uptake Technologies i Blockchain.com. Također je uložio u sada propali Intarcia Therapeutics. 

Drugo, Scottish Mortgage je fond s visokom financijom. U posljednjih nekoliko godina, poluga je skočila na 17%, najvišu razinu u više od desetljeća. U prosincu 6. iznosila je oko 2021%. Visoka zaduženost dobro je funkcionirala tijekom posljednjeg desetljeća jer su kamatne stope ostale na rekordno niskoj razini. Sada, s obzirom da će Federalne rezerve nastaviti pješačiti, nova normala bit će relativno teška. 

Umjesto toga uložite u Invesco QQQ

Scottish Mortgage Investment Trust bez sumnje je jeftin. Kao prvo, njegov popust na neto vrijednost imovine (NAV) je oko 20%. Međutim, ova jeftina procjena ima veliku cijenu. 

Stoga, budući da mnogi ljudi ulažu u SMT za njegove rastuće tvrtke, preporučujem da umjesto toga uložite u Invesco QQQ. Za početak, QQQ je ETF koji prati Nasdaq 100 indeks. Ima preko 167 milijardi dolara imovine i nizak omjer troškova od 0.20%. Scottish Mortgage doživio je pad imovine od. 350 milijardi funti 2022. na 230 milijardi funti. 

QQQ je bolji fond za ulaganje od Scottish Mortgage i Ark Innovation Fund jer prati najveće američke tehnološke tvrtke poput Applea, Microsofta, Nvidije i Googlea. Svi njegovi udjeli visoko su likvidne tvrtke kojima se javno trguje u SAD-u. 

Ono što je najvažnije, QQQ je jeftiniji fond za ulaganje. Iako je Scottish Mortgage povijesno bio bolji od QQQ, čini se da se situacija mijenja kao što je prikazano na grafikonu u nastavku.