WASHINGTON (AP) - Radeći protiv vremena kako bi zaustavila razvoj bankovne krize, ministrica financija Janet Yellen imala je vremena do zalaska sunca u nedjelju, 12. ožujka, da osmisli plan za smirivanje američkog gospodarstva.
Brzo se obratila nekome tko je već prošao kroz vatru, i to u mnogo većoj mjeri: Hanku Paulsonu.
Paulson, koji je vodio Ministarstvo financija tijekom financijske krize 2008., savjetovao je hitnu akciju vlade. “Stvarno je teško zaustaviti ili čak usporiti bijeg banaka. A da bi se to postiglo, potrebna je snažna i brza reakcija vlade”, rekao je Paulson prepričavajući ono što je rekao Yellen.
Napad na banku Silicon Valley Bank započeo je ranije ovog tjedna. Regulatori su to preuzeli tog petka poslijepodne. Taj je potez uspaničio dioničare i štediše, potaknuvši oštre podsjetnike na ranije neuspjehe koji su pokrenuli Veliku recesiju.
Možda niti jedan ministar financija nije došao u ured s Yelleninim bogatim životopisom, uključujući službu predsjednice Federalnih rezervi i cijeli život studiranja ekonomije i financija. To je iskustvo bilo na ozbiljnoj kušnji dok je radila na uvjeravanju brojnih izbornih jedinica, uključujući financijska tržišta, tvrdoglave republikance u Kongresu i ekonomski tim Bijele kuće predsjednika Joea Bidena.
Yellen je provela to ključno razdoblje prije dva tjedna okupljajući dužnosnike Federalnih rezervi; regulatori u Federalnoj korporaciji za osiguranje depozita i Uredu nadzornika valute; zakonodavci, uključujući kongresne vođe o bankarstvu - senator Sherrod Brown, D-Ohio, i zastupnik Patrick McHenry, RN.C.; i rukovoditelji s Wall Streeta kao što je Jamie Dimon, izvršni direktor JP Morgan & Chase.
Ali rijetki su se mogli tako dobro poistovjetiti kao Paulson, koji je od Kongresa zatražio ovlast da kupi 700 milijardi dolara problematične hipotekarne imovine od privatnih tvrtki kako bi spasio veći američki financijski sustav.
Njegove riječi upućene Yellen dok je prolazila kroz kolaps banke: “Mi se borimo za opstanak naših regionalnih banaka.”
Fed definira regionalne banke kao one s ukupnom imovinom između 10 i 100 milijardi dolara, ne tako male kao lokalne banke i ne tako velike kao nacionalne banke. Regionalne i lokalne bankarske organizacije čine najveći broj bankarskih institucija koje nadziru Savezne rezerve.
Kriza je postala očita u srijedu, 8. ožujka. Glavni izvršni direktor banke Silicon Valley, Greg Becker, poslao je pismo dioničarima u kojem navodi da će banka morati prikupiti 2.25 milijardi dolara kako bi ojačala svoje financije nakon što je pretrpjela značajne gubitke.
Banka je držala neobično visoku razinu neosiguranih depozita, a mnoga ulaganja u dugoročne državne obveznice i vrijednosne papire osigurane hipotekom pala su u vrijednosti kako su kamatne stope rasle. Zbog toga su štediše u četvrtak, 9. ožujka, požurile masovno povlačiti svoja sredstva. To je pokrenulo bankrotstvo.
Sljedećeg popodneva, Yellen je razgovarala s predsjednikom Feda Jeromeom Powellom, šefom FDIC-a Martinom Gruenbergom, vršiteljem dužnosti šefa OCC-a Michaelom Hsuom i predsjednicom Feda San Francisca Mary Daly. Regulatori su požurili staviti banku Silicon Valley u FDIC stečajnu upravu.
Tog su vikenda zaposlenici Ministarstva financija, Fed-a i FDIC-a započeli potragu za potencijalnim kupcem za banku. Yellen i drugi savezni dužnosnici sastali su se kako bi osigurali da banka može izvršiti obračun plaća do nadolazećeg ponedjeljka i da se novac poreznih obveznika neće koristiti za financiranje spašavanja. I to sve prije otvaranja azijskih tržišta za ovaj tjedan.
Yellen je također morala umiriti republikance u Kongresu. Razgovarala je s McHenryjem i drugim zastupnicima koji su željeli znati hoće li te mjere dovesti do veće regulative. McHenry nije odgovorio na zahtjev za komentarom Associated Pressa, ali je prošlog tjedna na događaju Američkog udruženja bankara rekao da podržava odluku vlade da ozdravi štediše.
Do nedjelje navečer, 12. ožujka, Ministarstvo financija, Federalne rezerve i FDIC poslali su zajedničku izjavu u kojoj su objavili da je Signature Bank sa sjedištem u New Yorku također propala i da je zaplijenjena. Dužnosnici su također rekli da će hitni paket zajmova osigurati zaštitu svih deponenata u banci Silicon Valley i Signature banci sa sjedištem u New Yorku.
Za nekoliko dana, treća banka, First Republic, ojačana je s 30 milijardi dolara od 11 velikih banaka kako bi se spriječilo kolaps novih regionalnih institucija.
Yellen je došla na ideju o korištenju bankovnih sredstava za spas Prve Republike i prvo ju je pokrenula s Powellom, Gruenbergom i drugim regulatorima. Zatim je obavila razgovor s Dimonom i iznijela ideju. Nakon tog poziva, Dimon je navodno rekao "imamo naše naredbe za marširanje" i nastavio s izgradnjom koalicije banaka, prema dvojici ljudi upućenih u to pitanje, koji su govorili anonimno jer nisu bili ovlašteni raspravljati o detaljima privatnog razgovora.
Predstavnik Dimonovog ureda nije odgovorio na zahtjev za komentar.
Ovaj prikaz Yelleninih postupaka tijekom tog vikenda temelji se na više od desetak intervjua.
Bivša guvernerica Federalnih rezervi, Sarah Bloom Raskin, rekla je da će Yellen i drugi kreatori politike sada morati utvrditi "kako su dvije banke za koje mnogi nisu mislili da bi predstavljale sustavni rizik za bankarski sustav" mogle toliko ugroziti financijsko zdravlje nacije.
Prije godinu dana povukla je svoje ime kao kandidatkinja za guvernera Feda nakon što nije dobila dovoljnu podršku Senata. Prethodno je bila na toj dužnosti od 2010. do 2016. i položila je prisegu u isto vrijeme kad i Yellen, tadašnja potpredsjednica.
Brown, koji je pozvao predsjednika Baracka Obamu da imenuje Yellen da naslijedi Bena Bernankea na mjestu predsjednice Feda, rekao je da ljudi "shvaćaju koliko je ona kompetentna i koliko je zadužena za velike stvari u administraciji."
Sada Yellen mora odgovoriti na optužbe da Bidenova administracija spašava rizične banke. Neki republikanci okrivljuju potrošnju Bidenove administracije, za koju kažu da je izazvala 40-godišnju visoku inflaciju, prisilivši Fed da podigne kamatne stope kako bi ukrotio cijene, što je zauzvrat utjecalo na banke i njihova ulaganja.
Senator Tim Scott, RS.C., rekao je na događaju Američkog udruženja bankara prošlog tjedna da "kada dođete do 40-godišnje visoke razine inflacije, istina o stvari, kada je inflacija tako visoka, trebali biste odmah krenuti u akcija, Fed nema skalpel, ima čekić i boli."
Biden je od tada pozvao Kongres da ojača pravila za banke kako bi se spriječile buduće propasti i omogućilo regulatorima da nametnu strože kazne rukovoditeljima propalih banaka, uključujući vraćanje naknada i olakšavanje zabrane rada u industriji.
Paulson je rekao "stvarno smo sretni što imamo pametnu, iskusnu ministricu riznice", opisujući Yellen kao "onu koja se obraća kako bi dobila niz mišljenja i razgovarala sa sudionicima na tržištu u stvarnom vremenu."
Ali njezin test nije gotov.
Sazvala je sastanak Vijeća za nadzor financijske stabilnosti u petak, kako bi se djelomično raspravljalo o razvoju događaja u Deutsche Bank, njemačkoj multinacionalnoj investicijskoj banci čije su dionice pale.
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/bank-failures-rescue-test-yellens-042301076.html