Investitori žele znati.
Koliko je dobro ovaj bankovni problem ograničen? Hoće li štediše težiti kretati se prema percipiranoj sigurnosti, bez obzira je li to stvarnost, velikih američkih banaka novčanih središta?
Kako će se ubuduće ponašati neto kamatna marža, koja je već postajala problem?
Krivulja prinosa američkih državnih obveznica i dalje je jako izvrnuta unatoč iznenadnoj snazi i sigurnosti (opet, percipiranoj) američkih papira.
Raspon između 10-godišnjih i 2-godišnjih obveznica SAD-a porastao je u petak:
Ali raspon prinosa između 10-godišnjih obveznica i 3-mjesečnih trezorskih zapisa vratio se prema duboko negativnim najnižim razinama sredinom siječnja:
To vjerojatno znači teško sanjkanje naprijed, čak i za tradicionalne bankare koji se možda manje oslanjaju na trgovanje ili investicijsko bankarstvo kako bi ostvarili profit. To će poduzeća natjerati na usluge koje se temelje na naknadama kao što je upravljanje imovinom.
Dolazak bilo kakve nadolazeće ekonomske recesije, naravno, poništava sve oklade, budući da se financije teže bore (zajedno sa svima ostalima) kako se brzina usporava.
Što ovo sve znači
Fed Funds fjučersi su se brzo mijenjali upravo u onom što se procjenjuje. U ponedjeljak ujutro, sada vidim profil vjerojatnosti 60/40 za povećanje stope od 25 baznih bodova 22. ožujka kako bi se stopa Fed Funds povećala na 4.75% do 5%, Onda, to je to. To je terminalna stopa, barem za sada, koja je prošlog tjedna pala s 5.5% na 5.75%. Ta terminska tržišta sada snižavaju cijene do sastanka 20. rujna.
Trgovanje ovim neredom
Jedna ključna stvar koju treba zapamtiti je da ne morate trgovati financijskim podacima upravo sada osim ako već niste duboko u akciji.
Kao što redovni čitatelji dobro znaju, bio sam u dvije novčane banke poznate po svojim tradicionalnim domaćim bankarskim poslovima. Regionalke se nisam dotakao već duže vrijeme, što zvuči pametnije nego što je bilo. Stvarno jednostavno nisam mogao pronaći onaj koji mi se sviđa.
Pitali su me prošli tjedan, u petak, jesam li spreman otkupiti dijelove koje sam prodao u te dvije banke. Nisam to poduzeo u petak, zadovoljan što sam skinuo pola svoje izloženosti i nesretan što nisam prodao više.
S obzirom da je to mjesto gdje sam još uvijek izložen i s obzirom da obje ove dionice dolaze uz ključnu podršku, one će ostati moj fokus. Čak i ako dodam neke dionice natrag, zapravo uspješno izvlačeći kapital (trgovanje) oko neželjenog događaja, ne vidim sebe kako ću ponovno izgraditi te pozicije u punoj snazi na dulje vrijeme.
Razina podrške za Bank of America je oko 29 USD. Ovo je mjesto testirano i zadržano u listopadu i srpnju. Vjerojatno bih dodao jednu četvrtinu onoga što sam prodao prošli tjedan po ili oko 29 USD.
Moja točka panike za BAC je 27.25 dolara jer ću tada biti u padu od 8% u odnosu na saldo svoje pozicije (napravio sam 8% na izlazu prošli tjedan) i ostavit će me u ukupnoj trgovini bez rentabilnosti.
37 dolara je mjesto na kojem dolazim na rentabilnost, ali mislim da moram dati šansu 36.50 dolara ako dođe do toga. Ako ta razina pukne, ja sam u povijesti na 36 dolara i podnijet ću mali gubitak.
Primi upozorenje e-poštom svaki put kad napišem članak za Real Money. Kliknite "+ Prati" pored mojeg teksta ovog članka.
Izvor: https://realmoney.thestreet.com/investing/financial-services/banks-16118151?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo