Bank of England reagira na 'materijalni rizik za financijsku stabilnost Ujedinjenog Kraljevstva', uzrokujući pad prinosa na 10-godišnje obveznice za 40 bps

Takozvani 'mini-proračun' Ujedinjenog Kraljevstva izazvao je volatilnost tržišta koja je posljednji put viđena tijekom 2008 financijska kriza i pad Covid-19. Naime, paket smanjenja poreza koji bi mogao iznositi ukupno 45 milijardi funti (~47.59 milijardi dolara) kako bi se kućanstvima pomoglo da se nose s inflacijom i rastućim cijenama energije zabrinuo je ulagače da se zemlja previše zadužuje. 

Uz inflaciju u zemlji koja bjesni od 9.9%, možda je Ujedinjeno Kraljevstvo već ušlo u recesiju, što je potaknulo Bank of England (BoE) da brzo djelovati zaustaviti daljnju krizu obustavom svog programa prodaje nazimica i umjesto toga kupnjom dugotrajnih okovi. 

Welt-ov Holger Zschaepitz uzeo na Twitter 28. rujna kako bi pokazao implikacije koje je takva akcija imala na 10-godišnje prinose u Velikoj Britaniji, koji su pali za 40 baznih bodova (bps).

“10-godišnji prinosi u Ujedinjenom Kraljevstvu pali su za 40 baznih bodova nakon što je Bank of England objavila da će kupiti dugoročni državni dug jer su kamatne stope blizu 5% što predstavlja 'materijalni rizik za financijsku stabilnost Ujedinjenog Kraljevstva.'

Stiskanje mirovinskih fondova

Eksperiment 'mini proračuna' prouzročio je da brojni mirovinski fondovi u Ujedinjenom Kraljevstvu izdaju hitne zahtjeve za više gotovine kako bi zadovoljili zahtjeve za maržom, budući da su cijene državnih obveznica Ujedinjenog Kraljevstva stisnule portfelj 60/40 gdje su obveznice trebale zaštititi portfelje od inflacije i kamatnih stopa rizik. 

Ova previranja uzrokovala su mirovinske fondove da prodaju obveznice kako bi odgovorili na pitanja solventnosti, pogoršavajući problem, dok je BoE izjavio da će izvršiti privremenu kupnju dugoročnih državnih obveznica Ujedinjenog Kraljevstva od 28. rujna nadalje koliko god bude potrebno za stabilizaciju tržišta.   

Čija je krivnja?

U međuvremenu, čini se da sudionici na tržištu krive smanjenje poreza britanskog kancelara Kwasija Kwartenga, dok Ministarstvo financija okrivljen širu volatilnost globalnog tržišta. 

“Globalna financijska tržišta posljednjih su dana doživjela značajnu volatilnost. <…> Kancelar se zalaže za neovisnost Banke Engleske. Vlada će nastaviti blisko surađivati ​​s Bankom u podršci njezinim ciljevima financijske stabilnosti i inflacije.”

Čini se da bi Ujedinjeno Kraljevstvo od ovog trenutka moglo biti gurnuto u veća i brža povećanja stopa kako bi tržištima donijela prijeko potrebnu stabilnost. Samo će vrijeme pokazati koliko daleko i koliko brzo BoE mora ići da vrati optimizam ulagača na britanska tržišta. 

Konačno, dok se Banka Engleske bori s padom funte, njezin zamjenik guvernera, Jon Cunliffe, također je ustvrdio da blockchain usvajanje na svim tržištima je previše složen za integraciju.

Kupite dionice sada s Interactive Brokers – najnaprednijom investicijskom platformom

Izjava o odricanju od odgovornosti: Sadržaj na ovoj stranici ne bi se trebao smatrati investicijskim savjetom. Ulaganje je špekulativno. Kada ulažete, vaš kapital je u opasnosti.