Naglo rastuća inflacija u Gani prisilila je središnju banku na povećanje kamatne stope od 2.5% na 19-godišnji maksimum od 27% na jučerašnjem sastanku.
Listopadska maloprodajna inflacija dosegla je 40.4%, više od 4 puta više od ciljane gornje granice inflacije u zemlji od 10% i ne pokazuje znakove hlađenja.
Tražite li brze vijesti, vruće savjete i analizu tržišta? Danas se prijavite za bilten Invezz.
Dodatak inflatornom pritisku bila je oštra deprecijacija lokalne valute, cedija, usred jačanja dolar i val u sirove nafte cijene ranije u godini.
Zemlja je zahvaćena valutnom i dužničkom krizom, dok dolarske rezerve nastavljaju nestajati, pri čemu je lokalna valuta izgubila više od 40% svoje vrijednosti u posljednjih 12 mjeseci.
Ukupne devizne rezerve sada iznose manje od 3 mjeseca vrijednosti uvoza robe i usluga.
Suočena s takvom neizvjesnom situacijom, središnja banka nastoji zaustaviti eroziju deviznih rezervi tako što će stopu povrata učiniti privlačnijom za strane ulagače.
Međutim, zbog dužničke krize, viša kamatna stopa također bi potaknula veća plaćanja kamata.
Kao rezultat toga, da bi ostala na površini, vlada je bila prisiljena tražiti pomoć međunarodnih tijela kao što je MMF.
Zlatni padobran?
Našavši se u očajnoj situaciji, Gana, koja je najveća zlato proizvođač u Africi, a šesti po veličini u svijetu pokušava preusmjeriti svoju platnu bilancu kako bi ponudio plemeniti metal u zamjenu za naftne derivate.
Iako Gana proizvodi i izvozi naftu, nema rafinerijske kapacitete i uvozi naftne derivate.
Budući da su međunarodne robe i usluge cijene gotovo isključivo u američkim dolarima, vlada Gane je bila prisiljena prodavati sve veće količine cebija kako bi nabavila dolar i financirala svoju potrošnju.
U rujnu 2022. službene devizne rezerve iznosile su osiromašenih 6.6 milijardi dolara.
Osim toga, u nacrtu publikacije za 2023 proračunski govor, Vlada je predložila,
“Za provedbu strukturne reforme i reforme javnog sektora...
Proširite program kupnje zlata od strane Banke Gane kako biste podržali akumulaciju deviznih rezervi, promovirali rafineriju zlata s LBMA certifikatom u Gani i promovirali stabilnost lokalne valute;”
Prelaskom na ovaj novi politički režim, vlasti se nadaju nabavi rafiniranih naftnih proizvoda bilateralnom trgovinom sa zemljama koje su spremne prihvatiti zlato kao sredstvo međunarodnog plaćanja.
Usred rastuće inflacije, većeg duga i slabljenja valute – smrtonosne kombinacije za bilo koje gospodarstvo, strukturni prijelaz na plaćanja u zlatu vjerojatno će zaustaviti deprecijaciju lokalne valute, a inflatorni pritisci će se ublažiti tako što će uvoz naftnih derivata biti lakši za upravljanje.
Domaće tvrtke i uvoznici, na primjer, ne bi morali posebno organizirati dolarska sredstva za pristup međunarodnim tržištima nafte.
S obzirom na to da se nekoliko zemalja diljem svijeta bori zbog naglog jačanja dolara ove godine i velikog duga, Mario Innecco, makroekonomski analitičar i popularni YouTuber, navedeno,
Mislim da će to poslužiti kao primjer mnogim tržištima u nastajanju... o tome što mogu učiniti da pomognu sami sebi.
Iako ga Gana nije izričito spomenula, Rusija objavili su ranije tijekom godine da će prihvatiti zlato kao konačnu uplatu od međunarodnih trgovinskih partnera za kupnju tokova nafte.
Još se ne vidi hoće li plan Gane biti politički prihvatljiv drugim zemljama ili će ga se smatrati podrškom zemljama poput Rusije i prijetnjom statusu američkog dolara kao međunarodne pričuvne valute.
Nabava zlata
Čini se da vlada poduzima odlučne korake prema strukturi zlata za naftu, s potpredsjednikom Bawumijom najavljujući da će velike rudarske tvrtke prodavati 20% svojih proizvoda izravno vladi.
S ukupnom proizvodnjom od otprilike 130 MT godišnje, to bi otprilike iznosilo 26 MT koje se polažu u državnu riznicu na godišnjoj razini, ili 1.46 milijardi dolara po trenutnim spot cijenama.
Vlada je predložila da će se kupovati bez popusta.
Iako su neki rudari zanijekali da su im se vlasti još izravno obratile, dužnosnik Gold Fieldsa izjavio je da su igrači u industriji već dio programa otkupa zlata Banke Gane i da se očekuje da će ove godine ispuniti kvotu isporuke od 15,000 oz.
Budući da je žuti metal bio univerzalno prihvaćen oblik robnog novca tisućama godina, druge fiskalno krhke zemlje obratit će veliku pozornost na najnoviji eksperiment Gane.
Želite li iskoristiti rastuće i padajuće tečajeve USD, GBP, EUR? Trgujte forexom u nekoliko minuta s našim najbolje ocijenjenim brokerom, eToro.
10/10
68% maloprodajnih CFD računa gubi novac