Bank of Japan Bazookas Rizična imovina

Ključne vijesti

Azijske dionice bile su spremne za slab dan nakon pada američke burze u ponedjeljak. Slab početak prešao je iz lošeg u gori sredinom jutra jer je završetak kupnje obveznica Banke Japana poslao rizičnu imovinu na jug, utječući na rast dionica jer su ulagači odbacili sve što bi japanski ulagači mogli imati. Vrijeme donošenja odluke BOJ-a je grozno jer su količine postale tanke, brzo nakon prošlog petka jer su mnogi institucionalni upravitelji zatvorili knjige za ovu godinu.

Internetske dionice u Hong Kongu imale su težak dan bez ikakvog razloga osim dana bez rizika, s najtrgovanijim Tencentom u Hong Kongu -3.43%, Alibabom HK -3.455%, Meituanom -1.85% i Kuaishouom -4.84%. Kontinentalna Kina je bila u padu, ali ne toliko kao HK, jer je CNY malo poskupio u odnosu na američki dolar.

PBOC nije snizio osnovnu kamatnu stopu na zajam kao što se očekivalo, iako je u sustav ubrizgao zdravu količinu likvidnosti. Zapadni mediji nabijaju na novu Covid politiku iako se malo ili nimalo ne izvještava o Središnjoj ekonomskoj radnoj konferenciji (CEWC), koja je u Kini još uvijek vijest na naslovnim stranicama. Velike lokalne brokerske tvrtke objavljuju svoje analize izdanja za potrošnju. Australija šalje trgovinski tim u Kinu, dok je predsjednik Xi danas razgovarao s njemačkim predsjednikom Steinmeierom. Naš osvrt na politiku nakon stranačkog Kongresa u vezi s velikom trojkom (politički SAD-Kina, Zero Covid i nekretnine) ostvaruje se iako moramo prebroditi val covida. Short sellers u Hong Kongu ostaju tihi, što ukazuje da ponovno otvaranje ima daljnje korake. Pretpostavljam da će se ulagači na vrhovima prstiju vratiti u kineski ADR prostor s vijestima o PCAOB-u koje uklanjaju njihov rizik uklanjanja s burze. Kina izgleda dobro dok ulazimo u 2023. iako imamo globalne makroturbulencije koje moramo prebroditi.

Hang Seng i Hang Seng Tech pali su za -1.33% i -3.12% na volumen -4.38% u odnosu na jučer, što je 77% jednogodišnjeg prosjeka. 1 dionice su porasle, dok je 83 dionica palo. Kratki promet glavne ploče porastao je za +417% u odnosu na jučer, 3.2% jednogodišnjeg prosjeka, budući da je 66% prometa bio kratki promet. Vrijednost i čimbenici rasta bili su u padu, dok su velike kapitalizacije nadmašile male kapitalizacije. Svi su sektori bili u padu, s nekretninama -1%, komunikacijama -15% i tehnologijom -5.38%. Najbolji podsektori bili su osiguranje, proizvodi za kućanstvo i transport, dok su softver, nekretnine i automobili bili među najgorima. Southbound Stock Connect bio je slab jer su investitori s kopna prodali -3.62 milijuna dolara hongkonških dionica, s Meituanom koji je bio mala prodaja, dok su Tencent i Kuaishou bili umjereno prodani.

Shanghai, Shenzhen i STAR Board pali su za -1.07%, -1.2% i -0.36% na volumen -15.4% u odnosu na jučer, što je 2,061 dionica u porastu dok su 2,503 dionice pale. Čimbenici vrijednosti nadmašili su čimbenike rasta kao što su male kapitalizacije nadmašile velike kapitalizacije. Svi su sektori pali, s osnovnim proizvodima -3.21%, nekretninama -2.65% i komunikacijama -1.77%. Najbolji podsektori bili su oprema za proizvodnju električne energije, raznolike financije i autodijelovi, dok su obrazovanje, alkoholna pića i zračne luke među najlošijima. Volumen trgovanja dionicama Northbound Stock Connect bio je slab budući da su strani ulagači kupili dionice s kopna za 165 milijuna dolara dajući prednost dionicama koje kotiraju na Šangajskoj burzi. CNY je ojačao +0.15% u odnosu na američki dolar na 6.96, državne obveznice su bile vrlo malo niže, a bakar je povukao obrnuti Don Mattingly/Michael Jordan -0.23%.

Glavni kineski alat za praćenje mobilnosti

Iako je promet u Pekingu porastao zajedno s korištenjem podzemne željeznice u Chengduu, trend pada ostaje na snazi.

Sinoćnji nastup

Tečajevi, cijene i prinosi od sinoć

• CNY za 6.97 USD u odnosu na 6.97 jučer
• CNY za 7.40 eura u odnosu na 7.40 jučer
• Prinos na 10-godišnju državnu obveznicu 2.87% naspram jučerašnjih 2.86%
• Prinos na 10-godišnju obveznicu Kineske razvojne banke 3.03% u odnosu na juče 3.02%
• Cijena bakra -0.23% preko noći