Dionice banaka rastu u utorak na zahtjev ulagača

Ključni za poneti

• Bankarski ulagači bili su u divljoj vožnji jer je kolaps Silicon Valley Bank i Signature Bank uzrokovao rasprodaju u ponedjeljak
• Povlačenja su bila posebno teška u manjim regionalnim bankama, s ulagačima i vlasnicima depozita koji su žurno odlazili u veće banke
• U utorak je došlo do određenog preokreta, jer su se mnoge od tih dionica vratile

Početkom prošlog tjedna naši Slack kanali raspravljali su o činjenici da je prethodni tjedan bio miran u smislu financijskih vijesti. Zatim su se u nekoliko dana srušile dvije banke i činilo se da bi ih moglo uslijediti još.

Pazi što želiš!

I dok Silicon Valley Bank i Signature Bank više ne postoje, regulatori su uskočili i osigurali da će deponenti tih banaka moći pristupiti svojoj gotovini. To znači da tvrtke mogu obračunavati plaće i plaćati dobavljačima, nakon događaja koji je izazvao zabrinutost zbog potencijalne zaraze u širem bankarskom sustavu.

Čak i nakon sigurnosnih mjera koje su najavili Savezne rezerve i FDIC, trgovanje u ponedjeljak dovelo je do pada cijena dionica u bankarskom sektoru. Najgore su pogođene regionalne banke, s padom od 61.83% First Republic Bank i 47.06% Western Alliance Bancorpa, a velike banke poput Bank of America (-5.85%) i Wells Fargo (-7.13%) nisu imune na volatilnost.

Iako su investitori u SVB vidjeli da su njihove dionice pale na nulu, vaš portfelj ne mora doživjeti istu sudbinu. Q.ai's Kompleti za ulaganja koristite umjetnu inteligenciju za analizu i predviđanje izvedbe u širokom rasponu dionica, ETF-ova, robe i druge imovine, automatski ih ponovno balansirajući svaki tjedan na temelju tih predviđanja.

Ne samo to, nego i naše Kompleti temelja dopustiti da dodate Zaštita portfelja, koji koristi AI za procjenu osjetljivosti vašeg portfelja na različite oblike rizika, a zatim automatski implementira sofisticirane strategije zaštite od rizika.

Preuzmite Q.ai danas za pristup strategijama ulaganja koje pokreće AI.

Zašto banke propadaju?

Problemi s bankom Silicon Valley (SVB) i bankom Signature mogu se pripisati krizi likvidnosti. SVB je bila banka po izboru za startupe i njihove osnivače, dok se Signature Bank posljednjih godina okrenula kako bi se snažno uključila u pružanje bankarskih usluga kripto tvrtkama.

Kao što možete očekivati, to znači da je baza klijenata ovih banaka trebala pristup gotovini. Uz tehnološki sektor koji je doživljavao masovna otpuštanja i rezanje troškova, a kripto u još gorem položaju, novac je istjecao brzo, a pritjecao je mnogo sporije.

To postaje problem za svaku banku, jer način na koji bankovni sustav funkcionira je kroz proces koji se naziva bankarstvo s djelomičnim rezervama. To znači da banke nemaju pristup svim svojim depozitima u bilo kojem trenutku.

Način na koji ostvaruju profit je posuđivanje ili ulaganje tog novca.

U slučaju SVB-a, ta su sredstva uložena u dugoročne hipotekarne vrijednosnice. Ta su ulaganja sama po sebi visoke kvalitete, ali su kupljena u vrijeme kada su stope bile povijesno najniže.

Cijene obveznica kreću se obrnuto u odnosu na stope, što znači da kada stope rastu, cijene obveznica padaju.

Važno je razumjeti kako ovo funkcionira.

Recimo da je SVB kupio 10 milijardi dolara vrijedne 10-godišnje hipotekarne obveznice po 1.5%. Istodobno, recimo da je 10-godišnja kamatna stopa US Treasury 0.25%. To znači da hipotekarni vrijednosni papiri plaćaju maržu od 1.25% iznad stope Državne riznice, jer iako su hipoteke prilično sigurne, nisu tako sigurne kao vlada SAD-a.

Recimo sada da Fed povećava stope u sljedećih 12 mjeseci, a SVB sada može kupiti 10-godišnje američke državne obveznice s prinosom od 2%.

Zamislite sada da je SVB htio prodati svoje hipotekarne obveznice. Zašto bi ih netko kupio za 10 milijardi dolara uz prinos od 1.5%, kada bi mogao kupiti sigurniju investiciju (US Treasuries) s istim prinosom?

Naravno da ne bi.

Dakle, da bi SVB prodao svoje obveznice, trebali biste ih prodati po cijeni koja održava tu maržu iznad US Treasuries na 1.25%. To znači da bi te hipotekarne obveznice imale tržišnu vrijednost od 4.61 milijardu dolara kako bi investitoru dale prinos od 3.25%.

Za SVB to znači da su u velikom gubitku. I dogodilo se upravo to, ali u još većoj mjeri.

Ono što treba imati na umu je da će ti vlasnici obveznica dobiti svoj kapital natrag na kraju razdoblja, pa da je SVB mogao zadržati njihovu imovinu dugoročno, nastavili bi primati svoje kamate i na kraju bi primili sve svoje povrat investicije.

Nalet na banku značio je da nemaju taj luksuz.

Što se događa s dionicama banaka?

Bio je to apsolutni tobogan. Krajem prošlog tjedna iu ponedjeljak zabilježeni su masovni padovi posvuda, ali posebno u manjim regionalnim bankama slične veličine kao što su SVB i Signature Bank.

Ulagači i vlasnici depozita prešli su na veće banke, zabrinuti za stabilnost manjih igrača kao što su First Republic Bank (-61.83%), Western Alliance Bancorp (-47.06%) i Zion Bancorp (-25.72%).

Čak su se i dionice velikih banaka povukle jer je zabrinutost zbog posljedica propasti banaka potaknula pritisak na strani prodaje. JPMorgan Chase završio je u ponedjeljak u padu od 1.8%, Bank of America pao je za 5.81%, Wells Fargo se povukao za 7.13%, a Citi za 7.47%.

Ali u utorak je došlo do velikog preokreta jer su trgovci krenuli kupovati jeftine dionice, uvjereni da će nove mjere regulatora održati stabilnim i sigurnim bankarski sektor.

Najveći gubitnici od ponedjeljka postali su neki od najvećih dobitnika u utorak.

First Republic Bank porasla je 26.98%, dok je Western Alliance Bank zatvorila 14.98%. Ali nisu sve banke završile dan u plusu. Zion Bancorp završio je u padu od 3.34% usprkos početnom trgovanju s rastom od 21.65% na otvaranju tržišta, a Comerica je porasla 5% rano poslijepodne prije nego što je završila u padu od 0.81%.

Vjerojatnost je da ćemo i dalje vidjeti volatilnost tijekom ostatka tjedna. Ovisno o tome hoće li izaći na vidjelo kakva nova informacija oko SVB-a ili će se na neke druge banke vršiti pritisak, to bi moglo potrajati znatno dulje od toga.

Danas je objavljeno da je agencija za kreditni rejting Moody's stavila američke banke pod reviziju, s obzirom na visoku razinu neizvjesnosti oko sektora.

Dno crta

Za ulagače to može značiti da i dalje postoji izazovno okruženje. Nitko ne želi biti na krivom kraju bankarskih dionica koje padaju dvoznamenkasto u jednom danu. Za ulagače, ključni način upravljanja tim rizikom je diverzifikacija.

I to nije samo diversifikacija između banaka, već i između sektora, zemalja i klasa imovine.

To znači da, bez obzira radi li se o bankarskoj krizi, nedostatku mikročipova, tehnološkom padu ili problemima u opskrbnom lancu supermarketa, na vaš portfelj neće snažno utjecati nijedno pojedinačno pitanje ili problem.

A ako stvarno želite pojačati upravljanje svojim portfeljem, umjetna inteligencija bi mogla biti vaše novo tajno oružje. U Q.aiju, naš AI-pokretan Kompleti za ulaganja pružaju značajnu diverzifikaciju za svakodnevne ulagače.

Uzmi našu Komplet Value Vault, na primjer, koji koristi umjetnu inteligenciju za analizu širokog raspona ulaganja kako bi pronašao tvrtke koje su podcijenjene s jakim bilancama i novčanim tokom. To je vrijedno ulaganje, po uzoru na slavnog Warrena Buffeta, s modernom umjetnom inteligencijom.

Preuzmite Q.ai danas za pristup strategijama ulaganja koje pokreće AI.