Dionice su započele 2023. s porastom od 7% na S&P 500 i 13.5% na NASDAQ-u. To je solidan učinak za početak godine, ali hoće li potrajati?
Prema Emmanuelu Cauu, voditelju europske dioničke strategije u Barclaysu, možda još nismo u potpunosti izašli iz šume.
“Unatoč još uvijek nestabilnom tržištu rada, omekšavanje američkih podataka (ISM dalje ispod 50, slabiji podaci o nekretninama) čini se važnim za reakciju središnjih banaka, koja se sada čini uravnoteženijom između borbe protiv inflacije i očuvanja rasta. Ne treba se zanositi jer su CB-i jasno dali do znanja da povećanja stopa nisu gotova i da će ovisiti o podacima,” mišljenja je Cau.
Zauzimanje opreznog pristupa moglo bi se pokazati kao razborito rješenje; ulagači mogu potražiti utočište u obrambenoj igri koja će osigurati nešto dodatnog prihoda u portfelju. Dividendne dionice čest su izbor; ako je prinos dovoljno visok, može nadoknaditi gubitke negdje drugdje.
Barclaysova analitičarka s 5 zvjezdica Theresa Chen pronašla je dva takva imena koja zaslužuju drugi pogled. To su dionice s dividendnim prinosima od 8% ili boljim i, prema Chenu, obje se ističu kao potencijalni dobitnici u mjesecima koji dolaze. Pogledajmo pobliže.
Središnji partneri Magellana (MMP)
Prva dionica koju ćemo pogledati, Magellan Midstream Partners, posluje u sjevernoameričkom sektoru ugljikovodika, vitalnom srcu energetske industrije. Midstream tvrtke, poput Magellana, postoje kako bi premjestile naftu i proizvode prirodnog plina iz proizvodnih bušotina u distribucijsku i skladišnu mrežu koja se proteže kontinentom. Magellanova imovina uključuje oko 12,000 milja cjevovoda, spremnika i drugih skladišnih objekata te pomorskih terminala. Mreža tvrtke proteže se od Velikih jezera i Stjenovitih planina do velike doline Mississippija i dolje do Meksičkog zaljeva.
Magellan je upravo izvijestio o svojim rezultatima za 4. tromjesečje 22. i pokazao kvartalni neto prihod od 187 milijuna dolara do kraja godine. To je pad u odnosu na 244 milijuna dolara u prošlom kvartalu, što predstavlja pad od 23% u odnosu na prethodnu godinu. Na trenutni rezultat neto dobiti negativno je utjecalo negotovinsko umanjenje vrijednosti od 58 milijuna USD, povezano s ulaganjem tvrtke u naftovod Double Eagle. EPS je iznosio 91 cent po razrijeđenoj dionici, što je pad od 20% u odnosu na 1.14 USD prijavljenih u 4. kvartalu 21.
Od neposrednog interesa za ulagače u dividende, Magellan je izvijestio o povećanju svog distribuiranog novčanog toka (DCF). Ovo je ne-GAAP metrika koja pokazuje resurse tvrtke za pokrivanje dividendi, au 4. kvartalu 22. porasla je u odnosu na prethodnu godinu s 297 milijuna USD na 345 milijuna USD.
I to nas dovodi do dividende. Magellan je najavio isplatu dividende u četvrtom tromjesečju od 4 USD po običnoj dionici, za isplatu 1.0475. veljače. Pri trenutnoj isplati, dividenda donosi 7%, bod i pol iznad zadnjih podataka o inflaciji. To je dovoljno da se osigura stvarna stopa povrata, ali Magellan investitorima nudi i nekoliko drugih poslastica u torbi za dividende: tvrtka održava pouzdanu isplatu, a menadžment ima dugoročnu naviku podizanja godišnje dividende.
Za Barclay's Chen, ovo je dionica koja je vrijedna vremena i novca investitora. Ona piše: "I dalje gledamo na MMP kao na kvalitetan MLP s novčanim tokovima temeljenim na naknadama od 85%+, strateški lociranim otiskom, otpornom imovinskom bazom, dokazanim rezultatima organskog rasta u izvršenju, zdravom bilancom i jednim od najkonkurentniji troškovi kapitala u našoj pokrivenosti... Mislimo da će MMP imati koristi i od povećanja tarifa sredinom 2023. na svim svojim cjevovodima za rafinirane proizvode... MMP također plaća zdravih 8% prinosa i jedna je od rijetkih srednjih kompanija unutar naše pokrivenosti koja redovito raspoređuje FCF prema ponovnoj kupnji jedinica.”
Chen dalje ocjenjuje dionice MMP-a kao Overweight (tj. Kupite), s ciljanom cijenom od 59 USD koja sugerira rast od 12% u narednim mjesecima. Na temelju trenutnog dividendnog prinosa i očekivanog rasta cijene, dionica ima oko 20% potencijalnog profila ukupnog povrata. (Da pogledate Chenov rekord, kliknite ovdje)
Što misli ostatak Ulice? Tijekom posljednja 3 mjeseca bilo je 11 pregleda analitičara za ovu dionicu, a oni pokazuju raščlambu od 6 kupnji, 3 zadržavanja i 2 prodaje, za konsenzusnu ocjenu umjerene kupnje. (Vidjeti Magellanova prognoza dionica)
NuStar Energy LP (NS)
Sljedeći na našem popisu je NuStar Energy, glavno društvo s ograničenom odgovornošću koje upravlja cjevovodima i skladištima tekućina za ugljikovodike i druge opasne kemikalije u američkoj energetskoj industriji iu Meksiku. NuStar se može pohvaliti s oko 10,000 milja cjevovoda i 63 terminala i skladišnih objekata za sirovu naftu i njezine rafinirane proizvode, obnovljiva goriva, amonijak i druge posebne tekućine. Kompanijske skladišne farme mogu primiti do 49 milijuna barela.
Za NuStar ovo predstavlja veliki posao. Tvrtka stalno izvještava o više od 400 milijuna dolara tromjesečnih prihoda. U posljednjem izvješćenom tromjesečju, 4Q22, najviša linija NuStara iznosila je 430 milijuna dolara, u usporedbi s 417 milijuna dolara u razdoblju od prije godinu dana. Za cijelu 2022. godinu prihodi su dosegnuli 1.68 milijardi dolara, u odnosu na 1.62 milijarde dolara u 2021. godini.
Dok je rast prihoda bio skroman, tromjesečni neto prihod u četvrtom tromjesečju od 4 milijuna dolara porastao je za 91.6% u odnosu na prethodnu godinu, što je rekord tvrtke. Prijavljeno je da je smanjeni EPS iznosio 59 centi, što je pad od 18 centi u 19. kvartalu 4. Za cijelu 21. NuStar je ostvario neto prihod od 2022 milijuna dolara, što je ogroman porast u odnosu na 222.7. kada je iznosio 2021 milijuna dolara.
Okrećući se dividendi, prvo ćemo pogledati novčani tok koji se može raspodijeliti. DCF je ovdje iznosio 89 milijuna dolara za 4. tromjesečje 22., oštro povećanje od 41% u odnosu na 63 milijuna dolara u četvrtom tromjesečju 4. godine. Solidan novčani tok omogućio je tvrtki da zadrži tromjesečnu isplatu dividende od 21 centi po običnoj dionici, stopu koju je tvrtka držala od 40. Godišnja stopa isplate od 2020 USD po dionici daje ovoj dionici dividendni prinos od 1.60%, 9.5 boda iznad zadnjeg očitanja inflacije.
Pokrivajući dionice za Barclay, Chen piše da je i dalje optimistična u pogledu potencijala NuStara za stvaranje dobiti u budućnosti.
Barclay's Chen impresioniran je NuStarovom egzekucijom posljednjih mjeseci, pišući: “I dalje nam se sviđa NS na temelju njegovih ofenzivnih i defenzivnih osnovnih kvaliteta. Potražnja ostaje otporna u svim NS-ovim infrastrukturnim imovinama rafiniranih proizvoda u Mid-Conu i Teksasu gdje je vožnja često jedini način prijevoza... Srednjoročno do dugoročno, NS se čini aktivnim sudionikom energetske tranzicije kroz svoj zapad Obalni terminali za biogoriva i njihov sustav cjevovoda za amonijak kao potencijal za opsluživanje obnovljivih goriva.”
Chen koristi ove komentare kako bi poduprla svoju ocjenu prekomjerne težine (tj. Kupite) za ovu dionicu, dok njezina ciljana cijena od 19 USD implicira potencijal rasta od 12% za narednu godinu.
Općenito, ton Streeta je ovdje oprezniji. Na temelju 1 kupnje, 2 zadržavanja i 1 prodaje, analitičari ovu dionicu trenutno ocjenjuju kao držanje (tj. neutralno). (Vidjeti NuStar prognoza dionica)
Da biste pronašli dobre ideje za trgovanje dionicama po atraktivnim cijenama, posjetite TipRanks ' Najbolje kupiti dionice, alat koji objedinjuje sve TipRanksove uvide u kapital.
Izjava o odricanju od odgovornosti: Mišljenja izražena u ovom članku isključivo su mišljenja istaknutih analitičara. Sadržaj je namijenjen upotrebi samo u informativne svrhe. Vrlo je važno napraviti vlastitu analizu prije bilo kakvog ulaganja.
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/2-dividend-stocks-offer-strong-005459895.html