Medvjeđe tržište Playbook s vertikalnim kršenjima

Kako biste voljeli biti na palici i znati koji korak dolazi? Takva vrsta uvida čini veliku razliku u bejzbolu — i ulaganju.

X

Koliko biste lakše mogli upravljati tržištem medvjeda da ste ga brzo uočili i znali kako bi se silazni trend vjerojatno odvijao? Kada korekcija burze započne s "vertikalnim kršenjem", imate dobar plan igre temeljen na povijesnom presedanu. Daje vam unutarnju prednost u zaštiti vašeg kapitala.

Studije medvjeđeg tržišta

Imamo puno studija o dnu tržišta medvjeda. The prateći dan je naš preferirani signal da znamo kada ponovno ući na burzu nakon oštre korekcije. Dok je signal prisutan rano na svakom tržištu bikova, ne rade svi dani praćenja. Htjeli smo razumjeti što razlikuje dugotrajne i izazovne korekcije od kraćih i suzdržanih povlačenja. Jesu li postojali čimbenici koji bi nas mogli upozoriti kada je vjerojatno da će se nadolazeća korekcija povući mjesecima s višestrukim neuspjelim provjerama?

Gledajući neuspješne dane praćenja, primijetili smo nešto o vrhovi burze koja im je prethodila. Znamo što je tipično za vrh burze.

Dani distribucije veće količine prodaje počinju se gomilati. Imat ćete nekoliko dana uspona, ali oni su zasjenjeni danima pada. Gubici su veći od dobitaka. Ključni pomični prosjeci rastu zbog prethodnog uzlaznog trenda, ali indeks pada dovoljno da ih dostigne. Na kraju, korekcija tržišta dionica postaje strmija i čak može dovesti do medvjeđeg tržišta. Međutim, okomito kršenje je drugačije.

Vertikalno kršenje definirano

Čimbenik koji definira vertikalno kršenje je strmina pada koji dolazi s vrha burze. Broj dana pada nije samo malo veći od dana rasta. Oni su porazni. Možda ćete vidjeti nekoliko dana prodaje sa samo jednim slabim pokušajem dobitka. Najmanje jedan od dana dolje isticat će se među nedavnim akcijama. Mnogo je veći od bilo kojeg dana koji ga okružuje. Dan velikog pada često će se približiti padu od 3% ili više.

Konačno, pad se ne spušta samo do 50-dnevnog ili 200-dnevnog pomičnog prosjeka. Presijeca liniju. Kada vidite ovaj signal, možete očekivati ​​najmanje nekoliko mjeseci nestalne akcije i vjerojatno medvjeđe tržište.

Uzmimo medvjeđe tržište iz posljednjeg kvartala 2018 proboj 50-dnevnog pomičnog prosjeka nije bilo neuobičajeno (1). S padom od 1.8% 4. listopada, bio je dublji od nedavne akcije. Ali Nasdaq kompozit se uglavnom kretao naprijed-natrag prije toga. Ipak, bilo je dovoljno da IBD promijeni svoje tržišne izglede na "uzlazni trend pod pritiskom".

Do 10. listopada izgled je bio sasvim drugačiji. Dok je indeks presijecao 200-dnevni pomični prosjek (2), dnevni pad bio je puno gori od 4.1%. Međutim, nije samo taj dan bio zabrinjavajući. Od prethodnih pet trgovinskih dana samo je jedan bio pozitivan. Čak je i taj jedan dan jedva prošao. Ovako izgleda okomiti prekršaj.

Tržišni izgledi IBD-a otišli su na "tržište u korekciji" i bili su na pola puta u prvom od tri vala pada (A).

Playbook knjiga o medvjedićima

Nakon što imate okomito kršenje, postoje određene stvari koje možete očekivati ​​od medvjeđeg tržišta. Ozbiljnost okomitog kršenja obično treba vremena da se izliječi. Očekujte barem nekoliko mjeseci prije nego što tržišni uspon ponovno zavlada. To znači da su vaša prva jedan ili dva dana praćenja sklonija neuspjehu nakon okomitog prekršaja.

U određenom trenutku prodaje trebali biste očekivati ​​odskok. Počeli smo se okupljati krajem listopada i 7. studenog smo dobili dan za nastavak (3). Ništa nije izgledalo neuobičajeno kada se Nasdaq composite vratio iznad svoje linije 200-dnevnog pomičnog prosjeka.

Međutim, samo dva dana kasnije (4), indeks je zatvoren ispod najniže razine sljedećeg dana. Ovo je rani znak neuspjeha. Na SwingTrader i Vodeći, bili smo izloženi svjetlu i brzo smo se povukli. Budući da je napredak odmah zastao, bilo je lako zaštititi kapital. Kako se prodaja intenzivirala, vidjeli smo drugi val pada na medvjeđem tržištu (B).

Još jedan neuspjeli dan praćenja

28. studenog dobili smo još jedan potvrđeni pokušaj okupljanja s danom praćenja (5). Ovaj dan imao je veći postotni dobitak i činilo se da je više dionica kasnije napredovalo. Umjesto trenutnog znaka neuspjeha, Nasdaq kompozit je napredovao do svoje 50-dnevne linije (6). Zatim je odbijen na dramatičan način s padom od 3.8%. (7). To je započelo treći val pada medvjeđeg tržišta (C) kako se prodaja intenzivirala.

Imali smo tri vala dolje, ponavljajući obrazac na medvjeđim tržištima i gotovo tri mjeseca korekcije burze do Božića. Kad smo vidjeli snažan rally dan s dna (8), imali smo više povjerenja da će naš sljedeći dan biti uspješan. Zašto? Povijesni presedan.

Povijest se možda ne ponavlja, ali se rimuje

Okomito kršenje je vizualno jasno. Stoga je korisno pogledati primjere iz prošlosti. Kao što kaže izreka koja se često pripisuje Marku Twainu: "Povijest se nikad ne ponavlja, ali se rimuje."

Susjedna tablica prikazuje 10 primjera okomitog kršenja za proučavanje iz Nasdaq kompozita. Neki su doveli do medvjeđeg tržišta. Drugi su možda bili plitki, ali su ipak imali dosta vremena prije nego što su se počeli oporavljati.

Primjerima se može pristupiti pomoću značajke promjene datuma na MarketSmith. Veze su uključene na nekoliko novijih datuma koji sadrže priče, neke od njih u stvarnom vremenu, s označenim grafikonima koji ukazuju na vertikalna kršenja. Nasuprot tome, mogli biste pogledati povlačenja iz travnja i listopada 2014. Ovi primjeri nisu vertikalna kršenja. Prodaja nije tako nemilosrdna u svojoj ozbiljnosti. A količina dana pada bez pokušaja povećanja ne približava se primjerima okomitog kršenja.

Posljednji dan koji je okončao medvjeđe tržište

Naoružani povijesnim presedanom, imali smo velike nade počevši od Božića (8), u IBD Leaderboard, izloženost je bila mala na dnu medvjeđeg tržišta, uloženo je samo 11%. Jedan od rizika izloženosti svjetlosti je taj da vas snažan rast burze može brzo ostaviti iza sebe. Kako bismo to spriječili, dodali smo dvostruku poziciju Proshares Ultrapro S&P 500 ETF (UPRO). Trostruka izloženost S&P 500 pomogla bi nam da držimo korak s tržištem dok smo dodavali probojne dionice.

Dana 4. siječnja, Federalne rezerve promijenile su svoje stajalište o pooštravanju stopa, a katalizator je doveo do dana praćenja S&P 500 (9). Volumen je bio manji na Nasdaq kompozitu pa je pao na tom indeksu, ali potreban vam je samo jedan indeks da potvrdite porast. Za siječanj 2020., Leaderboard je porastao za 11.0% naspram 7.9% za S&P 500 zbog agresivnog kupovanja nakon završetka medvjeđeg tržišta.

Slom burze zbog koronavirusa

Razumijevanje kako okomito kršenje izgleda i kako se odvija može biti ključno u zaštiti vašeg portfelja tijekom medvjeđeg tržišta. s slom burze zbog koronavirusa, prepoznali smo okomito kršenje. SwingTrader je završio prvo tromjesečje s dobitkom od 10% u odnosu na gubitak od 20% za S&P 500. Leaderboard je pao za samo 3.2%, vješto nadmašivši gubitak S&P 500.

Igralo se u stvarnom vremenu na IBD uživo i naše druge proizvode kao što smo vidjeli rani znakovi upozorenja o slomu burze izazvanom koronavirusom. Iskreno, nismo znali koliko će ispravak biti loš. I još uvijek ne znamo koliko će medvjeđe tržište trajati. Ali povijesni presedan nam je omogućio da zaštitimo naš kapital.

Ovaj je članak izvorno objavljen 3. travnja 2020. i ažuriran je.

MOŽETE TAKOĐER SVIĐATI:

Izloženost svjetlu tijekom medvjeđeg tržišta dovela je do dobrog učinka

Želite li brzo formirati svoj popis za praćenje? Provjerite ovaj ključni popis zaliha

Počnite s izradom popisa za praćenje odmah: danas najbolje dionice na ploči s najboljim rezultatima

Osnove strategije Swing Tradera za kratkoročne trgovine

Kako odabrati, kupiti i prodati najveće rastuće dionice: 7 najvažnijih riječi na Wall Streetu