Jedna od prednosti ovog pristupa bila je minimiziranje poreza budući da je Berkshire Hathaway (BRK/A, BRK/B) plaćao porez samo kada je prodavao dionice uz dobitak. Berkshire je imao oko 245 milijardi dolara nerealizirane dobiti u svom portfelju dionica na kraju prošle godine s gotovo svim tim ukupnim iznosom u Appleu, Coca-Coli, American Expressu i
Bank of America
(BAC), prema Buffettovom godišnjem pismu dioničarima.
Berkshire prikazuje odgođenu poreznu obvezu u svojoj bilanci koja se odnosi na te dobitke, ali prema starim računovodstvenim pravilima, ti porezi možda nikada neće biti plaćeni ili će biti plaćeni mnogo godina od sada.
Berkshire će, međutim, možda morati početi plaćati porez na godišnju nerealiziranu dobit u svom portfelju dionica od 327 milijardi dolara počevši od 2023. na temelju novog korporativnog minimalnog poreza od 15% koji je uključen u novi Zakon o smanjenju inflacije koji je nedavno potpisao predsjednik Joe Biden. Porez se odnosi na tvrtke s godišnjom zaradom većom od milijardu dolara.
S obzirom na veličinu Berkshireovog portfelja, godišnji dobici mogu biti veliki na tržištu bikova. Berkshire je, primjerice, imao 58.6 milijardi dolara nerealiziranih investicijskih dobitaka u 2021. u svom portfelju dionica zahvaljujući rastu tržišta prošle godine. Na tu papirnatu dobit nisu plaćani porezi.
To će se vjerojatno promijeniti kada alternativni minimalni porez na dobit stupi na snagu 2023. Robert Willens, porezni stručnjak iz New Yorka, kaže da bi Berkshire imao 50 milijardi dolara godišnje nerealiziranih dobitaka, vjerojatno bi imao porezni račun od 7.5 milijardi dolara.
“Za redovne porezne svrhe, dobici se uzimaju u obzir samo kada su 'realizirani', tj. kada je vrijednosni papir prodan ili 'na drugi način otuđen'. Kada korporacija bilježi dobitak za knjigovodstvene svrhe, ali ne i za porezne svrhe, nastaje odgođena porezna obveza. Sada, s minimalnim porezom u knjigama, ta će odgođena porezna obveza postati stvarna ili tekuća porezna obveza”, napisao je Willens u e-poruci Barronova.
No nova pravila su složena i matematika možda neće uvijek biti tako jednostavna. Moglo bi biti godina kada Berkshire ne bi dugovao porez na nerealiziranu dobit zbog veličine redovnog poreznog računa.
U analizi objavljenoj u Tax Notes International u studenom 2021., Martin Sullivan, porezni stručnjak i glavni ekonomist u Tax Notesu, procijenio je da bi Berkshire dugovao jedan od najvećih iznosa poreza među velikim kompanijama na temelju minimalnog poreza na dobit od 15% za od 2018. do 2020. Njegov godišnji porezni račun porastao bi u prosjeku za 3.2 milijarde dolara u tom razdoblju.
Službenici Berkshirea nisu uzvraćali pozive niti e-poruke tražeći komentar.
U posljednjih nekoliko godina, Berkshire je odražavao promjene u vrijednosti svog dioničkog portfelja u svojim financijskim rezultatima, uključujući izračun neto dobiti, na temelju pravila propisanih općeprihvaćenim računovodstvenim standardima (GAAP).
To je rezultiralo velikim promjenama u Berkshireovim prijavljenim prihodima i izazvalo bijes izvršnog direktora Buffetta koji govori ulagačima da se usredotoče na osnovne operativne rezultate tvrtke i isključe dobitke i gubitke papirnatih ulaganja.
Prijavljeni prihod povezan s dobicima na papiru nije rezultirao trenutnim poreznim računom, ali to će se očito promijeniti 2023.
Pišite Andrewu Baryju na [e-pošta zaštićena]
