Srpanj je započeo snažan tržišni rast kakav nije viđen od studenog 2020. i okrunio teško prvo poluvrijeme. Dionice s velikom kapitalizacijom i čistom energijom su se ubrzale, dovevši neke od najboljih zajedničkih fondova i ETF-ova do ostvariti impresivne povrate.
X
Prinos 10-godišnjih američkih državnih obveznica smanjio se za 31 bazni bod na kraju mjeseca na 2.67%. Krivulja prinosa — koja prati obveznice različitih rokova dospijeća i njihove prinose — obrnula se kad je 10-godišnji prinos potonuo ispod jednogodišnjeg. Ovo obično signalizira nadolazeću recesiju.
Federalne rezerve podigle su stopu Fed Fund-a za još 75 baznih bodova, dok je BDP bio blago negativan drugi kvartal zaredom.
"Vjerojatno je bilo iznenađujuće za mnoge ulagače da su široka tržišta kapitala toliko ojačala", rekla je Kristi Akullian, direktorica investicijske strategije iShares u BlackRocku. “Mislim da je to gotovo neomiljen skup. Ne mislim da je puno investitora bilo posebno pozicionirano za to.”
Kako su se pokazali najbolji uzajamni fondovi i ETF-ovi
Američki diverzificirani dionički fondovi skočili su 8.45% u srpnju, smanjivši svoje dosadašnje gubitke ove godine na 13.81%, prema podacima Refinitiv Lipper. Najbolji uzajamni fondovi bili su dionička poluga, kao i veliki, srednji, višestruki i fondovi s malom kapitalizacijom, koji su donosili prinose veće od 11%.
Unutar sektora, najbolje rezultate imali su potrošačke usluge, znanost i tehnologija, industrija, prirodni resursi i specijalizirani fondovi za robe, s porastom od 10% ili više u srpnju. Osim robe i prirodnih resursa, koji su ove godine porasli za 10% i 35.7%, ostali su sektori još uvijek duboko u minusu ove godine.
"Sektor potrošačke diskrecije bio je jedan od najuspješnijih sektora do sada", rekla je. “Ima smisla, jer … očito je da ljudi jesu ponovno putujući, ljetovanja i odlaska na vjenčanja.”
Također je istaknula da su proizvođači automobila imali stvarnu sposobnost prenijeti više troškove. Ona vjeruje da ćemo neko vrijeme nastaviti biti u okruženju "živjeti s inflacijom".
Tražite šire za najbolje uzajamne fondove i ETF-ove
Međunarodna tržišta također su dobro prošla, s globalnim rastom i fondovima indijske regije među najboljim globalnim uzajamnim fondovima, postigavši prinose od 7% do 9% tijekom mjeseca. Većina je bila blizu brisanja svojih gubitaka u drugom tromjesečju, ali ne u potpunosti, i još uvijek je u padu od 10% do 23% u prvih sedam mjeseci ove godine.
U prostoru ETF-a, fondovi za rast velike kapitalizacije nadmašili su rezultate. Invesco S&P 500 visoka beta (SPHB), Fidelity Blue Chip rast (FBCG) i Vanguard Mega Cap Growth (MGK) bila su tri najbolja ETF-a u srpnju, s prinosima od 13.5% do 15.7%. Međutim, ove su godine ETF-ovi s visokim dividendama još uvijek ispred svih.
Unutar sektora, ETF-ovi čiste energije konačno su zasjali u srpnju. ALPE Čista energija (ACES), Invesco WilderHill Clean Energy (PBW), rudari urana Sprott (URNM), SPDR S&P Semiconductor (xsd) i Invesco Solar (TAN) skočio 20% ili više. Invesco Solar jedini je od njih pet s pozitivnim prinosom, od 11.2 posto u ovoj godini.
ETF-ovi s najvećim tržištima u razvoju bili su iShares MSCI Chile (SVAKI), iShares MSCI Saudijska Arabija (KSA) i iShares MSCI Brazil (EWZ), za 6% na 9.9%. Također su vrlo dobro prošli ove godine, s povratom od 19.1%, 8.57% odnosno 8.31%.
Nisu svi ulagači uvjereni
Unatoč pozitivnim prinosima, raspoloženje je ostalo prigušeno, istaknuo je Matthew Bartolini, voditelj SPDR Americas Research pri State Street Global Advisors u nedavnom izvješću: “Tokovi kapitala (+14 milijardi USD) bili su 64% ispod svog mjesečnog prosjeka i samo 49% kapitala ETF-ovi su imali priljeve (naspram 62% u prosjeku)."
Izvješće je istaknulo da, unatoč nekim pozitivnim tehničkim pokazateljima na tržištu, osnove i ekonomski podaci pokazuju slabiju sliku: slabija iznenađenja zarade, slabiji sentiment, široka slabost u devet od 11 američkih sektora, kao i na tržištima u razvoju. Također slab rast BDP-a i smanjenje globalne tvorničke aktivnosti.
"Međutim, traženi su obrambeni sektori", rekao je Bartolini. "Ovaj trend jača okruženje manje nego optimističnog raspoloženja."
Igrajte na sigurno s najboljim uzajamnim fondovima
Istaknuo je da su obrambeni sektori zabilježili 1.8 milijardi dolara priljeva u srpnju, predvođeni zdravstvenim i komunalnim uslugama.
To su dva sektora koja povijesno bolje prolaze u usporavanjima i recesijama. "Obrambeni sektori sada imaju priljeve devet uzastopnih mjeseci, što je rekord koji svjedoči o skupljanju 25 milijardi dolara."
Ponovio je svoje izglede prema kojima ulagači mogu "očekivati stjecanje konvergentnih složenih rizika koji će dovesti do povećane volatilnosti unakrsne imovine". Njegova je preporuka naglasiti visoku kvalitetu vrijednosti unutar dionica. Za fiksni prihod ulagači bi trebali ograničiti trajanje obveznica.
Akullian iz BlackRocka kaže da je ove godine važno biti detaljniji u sektoru i odabiru dionica te se usredotočiti na one koje imaju najjaču cjenovnu moć.
IShares pružatelji zdravstvenih usluga u SAD-u (IHF) omogućuje izloženost nekim od obrambenijih imena u sektoru zdravstvene skrbi i onima koji mogu prenijeti više troškove. ETF iznosi 1.6 milijardi dolara Grupa UnitedHealth (UNH), CVS Health (CVS), Elevance Health (PRINCIP), Centene (Cnc) I Humana (PJEVUŠITI). UnitedHealth je na IBD Leaderboard lista.
Fond je u srpnju porastao za 8.28%, a ove je godine pao za 4.52%. Naplaćuje godišnju naknadu od 0.42%. Slično tome, farmaceutske tvrtke obično mogu zadržati svoju moć određivanja cijena. IShares US Pharmaceuticals (IHE) vrijedi Johnson & Johnson (JNJ), Pfizer (PFE) I Zoetis (ZTS). Fond je pao za 0.58% u srpnju i 3.81% u prvom polugodištu. Naplaćuje istu godišnju naknadu od 0.42%.
Što je sljedeće za najbolje uzajamne fondove i ETF-ove?
Ipak, stvari moglo bi se pogoršati prije nego im bude bolje.
"Način na koji mi to vidimo, značajno gospodarsko usporavanje, i barem tehnički recesija, je neizbježno - to je gotov zaključak i vjerojatno smo u tome", rekao je Richard Weiss, glavni investicijski direktor za strategije s više sredstava u American Centuryju. investicije.
"Konsenzus je dramatično smanjio stvarne prognoze rasta ovdje u SAD-u i inozemstvu tijekom posljednjih nekoliko tjedana."
Rekao je da je rast tržišta mogao biti samo pusta želja ulagača: "Možda smo samo umorni od Covid-19 i ovog usporavanja, a neki su sudionici stvarno željeli čuti dobre vijesti u (Fedovim) komentarima."
Ali naglasio je da je inflacija još uvijek problem i da je "još veći problem nego što je bila prošli mjesec". Globalne središnje banke i dalje pooštravaju, kratkoročne kamatne stope i dalje rastu, kreditni marži se šire. "To bi bio argument da ga je tržište već snizilo", objasnio je. “Ali neodlučni smo prijeći na tu bikovsku poziciju. Omjeri cijene i zarade mogu lako i dalje pasti na temelju onoga što se događa sa zaradom. A snaga dolara šteti inozemnim profitima.”
Weissovo očekivanje je da će se stopa Fed fondova pomaknuti na 3.5% do kraja godine ako inflacija i dalje bude problematična. Također vidi kako se krivulja prinosa dodatno okreće kako prinosi na dugoročne obveznice počinju padati, a rast posrće.
“Jedino što nas u ovom trenutku drži je tržište rada, koje je vrlo snažno”, rekao je.
Što se tiče obveznica, rizičniji obveznički fondovi s visokim prinosom ojačali su, skočivši za 5.4% u srpnju. I dalje su u padu za 1.42% odnosno 8.65% u drugom kvartalu i ove godine. Fondovi s fleksibilnim prihodima i korporativni dužnički fondovi s ocjenom BBB također su dobro prošli. Sveukupno, opći domaći oporezivi obveznički fondovi ostvarili su povrat od 3.23% u srpnju. I dalje su u padu više od 7% ove godine.
Među najboljim ETF-ovima bili su Pimco 15+ Year US TIPS (LTPZ), Virtus InfraCap američke povlaštene dionice (PFFA) i First Trust Tactical High Yield (HYLS) — između 7% i 9%.
Weiss savjetuje ulagačima da ostanu razboriti i oprezni. Fiksni dohodak s promjenjivom kamatnom stopom, kao i visokokvalitetne obveznice kao što su korporacije s ocjenom A i više, glavna su područja koja preporučuje.
MOŽDA TI SE TAKOĐER SVIDI:
Bank of America proglasio je 11 najboljih burzi za 2022
12 dionica pretvorilo je 10,000 USD u 413,597 USD u 12 mjeseci
Saznajte kako tempirati tržište s IBD-ovom ETF tržišnom strategijom
Izvor: https://www.investors.com/etfs-and-funds/etfs/best-mutual-funds-recession-is-likely-here-so-why-are-investors-buying-stocks/?src=A00220&yptr =yahoo