Najbolji REITS za pouzdan prihod za 2023

Ako planirate podizati svoj novčani prihod od ulaganja u 2023. pozicija u REIT-ovima (zakladama za ulaganje u nekretnine) može vam pomoći u tome.

REIT-ovi su subjekti koji isplaćuju dividendu i posjeduju ili financiraju nekretnine. Svoj novac mogu zaraditi kroz najamnine, prodaju nekretnina, prihod od kamata ili sve od navedenog.

REIT-ovi imaju poseban porezni status koji od njih zahtijeva isplatu najmanje 90% svog oporezivog dohotka dioničarima. Za REIT-ove koji su profitabilni, taj zahtjev može dovesti do ulaganja s većim prinosom od, recimo, blue-chip dionica ili duga investicijskog razreda.

Kao podsjetnik, prinos na dividendu je kumulativna godišnja isplata dividende po cijeni dionice. Dakle, REIT koji isplaćuje dividende od 10 USD godišnje i trguje za 100 USD, donosi 10%.

Zaintrigirani? Čitajte dalje za brzi tečaj REIT ulaganja. Naučit ćete o kompromisu između prinosa i pouzdanosti, uobičajenim rizicima među REIT-ovima s najvećim prinosom, najboljim REIT ulaganjima i kako odabrati pouzdane REIT-ove za vlastiti portfelj.

Prinos vs. Pouzdanost

Kao investitor, vi rutinski pravite kompromise između rizika i nagrade. Ako želite stabilnost, ulažete u sporo rastuće, zrele tvrtke. Ako želite brzi rast, morate prihvatiti mogućnost veće volatilnosti.

S REIT-ovima, odnos između prinosa i pouzdanosti funkcionira na isti način. REIT-ovi koji proizvode vrlo visoke prinose mogu biti manje pouzdani. REIT-ovi koji proizvode prihod kao sat plaćaju umjerenije prinose.

Dobra vijest je da možete odabrati svoje najbolje mjesto u tom spektru pouzdanosti prinosa. Postoji dovoljno REIT-ova tako da možete prilagoditi svoj portfelj svojoj zoni udobnosti.

U nastavku ćete saznati više o odabiru najboljih REIT-ova, ali možete birati između dva opća pristupa. Možete definirati uzak raspon kriterija provjere za svaki REIT koji kupite. Ili, možete baciti širu mrežu i pronaći svoju ravnotežu u zbroju. Na primjer, možete uložiti u nekoliko agresivnih REIT-ova i držati ih pored konzervativnijih pozicija.

Uz inflaciju na najvišem nivou u posljednjih 40 godina koja iznosi više od 7%, dionice s dividendama nude jedan od najboljih načina za pobjedu nad inflacijom i stvaranje pouzdanog toka prihoda. Preuzmite "Pet dionica s dividendama koje će pobijediti inflaciju", posebno izvješće Forbesovog stručnjaka za dividende, Johna Dobosza.

REITs s najvećim dividendama

Za kontekst, 2022., dividendni prinos na referentnoj vrijednosti FTSE Nareit All REIT indeks kretala se od 3.1% do 4.3%.

Ako ciljate na prinose veće od prosjeka bez pretjeranog rizika, možete pronaći dobre opcije s prinosima od 4% do 8%. U nastavku ćete vidjeti neke od njih. Prinosi iznad 10% su ostvarivi, ali će vjerojatno uključivati ​​više volatilnosti u cijeni dionice i iznosu dividende.

Invesco hipotekarni kapital: primjer REIT-a visokog prinosa

Primjer za to je hipotekarni REIT Hipotekarni kapital Invesco (IVR). Dividendni prinos IVR-a je među najvećima, oko 20%. No REIT se 2022. borio pod pritiscima rastućih kamatnih stopa, pada vrijednosti nekretnina i opreznih financijskih tržišta.

U drugom i trećem tromjesečju 2022. bilježi IVR neto gubici po običnoj dionici od 3.52 USD odnosno 2.78 USD. Tvrtka je također smanjila dividendu u trećem kvartalu s 0.90 USD po dionici na 0.65 USD.

Naime, IVR je završio a 10-za-1 obrnuta podjela dionica ranije ove godine. Obrnuto dijeljenje dionica ne mijenja kapitalizaciju poduzeća – ono samo preraspoređuje tržišnu vrijednost u manji broj dionica. Budući da svaka dionica predstavlja veći dio tvrtke nakon podjele, cijena dionice raste. Povećanje obično odgovara omjeru podjele.

Prije podjele, IVR se trgovao za manje od 2 USD po dionici. Nakon podjele, cijena dionice porasla je za više od 900% na oko 17.50 USD. Sada, šest mjeseci kasnije, IVR je pao ispod 13 USD.

Dakle, da, IVR ima impresivan prinos. Ali to dolazi s rizikom kontinuiranog pada cijena dionica i dodatnog smanjenja dividende. Za mnoge ulagače taj kompromis nije vrijedan truda, osobito kada su ekonomski izgledi i dalje neizvjesni.

Što gledati

Neki će ulagači zauzeti suprotno stajalište o IVR-u i drugim hipotekarnim REIT-ovima – da su temeljni problemi privremeni. U tom slučaju, ti potlačeni REIT-ovi mogu imati puno dugoročnih pozitivnih strana.

Ako vam je to namjera, isplanirajte temeljitu analizu prije kupnje. Obratite posebnu pozornost na prirodu pada cijene dionice, održivost poslovnog modela i razinu duga REIT-a.

1. Trajanje i raspon pada cijene dionice.

Pad cijene dionice matematički povećava prinos od dividende. Dakle, vaše REIT opcije s najvećim prinosom često pokazuju silazni trend cijene.

Uronite u taj trend. Koliko dugo cijena dionice pada, što o tome kaže vodstvo i koji su uzroci? Ako su temeljni problemi vanjski, upravlja li REIT bolje ili lošije od svojih kolega?

2. Zastarjeli ili previše složeni poslovni modeli.

REIT-ovi mogu upasti u probleme kada su previše koncentrirani na pogrešne vrste stanara ili imovine. Primjer je specijaliziranje za zatvorene trgovačke centre, gdje pješaci već godinama opadaju.

Još jedna žuta zastava je složen poslovni model. Složenost dodaje rizik. Hipotekarni REIT-ovi, na primjer, kupuju i prodaju hipoteke i vrijednosne papire osigurane hipotekom pa su osjetljiviji na promjene kamatnih stopa od vlasničkih REIT-ova. Ovisno o vrsti hipoteka koje financiraju, rizik neplaćanja također može biti faktor.

3. Previše duga.

REIT-ovi isplaćuju 90% svog oporezivog dohotka svojim dioničarima. To ne ostavlja puno sredstava za širenje poslovanja.

Oni obično koriste dug kako bi riješili taj problem. Nove pozajmice mogu financirati kupnju nekretnina, što povećava dobit, novčani tok i dividende.

Nije neobično da REIT-ovi imaju visoku financijsku polugu. Ali dug može vrlo brzo postati neupravljiv - osobito u promjenjivim ekonomskim uvjetima. REIT ne bi trebao biti toliko zadužen da ne može apsorbirati privremena razdoblja manje popunjenosti, viših kamata ili niže vrijednosti imovine.

Najbolja REIT ulaganja

Za većinu ulagača, najbolji REIT-ovi za posjedovanje imaju održive poslovne modele, pouzdane novčane tokove i dug kojim se može upravljati. Oni neće dati zapanjujuće, dvoznamenkaste prinose—ali zarađuju više ocjene za dosljednost i pouzdanost. Pogledajte tablicu u nastavku za deset primjera.

Čak i na niskim razinama, inflacija uništava bogatstvo, ali po sadašnjim stopama je potpuno smrtonosna. Obranite se dionicama s dividendama koje povećavaju svoje isplate brže od inflacije. Preuzmite "Pet dionica s dividendama koje će pobijediti inflaciju", posebno izvješće Forbesovog stručnjaka za dividende, Johna Dobosza.

REIT prinosi vs. Prinosi dionica: Sjetite se poreza

Gledajući gornji popis, mogli biste zaključiti da se prinosi REIT-a čine višima od tradicionalnih prinosa dionica. Bio bi u pravu, u određenom smislu. Ali praktična razlika između REIT-ova i prinosa na dionice od dividende bit će manja nego što mislite.

Većina dividendi REIT-a oporezuje se kao redovni prihod. Dividende američkih kompanija i kvalificiranih stranih kompanija obično se oporezuju po nižim stopama kapitalnih dobitaka. Dakle, iako možete zaraditi veće prinose s REIT-ovima, porezi će potrošiti dio razlike. Taj problem možete privremeno izbjeći držeći REIT-ove na porezno povoljnijim računima kao što su tradicionalni IRA, Roth IRA, 401 (k) i drugi.

Za kontekst, najviša stopa poreza na dohodak je 37%, dok je najviša stopa dugoročne kapitalne dobiti 20%.

Kako odabrati najbolje REIT dionice

Pametno ćete razviti vlastiti postupak za odabir REIT-ova koji odgovaraju vašim ciljevima i toleranciji na rizik. Mnogi investitori u REIT provjeravaju svoje mogućnosti prema vrsti REIT-a, poslovnom modelu, dosadašnjoj evidenciji o dividendi, prihodima i novčanom tijeku te poluzi. Ispod su neke upute za svaki od njih koje će vam pomoći da postavite vlastite parametre.

Ako ste za zabavnu vježbu, pokušajte primijeniti ove smjernice na deset REIT-ova predstavljenih u gornjoj tablici.

1. Razumite svoje mogućnosti

REIT-ovi dolaze u mnogo varijanti. Primarni tipovi REIT-a su:

• Equity REITs, koji posjeduju imovinu
• Hipotekarni REIT-ovi, koji financiraju imovinu
• Hibridni REIT-ovi koji posjeduju i financiraju imovinu

Vlasnički, hipotekarni i hibridni REIT-ovi mogu se dalje kategorizirati prema vrsti imovine za koju su specijalizirani, kao što su:

• Maloprodajni izlozi i trgovački centri
• Industrijska svojstva, uključujući skladišta i proizvodne pogone
• Stambene, kao što su stambene zgrade
• Zdravstvene ustanove i bolnice
• Svojstva samoskladišta
• šumovita zemlja
• obrađena zemlja
• Infrastruktura, poput mobilnih tornjeva i podatkovnih centara

U ulaganju je najjednostavnija opcija često najbolji izbor, posebno za početnike. Možete započeti s kapitalom REIT-om specijaliziranim za, na primjer, stambene ili maloprodajne prostore. To će vam se vjerojatno više odnositi nego hipotekarni REIT ili infrastrukturni REIT.

2. Osjećajte se ugodno s poslovnim modelom

Trebali biste razumjeti kako REIT danas zarađuje i kako će se rast prihoda nastaviti u budućnosti. Pregledajte REIT-ov profil stanara, prosječno trajanje najma i trendove popunjenosti. Također pročitajte godišnja izvješća i drugu dokumentaciju kako biste razumjeli REIT-ovu strategiju rasta i akvizicije.

3. Pregledajte povijest dividendi

Najbolji REIT-ovi imaju solidnu povijest isplata dividendi i povećanja dividende. Povećanje dividende očito koristi vašoj neto vrijednosti i poboljšava učinkovitost vašeg portfelja. Štoviše, povećanje dividende pokazuje da REIT ne stagnira. Dugoročni, održivi rast dividende zahtijeva poslovni rast koji ga podržava.

4. Provjerite trendove prihoda i novčanog toka

Ako vidite evidenciju rasta dividende, trebali biste vidjeti i rastući prihod i novčani tok. Analizirajte te trendove. Koliko su rasli prihodi i koliko dugo? Kakav je rast u usporedbi s REIT-ovim najbližim konkurentima? Raste li dugoročni dug istom brzinom?

Što se tiče novčanog toka, popularna metrika koju treba pratiti je FFO ili sredstva iz operacija. FFO je zarada od poslovnih aktivnosti plus nenovčani troškovi amortizacije.

FFO ne uključuje prihode od kamata ili dobitke ili gubitke od prodaje imovine, tako da je dobra mjera operativnog učinka. Zbog toga se REIT-ovi i njihovi analitičari često pozivaju na FFO po dionici umjesto na općenitiju metriku, zaradu po dionici.

FFO REIT-a, trenutni i povijesni, možete pronaći u njegovim javnim financijskim izvješćima.

5. Analizirajte bilancu

Dug može biti rizik za REIT-ove, stoga je pregled bilance neophodan. Za usporedbu poluge REIT-a s drugim bankama, usredotočite se na omjer duga i kapitala i omjer duga.

• Omjer duga i kapitala: Ovaj vam omjer govori koliko duga REIT koristi u odnosu na kapital u financiranju poslovanja. Odnos duga prema kapitalu izračunavate kao ukupne obveze podijeljene ukupnim kapitalom. Omjer 3:1 znači da se posao financira sa 75% duga i 25% kapitala. REIT-ovi mogu podržati visoke omjere duga i kapitala u rasponu od 2.5:1 do 3.5:1.
• Omjer duga: Omjer duga mjeri solventnost dijeljenjem ukupne imovine u ukupne obveze. Visoki omjeri duga, iznad 60%, mogu ograničiti sposobnost REIT-a da posuđuje novac u budućnosti. Nareit izvještava da je omjer zaduženosti među dioničkim REIT-ovima kojima se javno trguje bio 34.5%.

REIT-ovi za prihod u 2023

Ako ste spremni ulagati u REIT-ove za prihod u 2023., započnite definiranjem svoje najbolje točke u spektru pouzdanosti prinosa. Pogriješite s konzervativne strane ako niste sigurni. Odaberite REIT-ove s jednostavnim, razumljivim poslovnim modelima koji imaju dugu evidenciju plaćanja i povećanja svoje dividende.

Kao što je najbolja praksa za bilo koje ulaganje, nemojte ulagati sve. Držite svoje visokoprinosne REIT-ove uz tradicionalne dionice i pozicije s fiksnim prihodom. Tako postižete dobru, održivu ravnotežu potencijala rasta i stabilnosti—što je ključ za izgradnju bogatstva na burzi.

Pet vrhunskih dionica za pobjedu nad inflacijom

Mnogi ulagači možda ne shvaćaju da su od 1930. godine dividende osiguravale 40% ukupnih povrata dioničkih tržišta. A ono što je još manje poznato je da je njegov preveliki utjecaj čak i veći tijekom godina inflacije, impresivnih 54% dobiti dioničara. Ako želite dodati visokokvalitetne dionice za dividende kako biste se zaštitili od inflacije, Forbesov investicijski tim pronašao je 5 tvrtki sa snažnim osnovama koje će nastaviti rasti kada cijene rastu. Izvješće preuzmite ovdje.