Najbolje Twitter teme dana – 3. listopada

Credit Suisse. U nastavku ću sažeti što se dogodilo i koje mislim da su implikacije.

1/ Cijena opcija Credit Suisse dovela je do eksplozivnog kretanja kapitala tijekom sljedeća 3 mjeseca. Implicitni volumen od 61 na vrhuncu desetljeća podrazumijeva pomake 2x američke financijske vrijednosti. Obveznice i CDS prikazuju sličnu priču. pic.twitter.com/KoOCXpLpQW

— Alex Good (@goodalexander) Listopada 3, 2022

2/ CDS-ove je malo teško razumjeti, pa ću se umjesto toga usredotočiti na obveznice. Obveznice Credit Suisse iz 2025. prikazane dolje trguju po 6.4%. Usporedite ovo, na primjer, s trgovinom dugom u Ukrajini 2025. godine od 67%.

Govoreći o ukrajinskom duga neplaćanje ima smisla. CS neplaćanje duga – manje. pic.twitter.com/s8jyeV7nNy

— Alex Good (@goodalexander) Listopada 3, 2022

3/ CS obveznice ne određuju cijenu kreditnog događaja na čekanju jer je od tromjesečja srpnja, adekvatnost kapitala CS-a CET1 bila 13.5% – unutar vlastitog cilja banke i znatno iznad međunarodnog regulatornog zahtjeva od 8% ili švicarske prepreke od 10%.
U razdoblju prije 08' CET5 ispod 1% bili su uobičajeni. pic.twitter.com/Nk9jfO0VO6

— Alex Good (@goodalexander) Listopada 3, 2022

4/ Uz to, Körnerov komentar u petak “Nema sumnje da će biti više buke na tržištima iu tisku od sada do kraja listopada. Sve što vam mogu reći je da ostanete disciplinirani i da budete bliski svojim klijentima kao i uvijek.” nije zvučalo dobro za dioničare. Za kontekst –

— Alex Good (@goodalexander) Listopada 3, 2022

5/ CS rezultati imaju 4 poluge. A] švicarska banka i ogranak bogatstva koji služi bogatima. Sjajno
B] investicijska banka koja gubi udio bez vrhunske brokerske usluge zbog eksplozije Billa Hwanga
C] velika zakonska odgovornost i kazne od B
D] Raspoloživi paket za distribuciju fondova, "AllFunds" pic.twitter.com/eetkvmESm2

— Alex Good (@goodalexander) Listopada 3, 2022

6/ Pad cijene dionica CS-a poklopio se s padom očekivanih zarada. U 2021. analitičari su predviđali 2.00 po udjelu '23 EPS-a, a sada očekuju samo 64 (pad od 68%). CS cijena za rezerviranje je slična onoj kod Deutsche Bank ili 1/6 JPM-a i 1/3 HSBC-a.
Kako smo došli ovdje? pic.twitter.com/1oZ2VVwB3O

— Alex Good (@goodalexander) Listopada 3, 2022

7/ Prvo – švicarska banka ima koristi od viših stopa CHF (procj. +800M/godišnja korist na prihod 2024.). Zabilježio je +3.4 milijarde CHF neto priljeva od početka godine, čak i uz 1.9 milijardi CHF ruskih odljeva. Područje velikog rasta je Kina. CS je reinvestirao dobit od viših stopa u udvaranje kineskim klijentima. pic.twitter.com/Zw1c9wm5Zu

— Alex Good (@goodalexander) Listopada 3, 2022

8/ Švicarska banka ima čvrstog menadžera bogatstva. Azijski klijenti napravili su 3 puta veći obujam za CS nego Amerikanci u prvoj polovici – otuda njihov fokus (ali sada vjerojatno i rizik). Tržišta Bc su posustala, naknade za bogatstvo pale su 74% na godišnjoj razini, dok su transakcije pale samo 16%. pic.twitter.com/qoXIpbVB7X

— Alex Good (@goodalexander) Listopada 3, 2022

9/ Tih lijepih 114 milijuna dolara PTI-a u 2. tromjesečju od upravljanja bogatstvom u potpunosti je pojelo povećanje od 245 milijuna dolara u grupi Lev Fin u ibank-u. To i teška kompanija od trgovanja izvedenicama doveli su do pada tržišta za 96%. tromjesečna stopa dionica od 342 milijuna dolara neće skočiti prije nego što je zatvorila usluge hedge fondova pic.twitter.com/ToQyPoAuMX

— Alex Good (@goodalexander) Listopada 3, 2022

10/ Ovdje je vjerojatno vrijedno istaknuti da je dionička grupa (Prime Services) koja je digla CS u zrak u iznosu od 5.5 milijardi dolara (preko 1/2 trenutne tržišne kapitalizacije banke) servisirajući Billa Hwanga – odvojena od derivativne grupe banke planira se odvojiti krajem listopada pic.twitter.com/haaAqv0kgb

— Alex Good (@goodalexander) Listopada 3, 2022

11/ Postoje 2 prilično zastrašujuće stvari o izgledima za CS ibank kada se malo zadubite. Prvo: kompenzacija od -32% na fiksni prihod bila je posljedica usporavanja izdavanja obveznica. Citrix i drugi povlačenja poslova uništavaju količine izdavanja s rujanskim 75 milijardi dolara poslova koji su 50% ispod očekivanja

— Alex Good (@goodalexander) Listopada 3, 2022

12/ Drugo – kada je uprava govorila o "razmjeru kreditne razlike u tržišnim gubicima" od 245 milijuna dolara, rekli su da je "većina tih gubitaka nerealizirana". A onda dobiju dodatno pitanje u kojem se čini da je plan bio nadati se smanjenju kreditnih marži. To se nije dogodilo. pic.twitter.com/l7g2xsIL0f

— Alex Good (@goodalexander) Listopada 3, 2022

13/ FT je izvijestio da je plan banke za rješavanje gubitaka LevFina spakirati ih u neku vrstu "loše banke" odvojene od druge imovine u investicijskoj banci i dopustiti ulagačima da za to zasebno licitiraju, vjerojatno uz veliki diskont. https://t.co/SSS5CDkIfs

— Alex Good (@goodalexander) Listopada 3, 2022

14/ I zadnji put kad su govorili o gubicima LevFina, posao s Citrixom još se nije ni dogodio. CS je bio uključen u blok prodaju obveznica Citrixa koja je propala, ostavljajući banke u rukama vreću od 6.5 milijardi dolara na kojoj su izgubile 600 milijuna dolara. I od tada je ugovor s Brightspeedom vrijedan 4 milijarde dolara također propao pic.twitter.com/56IiRQlTWM

— Alex Good (@goodalexander) Listopada 3, 2022

15/ U ovom trenutku vjerojatno bi trebalo biti jasno da CS ima problema s kulturom. Da ne spominjemo pravne probleme od više od milijardu dolara u prvoj polovici 1.
Naime, trenutna tužba gruzijskog premijera bavi se nesposobnim/nepoštenim stranim bogaćenjem, a ne trgovanjem. https://t.co/uqJomqpMOw

— Alex Good (@goodalexander) Listopada 3, 2022

16/ Bivši premijer Gruzije, Ivanishvili, imao je CS bankara Patricea Lescaudrona koji je izgubio svoj dolar, to je zataškao, bio osuđen za prijevaru 2018., poslan u zatvor, pušten na slobodu, a zatim se ubio nakon što je pušten 2020. NYT je izvijestio ovo je uzorak https://t.co/h4goO8vkVO

— Alex Good (@goodalexander) Listopada 3, 2022

17/ Rat protiv Ukrajine i sankcije SAD-a dodatno će kontrolisati 'bankarske operacije pokrića' u CS-u. A udvostručenje na kineskom tržištu vjerojatno je prilično riskantno. Zbog pada inozemnih priljeva, kineski je regulator u petak najavio suzbijanje odljeva https://t.co/RBwHIeSQi3

— Alex Good (@goodalexander) Listopada 3, 2022

18/ To ostavlja prilično gadnu postavku u 'objavi plana' za Q3 kasnije ovog mjeseca. Financijska grupa s polugom vjerojatno je izgubila još više dolara. A druge banke neće imati sklonost riziku za skupinu strukturiranih proizvoda s obzirom na ono što se događa na hipotekarnim/drugim kreditnim tržištima

— Alex Good (@goodalexander) Listopada 3, 2022

19/ Upravljanje ogromnim pravnim obvezama o kojima pokušava izbjeći raspravu zapravo je strukturni dio poslovnog modela Credit Suisse – a udvostručenje upravljanja kineskim bogatstvom moglo bi razljutiti i dužnosnike CCP-a kao i američke regulatore u iznimno osjetljivom razdoblju (Xijev 3. mandat)

— Alex Good (@goodalexander) Listopada 3, 2022

20/ skačem li gore-dolje kako bih 'izblijedio CS paniku'?
Ne
Je li to Lehman?
Ne. Lehman je bio uzrok, CS je žrtva
Bi li dionice mogle pasti na nulu prije nego što pitanja likvidnosti tržišta obveznica uslože njegov plan prodaje imovine?
da – što je vjerojatno relevantno za narativ o 'financijskoj stabilnosti'

— Alex Good (@goodalexander) Listopada 3, 2022

Tržišta bikova vas čine bogatim,
Medvjeđa tržišta vas čine bogatima.

Danas ćete naučiti 9 stvari koje trebate učiniti sada kako biste povećali svoje šanse za stvaranje bogatstva koje će vam promijeniti život!

Nit 🧵 👇 pic.twitter.com/YGeTxtB7wL

— Crypto Sapien (@thecryptosapien) Listopada 2, 2022

1. Žetva gubitaka

Doslovno besplatan novac:

Većina jurisdikcija, uklj. SAD, dopustite odbijanje svojih gubitaka od oporezivog dohotka.

Prodajte svoje gubitničke novčiće da shvatite gubitak, a zatim ih odmah ponovno kupite ako teza još uvijek vrijedi: 1000 USD ušteđeno u 2 klika!

Manje poreza = više suhog praha pic.twitter.com/sAKvDh3xcq

— Crypto Sapien (@thecryptosapien) Listopada 2, 2022

2. Sakrijte gotovinu

Ako postoji jedna ljestvica za gledanje ove godine, to je ova:

USD je jedino što je poraslo ove godine.

Ako nemate posao, pokušajte naći posao koji će vam plaćati račune kako biste mogli jasnije razmišljati, neometani razmišljanjem o oskudici.

Dolar je kralj dok se Fed ne okrene https://t.co/DEk0OM5sGK

— Crypto Sapien (@thecryptosapien) Listopada 2, 2022

3. Istraživanje

Ovo će vam dati više jasnoće o tome GDJE trebate obratiti pozornost.

Sve što trebate je dobro istražen popis kandidata za 100x.

Kao moj prijatelj @1_bod_618 stavi:

Sve što trebate je 20x dva puta da zauvijek promijenite svoj život. https://t.co/Pc37WN5AXa

— Crypto Sapien (@thecryptosapien) Listopada 2, 2022

4. Mreža

Ljudi, uključujući osnivače, manje su zaposleni i imaju vremena za DM i pitanja i odgovore.

Kripto je igra asimetričnih informacija.

Što se više umrežavate, to se bliže približavate unutarnjem krugu mnogih protokola = dobivanje alfe mnogo ranije od svih ostalih

Slučaj u točki: https://t.co/SX46YP3kDI

— Crypto Sapien (@thecryptosapien) Listopada 2, 2022

5. TA

Većina ljudi zarađuje na tržištima bikova bez ikakvog poznavanja cijena.

Tužna stvar: na kraju sve vrate!

TA vam daje KADA: investirati, izaći ili čekati.

Učenje TA sada izoštrit će vaše vještine, posebno u ovim složenim okruženjima vezanim za domet https://t.co/cElMRMZ4zd

— Crypto Sapien (@thecryptosapien) Listopada 2, 2022

6. Izgradite nešto

Ovo je povezano s mojom prethodnom točkom: najbolji način da budete uključeni je da iskreno surađujete i nudite vrijednost.

Ljigavo lizanje čizama radi toga neće vas nikamo odvesti.

Umjesto toga, pogledajte gdje možete pomoći: ne treba vam IQ 200@thedefiedge pokrivam te: https://t.co/WwAm0dcBgV

— Crypto Sapien (@thecryptosapien) Listopada 2, 2022

7. Koristite stvari, ruke,

Naknade su sada male: Iskoristite!

Napravite nekoliko vrućih novčanika i odvojite nekoliko dolara tjedno za beta testiranje proizvoda/protokola.

Zaprljajte ruke: pogledajte ove degene za početak:@BarryFried1@wallenby1@0xtypejohnny@Samo1temmy pic.twitter.com/d18RUAdMVJ

— Crypto Sapien (@thecryptosapien) Listopada 2, 2022

8. Naučite Twitter

Medvjeđe tržište = manje ljudi na CT-u

Ovo već filtrira one koji traže moć.

Istinski zainteresirani ljudi su još uvijek ovdje i aktivni. Slijedite ih i zapamtite ih:@rektdiomedes@DeFiSurfer808@1_Point_618@thedefivillain@crypthoem stavi sjajan vodič: https://t.co/Ea4F89s4Ge

— Crypto Sapien (@thecryptosapien) Listopada 2, 2022

9. Zdravlje

Ljudi su sustavi koji donose odluke.

Vaše tijelo i endokrini sustav ključni su za donošenje odluka:
Izgubite masnoću, izgradite mišiće, meditirajte za mentalnu otpornost i fokus

Stvari se kreću sporije = vrijeme za učvršćivanje zdravih navika = bistar oštar um = najbolje odluke o ulaganju

— Crypto Sapien (@thecryptosapien) Listopada 2, 2022