Najbolje podcijenjene dionice Billa Ackmana za 2023

Bill Ackman, milijarder investitor, imao je zvjezdane rezultate na Wall Streetu tijekom godina. Između siječnja 2004. i kolovoza prošle godine, njegov je fond imao ukupni godišnji povrat od oko 15.5% u usporedbi s 15.5% S&P-a. U Ujedinjenom Kraljevstvu, zatvorena cijena dionice Pershing Square (LON: PSH) skočila je za ~30% sa svoje najniže točke u 2022. i nalazi se blizu najvišeg nivoa svih vremena od 3,130 p. Ovo su najbolje podcijenjene dionice Billa Ackmana u 2023.

Howard Hughes Corporation

Howard Hughes Corporation (NYSE: HHC) Je real estate tvrtka koja posjeduje 118 tisuća hektara zemlje, 9 milijuna kvadratnih metara ureda i maloprodaje te drugu imovinu. Uglavnom posjeduje velike master-planirane zajednice (MPC) u ključnim regijama poput Las Vegasa i Houstona.

Tražite li brze vijesti, vruće savjete i analizu tržišta?

Danas se prijavite za bilten Invezz.

Cijena dionice Howarda Hughesa srušila se na 51.12 USD 2022. jer su Federalne rezerve donijele brojna povećanja kamatnih stopa. Ova su povećanja gurnula hipotekarne stope na najvišu razinu od 2007 gurnuo domograditelj sentiment na najnižu razinu u desetljeću. 

Međutim, nedavno su se dionice tvrtke probudile i porasle za ~72% u odnosu na najnižu točku u 2022. Tehnički, već su prešle razinu Fibonaccijevog povrata od 61.8% jer su se hipotekarne stope povukle. Također je formirao uzorak zlatnog križa

Ipak, Howard Hughes je relativno podcijenjen. Kao prvo, tvrtka ima neke od najkvalitetnijih sredstava koja imaju potencijal za veću potražnju. Nadalje, njegov dug također je visoko izoliran od visokih kamatnih stopa, pri čemu je oko 83% duga fiksno ili zamijenjeno po fiksnoj stopi. Također, iz perspektive praćenja trenda, dionica ima bikovski zamah koji bi je mogao pogurati do najviše razine od 2022 USD u ožujku 107., ~21% iznad trenutne razine.

Kanadska pacifička željeznica

Američke željeznice su jedne od najprofitabilnijih na svijetu. Prema American Journal of Transportation, željeznice su najprofitabilnije industrija uz profitnu maržu od oko 50%. Lako je vidjeti zašto. 

Tvrtke poput BNSF-a i Canadian Pacific (NYSE: CP) imaju niske fiksne i varijabilne troškove i njihovo je poslovanje zaštićeno od inflacije. Canadian Pacific obično prebacuje neke troškove, posebice gorivo, na kupce putem svojih dodatnih naknada za gorivo i pokretnih stepenica CPI.

Kanadski Pacifik ima još jedan katalizator. Tvrtka bi mogla dobiti zeleno svjetlo za spajanje s Kansas City Southern (KCS) već u ovom kvartalu. Takvo će spajanje povećati razmjere tvrtke i donijeti prijeko potrebne sinergije. Što je najvažnije, tvrtka će imati prednost u pregovorima budući da će jedina imati izravnu rutu od Kanade do Meksika. 

Da bude jasno. Canadian Pacific nije iznimno podcijenjen. Ima terminski omjer EV/EBITDA od 19.35, što je više od ostalih željezničkih kompanija kao što su CSX, Norfork Southern i Union Pacific. 

Hilton Worldwide

Hilton (NYSE: HLT) je vodeća tvrtka u ugostiteljstvu prisutna u 123 zemlje. Posluje kroz svoj istoimeni brend i 18 drugih, uključujući Waldorf Astoria, LXR, Conrad, Canopy, Curio i DoubleTree, između ostalih.

Cijena dionice Hiltona ostvarila je stabilan oporavak, porasla je za ~36% sa svoje najniže razine u 2023. Ima više prostora za rast kako se globalno putovanje oporavlja. Najvažniji katalizator bit će oporavak poslovnih putovanja. Studije su procijenjen da će se ovaj podsektor u potpunosti oporaviti ove godine. Od toga će profitirati Hilton koji je skloniji poslovnim putnicima nego odmoru. U izjavi, Ackman je iznio optimističan slučaj za Hilton, rekavši:

 "Vodeća je konkurentska pozicija u industriji, vrhunski upravljački tim, atraktivan dugoročni algoritam rasta neto jedinice, moć određivanja cijena i najbolja politika povrata kapitala u klasi."

Bill Ackman je također izložen nekoliko drugih podcijenjenih tvrtki. Najpodcijenjeniji od svih njih je Pershing Square Holdings, koji ima oko ~30% popusta na neto vrijednost imovine (NAV).